一、今日机构劲爆看点

反弹高度需看蓝筹脸色

　　今日两市股指小幅低开，开盘后在快速下探今日低点2159.94点后，保险券商股发力带领指数震荡上行，同时上海本地股的突出表现也大大激活市场做多人气，超跌个股跟涨股指快速上行，11点10分左右大盘上探今日高点2197.79点，午后在2200点心理关口压力下，指数振荡小幅回落，盘面上沪强深弱特征明显，截止收盘沪市2184.84点，涨15.74点，涨幅0.73%，深市9509.49点，微跌4.68点，跌幅0.05%。沪市成交量683亿较前日放大一成。
　　板块方面，今日上海本地股接替海南板块的领涨大旗，受上海迪士尼项目正加紧推进和上海国资股将整体上市的消息影响，上海板块今日大涨，涨停股票21家占两市涨停股票半数席位，其中迪士尼概念股全线上涨，龙头股份、界龙实业涨停领涨。金融板块中的券商保险今日对指数贡献较大，东北证券盘中一度涨停，收盘大涨8.54%。中国人寿、中国太保涨幅均超4%，纷纷创出今年价位新高。纺织、家具、外贸、传媒等小品种板块涨幅均在2%以上。今日板块跌幅方面，仅煤炭、银行、电力板块小幅下跌。
　　技术上，上证指数今日连续突破5、10日均线，在20日均线和2200点重叠处受阻，下降通道上轨也与2200点重合，显而易见后市2200点成为本次反弹的较大阻力位，我们看到较好的是MACD指标出现了底背离信号，成交量也有所放大，市场恐慌情绪有所平复，但是我们要注意的是今日带领指数上涨的主力更多是以超跌反弹个股为主，蓝筹股今日表现依旧疲弱，对后市指数反弹的高度带来隐忧，因此我们宁波海顺认为，短期底部整理态势不变，大盘较强的反弹还需看蓝筹股的表现。操作上，建议关注低估蓝筹品种。（宁波海顺）

市场活跃程度增加

　　昨天我们认为上证探底回升，形势有望好转。今天股指低开高走，上午在金融股的带领下一路上涨，最高接近2200点。不过该位置前期有较多套牢盘，短期压力大。午后卖压逐渐增加，股指冲高回落。截止收盘，上证指数上涨了15.74点，收至2184.84点。深圳综指涨0.79%，中小板指涨0.68%、创业板指涨1%。
　　消息面上，央行今日再次开闸放水，扩大公开市场7天期逆回购规模至800亿，中标利率较上期涨5个基点。市场普遍认为央行有必要再次下调存款准备金率，周末则是敏感窗口。中国保监会主席项俊波在2012年上半年保险监管工作会议上透露，近期保监会将推出《保险资产配置管理暂行办法》、《保险资金投资债券暂行办法》、《关于保险资金投资股权和不动产有关问题通知》和《保险资金委托投资管理暂行办法》，进一步放宽保险资金投资债券、股权和不动产的品种、范围和比例的限制，允许保险公司委托有关金融机构进行投资。受利好消息推动，保险股上午涨幅较大，领头羊新华保险最高涨幅超过8个点，同时也带动了券商股猛烈反弹。
　　盘面上，除银行股外的金融股上午大涨，如券商行业的国海证券，保险行业的新华保险，信托行业的陕国投A盘中涨幅都超过8%。上海市国资委昨日加快证券化步伐的表态，极大地激发了市场对上海国资股并购整合的想象空间，上海本地股涨停的超过了20家，成为今天一道靓丽的风景线，按照今年游资炒作的习惯，上海本地股中会出现几个连续拉升的强势个股，激进投资者可关注资金热衷于哪几只股再决定介入。今天金融股和上海本地股的大涨导致上证要强于深证。其他强势品种如罗牛山、罗顿发展已经连续好几个涨停，我们这几天提到的仁智油服、丽鹏股份今天盘中也涨停。
　　后市方面，今天下午股指冲高回落预示明日将有震荡，但周末降准的预期犹在，个股活跃程度增加，建议激进的投资者关注农业股、基建股和上海本地股。（钱坤投资）

