二、主力动向曝光

近3亿资金逆市热捧医药电子板块

　　上周沪指前4日跌破3月30日的低点2242.34点，直逼今年1月6日的最低点2132.63点，然而上周五沪指拉出一根光头光脚的大阳线使大盘重回2200点，报收2225.43点，使跌势得到一定程度缓和。对此，市场人士分析指出，股指在经过持续下跌后，空方动能消耗过大，加上近期内外政策面转暖，对空方也有一定震慑作用，股指进一步下探空间也有限。
　　据研究中心数据显示，上周A股市场呈资金净流出的状态，上市交易的2422只股票累计净流出资金达169.85亿元。累计资金呈净流入的股票有664只，只占全部股票的27.42%，累计净流入的股票超过1000万的股票有175只，上亿资金累计净流入的个股有12只，分别有康美药业(2.6亿元)、同仁堂(2.54亿元)、盐湖股份(2.32亿元)、兴业银行(1.74亿元)、汇通能源()、中国水电(1.5亿元)、常发股份(1.49亿元)、北京银行(1.37亿元)、中国船舶(1.23亿元)、海默科技(1.18亿元)、中发科技(1.15亿元)、金种子酒(1.1亿元)。上周累计净流出超过2亿元的股票有12只，分别为中国神华(2.06亿元)、浦发银行(2.07亿元)、兰花科创(2.17亿元)、中兴通讯(2.3亿元)、厦门钨业(2.33亿元)、大秦铁路(2.42亿元)、东方电气(2.61亿元)、冀东水泥(2.63亿元)、山东黄金(2.7亿元)、包钢股份(2.84亿元)、贵州茅台(3.23亿元)、包钢稀土(13.34亿元)。
　　医药电子板块受热捧
　　数据显示，从一级的23个行业来看，上周有21个行业呈资金净流出状态，只有医药和电子板块呈净流入状态。医药生物上周资金净流入2.05亿元，位居资金净流入的第一名。从个股看，179只交易的个股中，有11只股票累计净流入超过2000万元，分别为康美药业(2.63亿元)、同仁堂(2.54亿元)、康恩贝(0.7亿元)、海正药业(0.63亿元)、人福医药(0.53亿元)、复星医药(0.38亿元)、东阿阿胶(0.36亿元)、博晖创新(0.24亿元)、中新药业(0.23亿元)、千金药业(0.23亿元)、科伦药业(0.2亿元)。
　　对于医药股，多数券商报告都比较看好。其中，湘财证券的分析师上调行业的投资评级至买入。在经历一年半的颓势之后，医药板块绝对估值已经触及2006年以来的底部，相对估值也大幅回落并趋于合理；同时，政策底部的确立将支撑医药行业盈利水平的企稳回升。总体来看，医药板块的政策估值双底将催生2012年下半年的阶段性上涨机会。
　　电子上周资金净流入8553万元，位居资金净流入的第二名。从个股看，129只交易的个股中，有13只股票累计净流入超过1000万元，分别为莱宝高科(0.85亿元)、航天电器(0.73亿元)、德赛电池(0.68亿元)、长信科技(0.55亿元)、苏大维格(0.44亿元)、水晶光电(0.39亿元)、兆日科技(0.37亿元)、环旭电子(0.24亿元)、歌尔声学(0.23亿元)、立讯精密(0.2亿元)、京东方A(0.17亿元)、麦捷科技(0.11亿元)、顺络电子(0.1亿元)。
　　市场人士指出，电子行业指数的上涨主要与行业周期在第一季度触底，移动互联网相关领域的公司快速成长以及国内宏观经济与财政刺激政策出台等因素相关。齐鲁证券调升电子的投资评级至增持。当前，受欧债危机影响制造业复苏步伐反复，但全球逐渐恢复的消费者信心有望刺激电子终端产品需求的释放。展望下半年，行业将逐渐进入了旺季，季度环比增长值得期待。
　　
　　
6月产业资本斥资4.9亿增持电子行业

