放量飙涨 两大利好引爆红色风暴
指数周五上演逆转好戏，全天先抑后扬，在高开低走并有加速调整势头时于午后出现惊天翻盘走势，并重新触及短期均线，5日均线也借机与10日均线再度形成黄金交叉，成交量能小幅放大，底部建仓盘功不可没。
监测数据显示，今日上证综指开盘2203.73点，最高2227.47点，最低2185.52点，收报2223.58点，上涨22.23点，涨幅1.01%，成交707.66亿；沪市896家上涨，90下跌；今日深证成指开盘9463.07点，最高9716.54点，最低9431.13点，收报9690.16点，上涨277.52点，涨幅2.95%，成交761.88亿；深市1397家上涨，231家下跌。
【盘面观察】：
盘面上：板块方面二线蓝筹中的酿酒板块一枝独秀，继续攀高，延续了近期的强势势头，水井坊盘中曾冲至涨停，逼近08年5月创下的历史新高，五粮液也大涨7%，其余如老白干、古井贡更是近期中线强势品种；房地产板块成为今日涨停板大户，湖南投资、合肥城建等齐刷刷上板，让降息带来的资金活跃预期再起。
【观点】
放量飙涨 两大利好引爆红色风暴
我们认为，今日的逆转也使得整个周线的走势转危为安，其中原因主要有二，一方面，从国内情况来看，中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点。国内央行一个月内两次降息，充分显示央行向市场注入流动性的急迫性。（点击进入专题>>>央行年内第二次降息）
另一方面，从国际方面来看，昨晚国内央行降息之后。欧洲央行立刻宣布降息。欧洲中央银行5日召开月度货币政策会议，会议决定将欧元区主导利率从1%下调25个基点至0.75%的历史最低水平。新利率将从7月11日开始正式生效。同时，英国央行英格兰银行决定，维持0.5%的基准利率不变，国债采购项目额度增加500亿，至3750亿英镑。（详细>>>欧洲央行将主导利率降至历史最低）
从消息面上来看，国内外的各种宽松货币政策涌向市场，近期国际货币基金组织也建议美国采取QE3，可以预见的是，国内外正面临货币政策的宽松局面，后期必然会推起资产价格的新一轮泡沫。
后市展望：技术上的反弹要求以及利好出现后的欲擒故纵使得又一个底部呈现出来了，先破后立，先把2188点上周五的底部打破，引出抛盘，再确定新的底部，主力计谋实在够狡猾，同时也为下周初股指走势奠定了一个相对较好的起点。（华讯投资）
连续降息提人气 深成指大涨2.95%
消息面，中国人民银行5日晚间宣布，自6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点，此次降息距今年首次降息不足一个月。
受降息利好消息提振，今日两市开早盘跳空高开，开盘后在银行、环保板块走弱的带动下大盘震荡走低，沪指午后跌穿近期低点2188.72点，下探至2185.52点创近六个月以来新低，在13:30左右有色金属、煤炭、医药、稀土永磁板块快速拉升，受银行拖累的沪指由跌转涨，深成指继续扩大涨幅。截止收盘沪市2223.58点，上涨22.23点，涨幅1.01%；深成指9690.16点，上涨277.52点，涨幅2.95%，两市成交量放大三成左右。
板块方面，酿酒、稀土永磁、生物制药、房地产板块涨幅均在3%以上。酿酒、医药继续表现，板块个股连创今年新高。酿酒板块中的五粮液今日放量大涨7.62%，成交量两市排名第一。酿酒板块今年持续上涨，正是因为企业业绩预期提升带来的，后市仍值得关注。医药股沃华医药、联创药业、红日股份、佐力药业、通化金马强势涨停。降息对房地产行业构成了利好，我们分析经本次降息可以增加公司的整体净利润，对购房者购房成本降低。值得一提的是万科和保利地产均创出年内新高，万科以全天最高价9.65元收盘。如房价下半年出现明显上涨，政策方面还会给予施压，因此短期房地产板块持续大幅上涨的可能性不大。