弱势行情如何淘宝

　　三连阳背后，大盘反弹还有多少动力，近期海斌提示市场的震荡区间在2150-2200之间，短期走势果然屡屡验证。大盘自1月6日反弹以来，低位出现了4次三连阳，前三次都是出现调整走势，那么第四次是否会不一样呢？20日线和近期震荡区间上沿2200双重压力影响，促使短期市场难以一蹴而就，震荡回落成大概率事件。盘中金融行业给力，但是独木难支，煤炭和有色双双低迷，显示做多资金再次萎靡。接下来市场或再次呈现弱势，弱势行情如何淘宝。
　　促使今日市场飙升的几大利好：1。隔夜欧美股指全线大涨；2。上周A股新增开户数环比回升7.6%；3. 罗斯柴尔德家族公司表示看多A股市场；4.7月上半月四大行新增贷款500亿投稳增长。不过从今日尾盘的震荡回落走势看出，利好在今日上午已经兑现，兑现之后，市场再度下行，截止收盘，反弹空间大幅缩小。显示多方极度表现之后，空方的力量开始慢慢加强。不过从今日盘面中发现了一些积极因素，近期大盘涨，却调整的医药股，开始企稳了，今日金河生物(002688)大幅涨停，显示这个板块将借助市场调整再度焕发生机。从行业基本面看，发改委高技术产业司副司长任志武日前表示，我国将大力扶持生物服务业的发展，在即将出台的《生物产业十二五发展规划》中强调，从支持生物产业合同研发、技术转移、金融投资等角度鼓励行业大规模发展。近期市场也涌现出了诸如广州药业、永生投资、香雪制药、金花股份等强势牛股。
　　根据我多年的市场经验总结：大盘一旦出现调整，防御性板块机会大，诸如酿酒。医药等表现将突出。而5月到6月的大跌，喝酒吃药行情的疯狂，也验证了这一点。（深圳智多盈）

反弹基本确立 机会逐渐增多

　　继昨天股指收出一根探底回升带有下影线的小阳线之后，今日股指再度延续向上攻击态势，小幅低开之后震荡攀升，最终以一根涨幅逾15.70点的中阳线报收2184.84点。日K线上已经稳稳的站上了10天均线，并且盘中一度冲击上方20天均线的压制。成交量相比昨天也形成了一定的放量，达到了683亿元，表明短线市场的反弹行情得到了资金的尾随。日K线图上呈现红三兵走势，意味短线市场反弹已经基本确立，后市操作机会将逐渐增多。
　　从盘中的表现来看，今日市场整体开始由弱转强，板块与个股涨多跌少，均有不俗表现，逐渐转变之前一路调整下来的疲态走势。其中，在今日最为耀眼的便是受到了上海国资整体上市消息的刺激，整个上海板块个股纷纷走强，运盛实业(600767)、中纺投资(600061)、上海金陵(600621)等逾20只个股涨停。在上海板块领衔上涨的带动之下，宁夏板块、家具行业、外资背景、文化传媒、金改、水利基建等题材概念股也开始闪亮登场，位居涨幅榜前例。个股方面，更是显出报复性反弹的特征，截止收盘两市共计46只个股涨停报收，并且两市仅华昌达(300278)一只个股跌停。这种个股呈现出来的报复性反弹行情让市场当中的赚钱效应迅速升温，冲淡了此前百股跌停的一切恐慌情绪。
　　从技术面来看，对于近期市场的走势，笔者一直在推测，在市场接近2132点附近区域之时，大盘即将迎来4浪反弹行情。随着今日大盘继续收涨，日K线图上呈现出红三兵架势，加上今日板块与个股热火朝天表现姿态来看，短期的4浪反弹行情属于逐渐进入的阶段。同时，自股指从2453点调整以来，日K线图上的MACD技术指标，已经是连续第4次即将金叉却又未能金叉之后的第5次且彻底构成金叉的一次。MACD的DIF站上了DEA，且MACD自近期连续调整以来首次由绿柱变为红柱，表明市场短期的买卖人气首次进入了多方势力的范畴。并且日线KDJ技术指标也形成了金叉，K值、D值均在50以内，只有J值刚刚站上50均值，也表明短期市场具有继续上涨的动能。
　　从消息面来看，伯南克在参议院金融委员会做半年一次的致国会货币政策报告时表示，美国经济仍在减速，失业率令人沮丧，美联储将适时推出债券购买等刺激政策。这番讲话提振市场信心，另外科技巨头英特尔宣布第三财季业绩预期好于市场看法，美股收涨。来自瑞士信贷与北欧联合银行的强劲财报提振了投资者信心，而美国市场的正面情绪也在一定程度上为欧股提供了支撑，欧洲有一定涨幅收盘。外围市场的反弹对国内A股的企稳反弹也构成有力支撑。而国内方面，在日前统计局公布我国2012年上半年GDP 7.8% ，2季度 7.6%的数据看，意味着后市应当更为着中稳定经济增长。市场预期2012年年中中央经济工作会议将对出一些实实在在的稳增长举措，对短期市场将形成积极影响；7月前半月四大行新增人民币贷款500亿左右，这一投放量基本是上月同期的两倍，信贷投放速度有所加快；近期中国保监会主席项俊波在2012年上半年保险监管工作会议上透露，进一步放宽保险资金投资债券、股权和不动产的品种、范围和比例的限制，允许保险公司委托有关金融机构进行投资等均对市场的反弹构成有力支撑。
　　整体来看，市场当中的投资氛围正在进一步回暖，技术支撑力度进一步得到强化，同时有利于市场延续反弹行情的政策预期也在不断地悉数登场，势必将促进股指延续当前的反弹行情。当市场当中的赚钱有望维系在较高温度的时候，操作机会也会逐渐增多。重点关注受益政策扶持的上海本地股、券商以及中报具有大幅预增的绩优股为首选品种。（金证顾问）

