三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐小商品城

　　12年7月18日，公司董事会通过了《与阿里巴巴战略合作框架协议》:自此，这次由阿里巴巴集团抛出橄榄枝、小商品城积极配合下形成的战略合作最终尘埃落定，双方将本着优势互补、合作共赢的原则，充分发挥小商品城在商品货源、物流配送和其他实体配套等领域的优势，发挥阿里巴巴在商流集聚、市场运作、人才集中和覆盖海外等领域的优势，通过联合共同实现大发展。
　　合作基础坚实，联盟牢不可破:阿里巴巴和小商品城均成长壮大于重商氛围浓厚的浙江省，彼此早已熟知。对于阿里巴巴--中国B2B和C2C行业的老大来说，拥有丰富的小商品货源、商贾云集的小商品城无疑有着极强的吸引力;而在本次合作敲定之前，小商品城内部已经约有30%-40%的商户在阿里巴巴旗下淘宝网从事着电商领域的经营，联盟的基础早已自下而上开始形成。
　　强强联合，分工明确，互利互惠:强强联合的局面在为阿里巴巴带来更多商城经营户的同时，也为阿里这样轻资产的电商企业提供了更多实体资源，如平台商户所需的物流仓储资源，在义乌举办网货交易会和电子商务培训业务的场地资源，以及网货采购中心资源等等;对于小商品城来说，之前与中科院及浙江铁路共同牵头进行的义乌电子商务产业园区的建设也将会在阿里巴巴的加入后获得更多人气，阿里下属各平台和商户会被陆续引进电商产业园和网商园，其多年的电商运作经验和应用技术支持也将在园区内实现共享。
　　经营户受益给公司未来盈利稳定增长打下基石:我们认为，商贸城内经营户将是本次合作的最大受益者，他们触网的范围会进一步打开，未来可以获得阿里巴巴在天猫、淘宝、阿里巴巴外贸等多个平台上的市场推广、业务指导和日常维护等服务，通过互联网渠道获得更宽阔的视野和商机。
　　商贸城经营户的繁荣预示着公司业绩具备长期稳定增长的基础，但是公司坐地收租的盈利模式决定了本次联盟的形成在短期之内并不会给公司直接带来业绩上的促进，加之由于大部分客户需要商品房的精装修，公司在杭州的房地产业务完工交付将延后，结算进度仍然存在一定的压力，业绩很有可能无法在今年体现，因此我们下调之前对公司的盈利预测，预计12到14年EPS为0.3元、0.43元和0.56元，以当前7.78元的股价，分别对应26倍、18倍和14倍PE值，考虑到公司以租约提前锁定业绩的模式在零售行业整体下滑的形势下能够显现出一定的抗跌性，因此我们依旧维持增持的投资评级。（申银万国）

一家机构推荐江南化工

　　整合布局全国 掌控新皖 新疆区域需求引领增长
　　整合后，公司全国布局完成，工业炸药产能增加19.35万吨至25.95万吨，规模跃至全国第二，并掌控新、皖区域市场。新疆地区矿产开发如火如荼推进引领公司民爆需求增长；安徽地区背靠海螺马钢等大型矿企，下游企业马太效应显现、规模扩张确保公司安徽区域需求平稳。下半年货币政策放松，四川地区基建施工有望回暖。预计12年，新疆区域需求引领增长，公司炸药销售持平。
　　成长迎来突破 爆破业务蓄势待发
　　由于行业产能受到严格管制，民爆企业普遍面临成长瓶颈，兼并重组(含凭照资源内部转移)和一体化向下游爆破工程业务延伸是民爆企业做大规模实现持续成长的必经途径。公司全国布局完成，相比于其他企业，公司富裕产能凭照资源内部转移更具优势，产量提升的空间尚有近20%。11年底，公司转移0.4万吨炸药产能至宁夏生产点以匹配新疆区域需求增长。12年，公司还将转移2万吨产能至中金合资公司。新疆区域需求潜力释放以及爆破工程业务拓展将带来公司炸药业务增长突破。公司拥有多个爆破子公司，并具有爆破拆除A级资质。与马钢和中金公司合作的爆破工程业务平台已经搭建。马钢罗河项目已于今年5月建成，预计2013年，一期300万吨项目投产可为公司带来年0.75亿的爆破收入。凭借良好的爆破工程资质、依托合资公司平台，预计最迟2014年，公司与中金合作的爆破业务有望开展。预计12-14年，公司爆破工程业务每年有望实现翻倍式增长。
　　硝铵价格回落 公司业绩弹性较高
　　3季度民爆需求旺季回暖；硝铵价格回落，盈利逐季改善，原材料价格下跌背景下，公司在上市公司中业绩弹性较高。
　　风险提示
　　1、经济大幅放缓，民爆需求不达预期；2、工程业务拓展缓慢，增长低于预期。
　　公司合理估值在13.20元~15.00元
　　预计12-14年公司EPS分别为0.66元、0.75元和0.87元，首次给予谨慎推荐评级。公司全国布局完成，如果炸药和工程业务成功突破，价值面临提升，给予目标价13.20-15.00元/股。（国信证券）

一家机构推荐利德曼

　　诊断试剂行业将迎来3-5年的黄金发展期。随着体外诊断费用支出在医疗保健支出的比重不断提升，保守估计行业未来增速保持在16%以上。考虑到未来医院取消药品加成之后，医院收入结构的调整将促使检查费用进一步提升，行业实际的增速可能更高。
　　强大的营销能力。公司以经销为主，拥有50多家骨干经销商、200多家二级经销商，未来预计还将新增50家左右。利德曼品牌在业内具有较高的影响力，定价为国内产品最高。
　　诊断酶自产率提高降低成本。诊断酶约占生化诊断试剂成本的60%左右，目前公司需要的24种酶中13种酶实现产业化(其中6中完全满足生产需求)，9种酶在产业化途中。而自产诊断酶的成本只有进口的20%左右。
　　未来2年净利润增长将会超过营业收入的增长? 生化仪、化学发光产品加速公司增长。我们预计生化诊断仪器年末上市，将会进一步促进生化试剂的销售，化学发光产品预计年底拿到批文，产品主攻县级医院这一相对比较空白的领域;未来生化仪、化学发光产品将成为公司业绩提速的催化剂。未来公司业绩可能超预期。我们认为，在未来几年公司原有的生化诊断产品将维持30%以上的增速，而随着诊断酶自产率提高，生化仪、化学发光产品的上市，公司未来业绩可能超预期。
　　股价催化剂:化学发光产品，生化诊断仪器顺利进入市场。
　　盈利预测、估值及投资评级:我们预测公司2012、2013年净利润分别为101.82、146.02百万元，增长率为41.71%、43.41%，给予六个月目标价23.65元，首次给予买入评级。（信达证券）