今日两市仅银行一个板块下跌，板块跌幅达0.87%。招商银行、华夏银行跌幅均超过2%，今日银行板块的下跌是因降息导致银行的利差收入减少，从而影响银行盈利的预期，我们认为现在银行的市盈率正处历史底部，因此继续向下风险较小。
我们宁波海顺认为在国际经济形势的不稳定和我国经济风险下行压力不断增加的大环境下，我国央行年内两次下调金融机构存款准备金率，一个月内两次下调存贷款基准利率，近期又多次通过逆回购方式向市场注入流动性，其目的是降低企业经营压力，改善实体经济，促进实体经济回暖。我们能从货币政策加大看出管理层对经济“稳增长”的强烈信心。因此我们也相信未来随着政策力度的不断加强，企业业绩逐步改善带来的经济增长也会使经济脱离底部区域，作为经济晴雨表的股市也会提前于经济企稳回升。目前不少行业板块今年都出现了较大幅度的下跌，而2200点正处于历史估值底部区域，今日两市放量上涨，市场人气大幅提升。那么后市随着政策力度的不断加大，市场投资者信心不断提升。我们相信现在正是寻找投资价值的绝佳机会。（宁波海顺）
降息消暑 大盘有惊喜
今日早盘受央行非对称降息刺激，两市小幅高开，随后两市在昨日低位震荡影响下和均线压制回落，市场信心不足，股指上攻乏力，午后股指延续低位运行态势，一度创下本轮调整中新低，2187.68点，随后沪指震荡回升，地产酿酒表现抢眼，大资金疯狂加仓，银行跌幅收窄，资金态势好转，个股更是大力反弹，截至收盘，沪指报2223.58点，涨22.23点，涨幅1.01%，成交707.7亿元；深成指报9690.16点，涨277.52点，涨幅2.95%，成交761.9亿元。
昨晚间央行再次公布下调存贷款基准利率，但这一消息对即时行情并没产生足够大的正面影响，这给本周末即将公布的宏观经济数据，如通胀数据快速回落和经济增长数据继续下滑有关，但对A股中长期来说是个较大利好，短期内亦能提振投资者信心，此次降息对市场正面影响远大于负面影响。但短期内资金面回暖恐面临逆回购到期、财税缴款与银行分红等因素羁绊，我们认为市场仍然有下调存款准备金率的需要，这也有利于后市市场走势。
从今日盘面看，降息对市场的影响来看，由于是非对称式降息，银行板块出现低迷走势，连非对称降息并没有考虑到银行利益，也进一步收窄了内银净息差，这对银行是一种打击，短期内应注意其负面风险，回避为宜。而相反地产股积极作战，源于降息向市场传递了政策宽松信号，将进一步刺激中国楼市、股市以及实体经济的发展，对其他板块也起到积极作用。
技术上看，下午的放量拉升收复了昨天本轮调整以来第四个向下跳空缺口，使得图形好转，技术面得到改善，形成了一个双底的雏形，这种技术状态短期内有望出现技术性反弹，但关键点仍在上攻量能和力度。（国诚投资）
小双底形态初现 短线存在惯性上攻
本周市场起起伏伏，先是横盘三天，然后反弹不成索性杀跌，但在周五受到央行突发降息等利好政策的刺激之下，股指虽然先是延续调整并一度探出调整新低2185点，可午后却又加速回升，最终以一根涨幅逾22.23点且带有下影线的中阳线收盘。日K线走势图上与前期2188点相互呼应，构成了“小双底”初现形态。周K线上收出了一根带有下影线的小阴线，与上一周的周k线形成遥相呼应的双针探底的K线组合。市场短线存在惯性上攻。