历史再验证：目前与2132有何不同？

　　一、市场观点可能存在偏差
　　今天股指早盘低开震荡上行，午盘表现略为疲软。结合成交量能较前期明显放大的这种情况分析，从行为分析的角度来看，这或者意味着目前护盘资金进场的意愿依然强烈。这将会有利于缓解投资者的信心。
　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为74，处于警戒区，这意味着目前市场情绪已经进入兴奋状态。从反身性的角度来看，当市场情绪开始进入兴奋状态时，也就是市场风险随着股指上涨而逐步开始积聚的时候。情绪指数处于警戒区时，投资者需要关注股指可能面临阶出现段性回调压力加大的情况[具体参考情绪指数使用说明]。
　　三、偏差分析
　　昨天情绪与偏差分析报告中，我们从历史走势对比的角度指出，近期行情的走势形态、以及市场心态等方面均与2011年12月下旬至2012年1月上旬存在较大的相似程度。因此，我们提出了在后续几个交易日的行情或将会出现2012年1月份相类似的放量上涨走势。而今天股指的放量上涨走势，似乎已经验证了市场对我们提出的观点认同？
　　2011年12月下旬-2012年1月上旬（2011.12.14-2012.01.06）的盘面特征与2012年6月下旬--2012年7月中旬（2012.06.25-2012.07.18）的盘面特征有何区别？第一，构造底部区间所用的时间周期。前者累计花费16天时间，后者累计花费18天？第二，构造底部期间的成交量能表现方面。前者日均成交量仅有约500亿左右的地量水平，而后者成交量能时而处于地量水平，时而得到温和放量配合。
　　从行为技术分析的角度来看，当股指在历史走势相对低位出现放量震荡走势的时候，一般意味着当前市场的空方已经在采取大幅割肉策略，而多方正在积极采取低位收集筹码策略（舆情信息监控的角度来看，近期新批的QFII额度激进重仓进场的策略，能在一定程度上对这一猜测有所支持？）。间接来看，也说明目前散户筹码可能已经进一步往主力方向集中。
　　目前投资者对市场到底有些什么看法？短线投机客观点方面，认为股指底部虽然存在2132点支撑，但上却有2250、以用2300点所形成的压力线制约，因此预计股指在短期内的涨跌空间相对有限。价值投资者观点方面，认为中国经济增速从中长期角度来看还将会处于回落的状态，因此同样预计股指上涨空间有限。
　　总体上来看，从格局观的角度分析，所得出的结论是投资者对市场的看法偏空。但是从局外观的角度来看，更具先知先觉的主力机构在近期表现异动，或者意味着目前投资者可能已经存在认知偏差。
　　结合决策快线情绪指数目前处于警戒区的这种情况分析，在后续几个交易日投资者依然需要关注股指可能面临短暂回调的这种情况。（广州万隆）

