国金证券(600109)2012年中期策略会7月4日至6日在成都举行。国金证券医药研究员李敬雷在会上发表演讲。题为“太阳透过云彩的光”。李敬雷表示，近几年医药行业投资跟医药政策密切相关，整个行业判断下半年情况比上半年稍好，整体是偏乐观的。

　　以下为其报告摘要：

　　我们认为我们的研究体系还可以适用下半年的投资，后续医药行业仍是在追求政策阳光的过程中沉浮。

　　不过从对政策的判断角度看，我们认为下半年的政策环境要好于上半年，因此对医药股的观点也要较上半年乐观。

　　我们下半年会继续延续思路，在符合“长策略”的背景下，重视个股的推荐。

　　我们的待选股票池如下：

　　(1)优质的白马股：云南白药(000538)、恒瑞医药(600276)、康美药业(600518)、科伦药业(002422)、海正药业(600267)、华兰生物(002007)、天士力(600535)等；

　　(2)较优的二线股：华东医药(000963)、人福医药(600079)、中新药业(600329)、益佰制药(600594)、昆明制药(600422)等；

　　(3)有潜力的新股：恩华药业(002262)、红日药业(300026)、莱美药业(300006)、迪安诊断(300244)、瑞康医药(002589)等；

　　(4)弹性标的：单抗主题、输液和抗生素的修复等。