而基本面，央行刚刚进行将降低举措，也是年内形成的两度降息，第二次降息之后，企业的成本得到大幅降低，对大部分的上市公司构成利好。特别是房地产、券商等板块受益匪浅。从周五市场盘中的表现看，在降息利好的刺激之下，两市所有版块全线飘红，前期一直强劲的酿酒、生物制药、房地产等继续强者恒强，位居两市涨幅榜前例。个股方面，涨停板家数相比前一交易日也突飞猛进，达到了15只。同时成交量出现了一定的放大趋势，说明短期市场的投资氛围逐步被激发出来了，有利于市场赚钱效应的进一步升温。
而从技术角度来诠释未来市场的走势的话，笔者认为，7月上旬是酝酿C5浪4反弹。
上周我们说过目前浪型属于C5浪最后一跌，虽然受到利好的刺激，但技术上市场整理还没有结束。这是因为完整的调整浪必须要由5个浪型组成，而目前市场还在第3浪当中。从时间窗口分析市场应该在下周完成第3浪整理后，迎来第4浪的反弹。
一般来说，所有的市场因素都包含在技术走势上，而波浪理论是最典型判断股指的技术指标。从目前来看，C5浪中间3浪被再次分成了5个小浪型，而现在市场运行的就是3浪中间的最后一跌，即第5子浪。理论上1浪和5浪跌幅相等，那么下周股指应该要到2132点附近。才有止跌信号。
不过在3浪结束后，市场酝酿的就是4浪的反弹。如果2132点出现止跌信号，那么4浪的反弹的空间将有望去触碰2250点，并且会形成明显的平台效应。即股指会呈现平台整理的格局。时间上也会比较长，按照菲波拉契数列来计算的话，下一个时间窗口应该是在8月上旬，也就是说反弹时间将延续到8月份。
而上周我们也说过，C5浪5调整估计要到今年8月底9月初。而这样一来，至09年3478点以来的调整浪型基本上结束了。未来将酝酿一轮大级别的局部牛市。所以，对于市场的调整，操作上我们的建议是：短线技术好的投资者可以适当做点差价，而中长线的资金则应该更多的主动买套等待牛市的到来。
综合起来看，笔者认为，下一周的操作，建议投资者短线可以暂时持股待涨，但是要充分关注反弹过程之中的量能能否得到有效配合。但也要考虑到上方存在20天均线的反压制，当前依旧只能以快进快出的波段操作为主。所以，在股指反弹至20天均线出，建议逢高逐步减仓相对为宜。（陈自力）
股指逆转有望开启E-4反弹浪
【盘面】
今日两市小幅高开，早盘一路震荡下行，午后股指在击穿6月29日的2188点之后出现快速反弹，各板块均出现拉升状态，尾盘以大涨报收。板块方面：酿酒行业(水井坊、五粮液、老白干酒、古井贡酒)、稀土永磁(中科三环、宁波韵升、包钢稀土、太原刚玉)、生物制药(沃华医药、联环药业、红日药业、佐力药业、通化金马)、房地产(合肥城建、宋都股份、上海新梅、大名城)、有色金属(明泰铝业、闽发铝业、东阳光铝)表现强劲；综合全天来看：今日两市走出在跌破创出新低之后出现大逆转的行情，日K线出现阳包阴的走势，超短线向好。
【消息面】
中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房。这是央行年内首次不对称调整金融机构人民币存贷款基准利率，并且是央行年内第一次不到一个月第二次降息。
【技术面】
今日两市终于走出了逆转的行情，早盘股指持续的下跌，对降息的利好毫无反应，午后再创5月4日调整以来的新低2185点之后出现逆转，下午出现持续的拉升，尾盘冲破5、10日均线的交叉点，收盘落在10日均线之上，日K线阳包阴显示短期向好；今日的走势在本年度的4月10日和5月28日也出现过两次，今日是第三次，而这三次的共同特点是：1、当日走势反弹逆转；2、K线形态均出现阳包阴；3、逆转位置都在5日、10日均线的交叉点上。而前两次均出现或多或少的反弹，而因为今日逆转是自5月4日开始的下跌5浪之后产生，所以，存在一次波段反弹的基础，也就是巨丰投顾7月3日谈到的E—4浪反弹，所以20日均线将成为E—4浪反弹的第一目标。（巨丰投顾）
