关注铁路投资环比改善带来的投资机会。从数据来看，3-6 月份铁路投资月度投资额环比增加，其中6 月份比5 月份环比增加约100 亿元，预计未来投资额将会继续加大，投资额度超出市场预期的可能性较大，建议关注与铁路基建相关的品种。

　　工程机械销量复苏有待时日，矿山设备的冬天正在临近。6 月份，主要工程机械产品销量继续大幅下降，产能过剩将导致激烈的市场竞争，行业复苏有待时日。矿山设备产量短期仍然增长，但是随着煤价大幅下跌，矿山投资将会大幅下降，煤机行业的冬天正在临近。

　　集装箱需求旺季持续，短期机会来临。6 月份，集装箱产量1136.79 万立方米，同比大幅增长42.91%，预计第三季度集装箱产量可以保持在二季度的水平，受基数较低的影响，同比增速会大幅提高。短期而言，集装箱行业的投资机会已出现。

　　投资评级：调低行业评级至“中性”。行业基本面恶化在市场预期之内，市场的投资逻辑在于稳增长政策的刺激。但是，除了央行进行利率调节之外，机械行业更加关注的财政政策刺激没有落实，机械行业基本面短期出现好转的可能性较低，我们调低行业评级至“中性”。

　　风险提示：铁路投资额下降；欧债危机继续恶化。