　　6月份产业资金延续了上月的减持态势，而产业资本增持的个股大部分分布于电子行业。据数据统计显示，截至6月26日，6月产业资本增持的股份30217.47万股，合计增持市值达102641.53万元，其中，产业资本增持电子股市值达49360.38万元，占6月产业资本增持市值总和的48.09%。
　　产业资本集中增持电子股
　　6月产业资本斥资超5000万元的个股包括京东方A、友好集团、中国西电、中国平安、通化东宝和四方股份，其中京东方A6月份被产业资本斥资4.64亿元增持2.4亿股。资料显示，2012年6月20日，北京亦庄国际投资发展有限公司通过深圳证券交易所大宗交易平台购入公司无限售流通股24000股，由于京东方投资与亦庄国际的协议安排，亦庄国际已将上述股份委托京东方投资管理，因此京东方投资拥有公司可支配表决权的股份相应增加。值得一提的是，京东方A最新公告显示，子公司合肥京东方5000万元政府补助已收到，该等贴息对公司2012年度损益影响较小。
　　此外，电子股中瑞思创在6月份被产业资本增持205万股，资料显示，公司董事、副总经理并持股5%以上股东俞国骅于2012年6月13日通过大宗交易增持公司股份205万股，占总股本的比例1.22%，增持均价12.61元/股。本次增持后俞国骅合计持有公司股份4644万股，占总股本的比例的27.72%，其中有限售条件股份3483万股，占总股本的比例的20.79%。
　　从产业资本增持个股的业绩看，统计显示，电子股中仅有安洁科技一只个股中报业绩预喜，该公司2012年一季报显示，预计2012年1-6月净利润同比增长35-70%，业绩变动的原因是公司经营规模扩大，加强产品的市场开拓力度，主营业务收入增长；加强管理，控制成本、费用支出。上年同期净利润4466.14万元。
　　四条主线布局电子板块
　　从昨日的表现看，电子股中，仅国星光电一只个股昨日实现上涨，昨日涨幅1.17%。从技术形态看，安洁科技、京东方A、中瑞思创、光韵达、国星光电和中环股份等6月份被产业资本增持的电子股中，仅安吉科技是上升通道走势，而股价最低的是京东方A，昨日报收1.87元。
　　对于后市，银河证券认为，可从四条主线布局电子板块，依然积极看好海康威视、歌尔声学、安洁科技，建议下半年开始关注水晶光电、信维通信、莱宝高科。首先，预计民用安防市场将于今年启动，考虑到广东慧眼城市项目将开始招标及本月末的物联网大会，安防监控子行业依然值得关注。其次，智能终端条线依然是苹果出货确定性最高。对于非苹果厂商来说，可能需要时间消化订单缩减预期。再者，智能卡及移动支付取得新进展，近期中国移动与浦发银行联合发布四款手机支付系列产品。最后，6月26日-6月28日广州金交会开幕，预计金融电子条线仍有表现的可能。
　　
　　
7月限售股解禁市值环比增逾八成
　　　
　　2012年7月份股改限售股的解禁市值为43.08亿元，比6月份增加31.80亿元，为6月份的近4倍。首发、增发等部分的非股改解禁市值为1587.91亿元，比6月份增加711.33亿元，增加幅度为81.15%。2012年7月份合计限售股解禁市值为1630.99亿元，比6月份增加743.13亿元，增加幅度为83.70%。7月份解禁市值环比增加八成多，按目前股价计算为2012年全年第三高。
　　2012年7月份交易日为22个，比6月份多2个。7月份限售股解禁的上市公司有86家，比6月份减少23家。2012年7月份日均限售股解禁市值为74.14亿元，比6月份增加29.74亿元，增加幅度为67.00%。7月份平均每家公司的解禁市值为18.97亿元，比6月份增加10.82亿元，为6月份的2倍多。从整体情况看，2012年7月份单日解禁压力环比增加六成多，单个公司的解禁压力环比增逾100%。2012年7月份股改限售股解禁的公司有3家，首发原股东股份、首发机构配售部分和定向增发机构配售等非股改部分涉及的公司有83家。华声股份、天山生物、奥马电器、宜通世纪、东江环保、龙泉股份、怡球资源、人民网共8家公司溢价幅度在10%以上，套现压力较大。
　　7月份一个颇受关注的解禁群体，是17家创业板公司的首发原股东限售股。其中，解禁股数占解禁前流通A股比例最高的前3家公司，分别为东宝生物、冠昊生物、迪安诊断，比例分别为148.15%、145.58%、113.51%。解禁市值最高前3家公司分别为冠昊生物、东宝生物、迪安诊断，市值分别为16.23亿元、9.96亿元、6.21亿元。
　　上市公司业绩不佳、价值高估，遭到套现的可能较大。华菱钢铁、动力源、南京医药、深深宝A共4家公司2012年一季报亏损。江粉磁材、成飞集成、明家科技、隆基股份、比亚迪、新民科技、金岭矿业、东方航空、南玻A、瑞丰光电共10家公司的2012年一季报业绩同比大幅下滑。隆基股份、比亚迪、新民科技、南玻A共4家公司2012年半年报业绩预计大幅下降。