地产有色发力 大盘探底回升
今日上证指数报收2223.58点，涨22.23点，涨幅1.01%，成交707.7亿元；深成指报收9690.16点，涨277.51点，涨幅2.95%，成交761.9亿元；中小板指报收4568.34点，涨104.69点，涨幅2.35%；创业板指报收737.29点，涨12.98点，涨幅1.79%。两市共有2036只个股上涨，272跌，涨跌比为1:10。非ST类涨停个股15家，跌停个股2家。
今天两市小幅高开，受央行降息影响，A股两大权重银行、地产再度展开博弈，早盘由于银行板块的拖累，指数高开震荡。午盘之后地产、资源类板块合力拉升指数，沪指重新站上5日、10日均线之上。盘面上酿酒、医药领涨；房地产、有色金属表现活跃，涨幅居前；环保领跌。
综合来看，今天市场早盘高开震荡，午盘之后资源板块护盘拉升指数，两市成交量有所放大，近期连续的降息已经基本明确货币政策的宽松方向，中长期对于实体经济有部分提振作用，但是短期内差异化的降息将对银行利润造成部分打压，短期市场仍处于多空交织和反复中，要完全改变市场目前的弱势状态还需要更多的利好累积。不过今天沪指收出中阳线，形态上重回10日均线之上，短期预计还将维持反弹动能。操作上建议投资者近期可以在控制好仓位的前提下谨慎参与一些如地产、基建、资源等受益宽松货币政策的板块及个股。（大摩投资）
齐鲁证券：降息对医药行业影响甚微
2012年7月6日人民银行决定下调金融机构人民币存贷款基准利率，其中金融机构存款基准利率下调0.25%，一年期贷款基准利率下调0.31%，2012年以来固定存款和贷款基准利率平均下调约0.5个百分点。
齐鲁证券认为，整个医药行业方面，连续两次降息后，按照目前整个行业的负债和存款情况，初步测算2012年对整个医药行业净利润影响幅度约在-0.01个百分点，整体不会对行业构成实质性影响。
其中子行业表现差异较大，按影响由正到负排序为医药商业>生物制品>化学制药>中药>医疗服务>医疗器械，考虑到行业的高成长性，齐鲁证券认为降息对医药商业的正面影响较大，负债率越高者受益越大。
按照最新行业数据，5月份，医药产业完成产值1469.3亿元，同比增长17.2%，3月份以来生产增速持续下降的趋势有所缓解。齐鲁证券认为目前行业已经逐步走出毒胶囊事件的影响，在目前付费方式改革下刚需将充分释放，预计利润增速全年或呈V字型。
根据国家医改的目标，2012年将进一步扩大基本药物制度的实施范围，制定基本药物零售指导价格，定期动态调整，部分产品试行统一定价。但齐鲁证券认为短期价格下探空间有限，不会对行业构成实质性利空。
齐鲁证券表示，依然看好下半年整个医药板块的结构性行情，在行业不出台大的利空政策背景下，下半年可能存在一段行业政策的真空期，因此医药行业有望复制房地产上半年行情，其核心因素在于医药和地产同样关系到民生、限制、刚需以及政策放松的预期。
齐鲁证券建议关注4条投资主线：1、具有独特品种资源或优势业务组合公司，包括昆明制药、红日药业、复星医药、众生药业；2、受宏观政策影响较小的领域，包括汤臣倍健、东阿阿胶、山大华特，以及尔康制药；3、受益基药政策改善的科伦药业；4、研发驱动型公司，例如翰宇药业和双鹭药业。（齐鲁证券）
【