三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐祁连山：需求加速 盈利改善确定性增强

　　祁连山在未来5年的战略之一是在能源基地、资源开发基地、新兴城市圈等具有水泥产能发展空间的地区以新建为主，配套符合循环经济产业要求的工业及城市废弃物消纳基地。
　　成县地处陇南地区，该地区贵金属资源丰富陇南矿产资源富集，其中铅、锌、锑居全国前列。此外，黄金和铜、锰、硅、铁都有较大的分布，发展原材料工业条件优越。同时陇南地区水利资源丰富，区内有嘉陵江、白龙江、白水江、西汉水四大水系，水力理论储藏量425万千瓦，可开发量279万千瓦，约占全省的二分之一。今年5月30日国务院批准陇南重大基础设施建设项目--陇南成州民用机场，项目总投资达12亿元。未来几年时间内，机场、水利和原材料工业的建设必将拉动水泥需求。
　　4-6月需求明显加速，盈利能力改善确定性增强。预计公司4-6月日出货量在50-60吨，月均实现销量1500万-1700万吨，二季度销量4600万吨，公司基本实现满产满销，吨毛利70-80元，吨净利20-25元，上半年有望实现扭亏，三季度进入全年施工旺季，盈利能力提升的空间依然很大，环比改善趋势明确。
　　公司股价调整之后再次变得有吸引力。价格方面，甘肃兰州地区在需求向好的情况下有意上调水泥价格，平凉地区将会继续保持平稳。总体上甘肃地区价格平稳，重点工程项目需求相对较好，另外主导企业对市场维护有加，未来价格将会保持稳中略有上升的态势。公司供需边际改善逻辑，受益基建复苏明确，股价调整后风险释放充分。预计摊薄后2012-2014年EPS分别为0.69元、1.00元、1.42元，维持“强烈推荐”的投资评级。(华创)

一家机构推荐北陆药业：半年报业绩超预期 加速增长趋势确立

　　公司自11 年开始营销改革，前期费用率高企，2011 年4 季度营业费用率高达49.1%，达到近两年的最高点 ，造成公司利润增速总是慢于收入增速。然而，2 季度利润高增长显示营销改革显效，费用率趋于稳定，规模效益逐步开始体现。未来公司预计业绩环比增长状况较好。主要业务情况如下：
　　1、对比剂业务：预计12 年2 季度销售达7000 万，增长约为40%。对比剂是公司的核心业务，增长主要来自于医院的数量增长和覆盖深度加强，其中以上海、北京增长最为明显。以安贞医院为例，过去一直使用进口对比剂，现在北陆的产品也进去了；过去一个区域一名销售经理负责，现在安贞医院就有1-2 人负责进行学术推广。未来，医院数量的增长未来主要来自外企覆盖较少的县医院等二三线医院，医院覆盖度的加强主要来自于人员的精耕细作。去年公司对比剂队伍约120 人，今年到目前为止已经增长到150 人。随着新品不断获批(11 年碘克沙醇、12 年碘帕醇、14 年钆贝葡胺等)销售费用率有望进一步降低，实现规模效应。
　　2、九味镇心颗粒：目前已经进入北京、山西等医保，预计会好于11 年的600 万。我们预测今年可以做到800 万左右。目前销售队伍约40 人，若能采取恰当的营销策略，快速增长并不遥远。
　　3、糖尿病线：去年获批的瑞格列奈通过代理销售，2 季度有销售， 但是销售额较小。瑞格列奈是口服降糖药中非常好的品种，竞争厂商少(诺和诺德+豪森)，医生认可度高，我们认为13、14 年将进入快速增长期。
　　投资建议：我们认为公司的营销改革初见成效，费用率企稳，将逐步进入规模效应阶段，环比数据不断向好，我们预测2012-2014 年EPS 分别为0.36、0.48 和0.62 元，对应PE 分别为30、23、18 倍，推荐评级。(中投)

一家机构推荐荣信股份：工程总包业务成新利润点

　　业务涉及电能质量与电力安全、电机传动与节能、余热余压节能发电系统等多个领域，主要产品SVC、SVG在国内处于领先地位，高压变频器与国家节能减排政策相吻合，2007-2010年，公司一直保持高速发展，销售收入及净利润增速均超过40%。
　　荣信股份加大营销力度，2011年新签订单同比增长38.11%。2011年，公司本部及信力筑正新签订单达25.59亿元，同比增长38.11%，其中本部新签订单17.64亿元，信力筑正新签订单7.95亿元。在宏观经济形势如此严峻的背景下，公司新签订单保持高速增长实属不易。2011年末，公司结转至2012年订单14.72亿元，为公司2012年业绩增长提供有力支持。
　　受益节能减排政策驱动，荣信股份高压变频器产品发展空间巨大。近日，国务院发布《“十二五”节能环保产业发展规划》，到2015年，高效节能技术与装备市场占有率将由目前不足5%提高到30%左右，产值将达到5000亿元。
　　2011年，荣信股份“25MVA级高压变频装置”顺利通过了国家能源局组织的新产品鉴定，该产品的单机容量达到了国际上同类变频装置的最大容量，在国内仅由公司和广电电气掌握，预计未来将在西气东输等大功率变频装备应用领域实现进口替代。除此之外，公司研制的第五代变频器开始投入市场。
　　我们预计，在“十二五”节能减排的大趋势下，高压变频器将迎来广阔的发展空间。荣信股份作为电力电子行业的龙头企业，在技术和营销实力上均具备较强的市场竞争力，预计公司高压变频器将保持高速增长态势。
　　荣信股份日前公告称，与贵州登峰能源集团有限公司签订了《贵州登峰能源集团扩能技改工程合同协议书》，合同金额为人民币33000万元。主要建设内容为贵州登峰能源集团威宁县迤拉镇茨营煤矿、雪山镇老桥煤矿、玉龙乡马家丫口煤矿改扩建至30万吨/年的扩能技改工程，建设工期为1.5年。
　　我们认为，与贵州登峰能源集团签订总包合同(EPC)，标志着荣信股份开始承担煤炭矿井建设总包工程，对公司的意义有两点：
　　一是带动荣信股份相关产品销售。在煤矿建设领域，公司产品线十分丰富，包括高压变频器、无功补偿、智能瓦斯排放装置等一系列设备。本次由公司承接项目总包工程，将有效带动公司相关产品的销售，从而为公司获得设备销售及项目总包的双重利润。
　　二是为荣信股份国际化业务奠定基础。在海外市场，项目业主一般对项目总包进行招标，很少单独对设备招标，因此，具备总包资质和经验对公司拓展海外项目意义重大。预计公司后续仍将拓展其他领域总包业务，为公司产品销售奠定基础。
　　我们预计荣信股份2012-2014年EPS分别为0.65元、0.78元和0.94元，目前股价对应PE分别为17.75倍，14.84倍和12.25倍，给予公司2012年25倍市盈率预期，对应目标价16.25元，给予“强烈推荐”评级。(东兴)