银行利润猛降成为现实。

　　浙江泰隆商业银行（下称“泰隆银行”）公布的最新财报显示，今年上半年的净利润同比下降24.35%。

　　净利润猛降，主要是因为业务及管理费、资产减值损失两项同比大增所导致。一位知情人士解释，前者是由于开设更多支行网点，后者主要是增加 了减值准备，但利润的下降并不代表资产质量已经出现问题。

　　泰隆银行的表现是银行股频频跌破净资产的最好注脚。国金证券预测，今年上市银行利润增速下降至15%。正是担心利润增速下滑，甚至同比负增长，二级市场对银行股持续“用脚投票”，近60个交易日大单净流出185亿元。

　　截至7月25日，银行板块市净率为1.06倍，交通银行、浦发银行、华夏银行等市净率甚至已低于1。

　　手续费降59.11%

　　泰隆银行上半年净利润3.76亿元，比上年同期的4.97亿元下降了24.35%。事实上，泰隆银行的利润增速疲软从去年就开始显现。

　　事实上，泰隆银行的收入结构性猛降。从总体看，上半年实现收入12.34亿元，与去年同期的12.26亿元相比略有增长。

　　其中手续费及佣金净收入从上年同期的9378.68万元下降至3834.88万元，下降幅度高达59.11%。投资收益大增弥补了手续费的下降。投资收益从4381.82万元增长至9430.28万元，增幅达1.15倍。

　　营业支出也是大幅攀升。

　　从营业支出的构成看，变动幅度最大的是业务及管理费、资产减值损失。前者从去年同期的4.73亿元增至今年上半年的6.09亿元，增幅达28.75%；后者从0.075亿元迅猛增至0.46亿元。

　　虽然在最新的财务数据中，并没有详细披露各个科目的组成。但从2011年报或许可以看出这两项的具体构成。在业务及管理费一项中，主要是工资和租赁费占比较大，合计占比达73.08%。

　　“响应监管部门号召，将机构网络往下延伸，主动在乡镇、社区等开设支行。导致人工工资、管理费上升，这也是正常的。”上述人士表示。

　　包括村镇银行在内，泰隆银行今年以来就有9家支行开业。

　　在资产减值损失一项，在2012年一季度末为773.13万元，到了6月底已经升至4582.32万元。2011年报显示，减值准备包括贷款减值损失和其他应收款减值损失，其中前者占绝大比例。

　　一位监管人士表示，泰隆银行总体来说经营还是很审慎的，但因为其网点所处长三角地区这两年信贷环境都不是很好，所以资产质量压力肯定加大，进而影响业绩表现。

　　上述人士表示，现在不良贷款率控制得还是很好，肯定在1%以下，不过主动提高了减值准备和拨备覆盖率，这也是属于正常动作。

　　这种情况在去年就有所体现。中诚信国际的报告显示，截止去年末，其贷款损失准备余额为5.09亿元，同比增加105.07%；拨备覆盖率为352.10%，比2009年和2010年分别提高173.53和89.41个百分点。

　　中报或集体减速

　　上述知情人士表示，在宏观经济下滑的周期下，业绩增速下滑，甚至同比下降的银行绝非个案，其中也包括资产规模和风控更好的上市银行。

　　“今年监管部门对手续费监管严格，这一块收入无疑会下降，同时两次降息肯定会降低银行业绩的增速。”上述监管人士也认为。

　　今年5月份以来，申万银行业指数依旧下跌了17.18%，近60个交易日共有185亿元大单资金净流出。

　　按照招商证券的测算，预计两次降息影响上市银行2012年净利润2-4个百分点；影响2013年净利润5-13个百分点。另以2013年为例，受影响最大的将是交行和华夏银行，均为13%，招行和中信银行分别为10%和8%。

　　具体而言，国金证券在16家上市银行的中报业绩预览中表示，预计今年中期上市银行实现净利润5470.6 亿，同比增长17.5%，增速比1 季度下滑2 个百分点。其中国有行、股份制和城商行分别同比增长14%、27%和25%。同时预计下半年银行业增速将继续放缓，全年的增速仅为15%。

　　不良贷款压力是另一重大山。

　　同花顺的统计数据显示，截至一季度末，16家上市银行平均不良率是0.75%。申银万国最新一份报告指出，预计今年银行不良率将反弹至1.35%，并将在2013年中见顶，顶点是在1.56%。

　　“不良率的反弹应该在可以控制范围内。另外如果国内的资产价格不大幅下跌，明年上市银行利润整体应该是保持在个位数增长。”东方证券银行业研究员金麟向记者表示。

　　作者：刘振盛 (来源：21世纪经济报道)