三连弹末改下降趋势

　　从近期K线组合来看，沪综指出现三连阳的反弹走势，但从轨迹K线综合来看，其并末改变下降趋势线的变化，从周周四走热来看，沪综指A股受欧美股市反弹上涨及朦胧预期利多影响，继续出现反弹走势，但反弹末触及下降趋势线且回落。从成交量角度来看，虽然量能有所放出，但整体仍为存量所为迹象明显。从当日市场表现来看，涨幅前五位板块分别为保险、家具、印刷包装、综合、传媒娱乐行业；而跌幅居前五位的分别为：煤炭、银行、电力三行业板块。从市场层面来看，研究发现目前深圳成指出现轨迹下降的喇叭口雏形，而上海综指在前低附近短期折腾迹象明显，从操作来看，由于市场量能仍表现为存量，而深圳市场的轨迹向下形态出现，因此稳健投资者可继续保持战略观望，而短线投资者可在折腾中适量逢低波动性把握，但要控制仓位，不易恋战。
　　从今日基本面来看，主要集中在：(1)据中证网信息显示：截至7月18日，今年以来沪深上市公司再融资金额合计约6568.09亿元。同时，沪深两市上市公司拟通过增发、企业债等方式进行再融资的金额合计约5209.57亿元。(2)据证券时报网信息显示：央行7月19日公告，今日以利率招标方式开展了逆回购操作，交易量800亿元，期限7天，中标利率上升至3.35%。此前，央行于7月17日(本周二)以利率招标方式开展了逆回购操作，交易量200亿元，期限7天，中标利率持平于3.30%。(3)据京华时报信息显示： 针对近期创业板发行和审核均暂停的传闻，证监会和深交所方面昨日均给予否认，并表示，发行审核照旧，本周五将有5家公司上会接受审核，其中4家均为创业板公司。(4) 相关市场统计显示：截至7月19日，在已发布年中业绩预告的1400多家上市公司中，净利润大降4901.41%的嘉凯城依然是下滑幅度最为惨烈的一家。而在上市房企这个类别中，嘉凯城则似乎提前被扣上今年上半年最熊房企称号。公司2012年第一季度报告显示，一季度归属于上市公司股东的净利润亏损1.89亿元；基本每股收益-0.10元。更让外界担忧的是，公司预计2012年1-6月归属于上市公司股东的净利润亏损约3.5亿元。(5) 深交所日前发布通知，要求在9月7日之前完成退市整理期证券行情另板揭示的技术改造准备工作，这意味着退市制度进入最后的测试阶段。
　　总体来看，上海综指出现三连阳反弹，但并末触及下降趋势线，表明市场仍处于下降趋势之中，而前期表现相对为强的深成指则出现典型看跌形态的喇叭型K线轨迹，因此从市场层面来看，目前的反弹仍然没有实质性量能的支撑，表明在前低附近折腾的短期迹象较为明显，从操作角度来看，稳健投资者可继续保持战略观望，而短线投资者也宜控制仓位式的逢低适量、波动原则较为稳妥。（九鼎德盛）

多空分歧 底部还需确认

　　周四早盘市场股指直接低开，短暂的盘整震荡后，随即在券商保险强力支援之下、地产亦迎头赶上，股指开始全速上扬，个股涨停较前几个交易日增多，市场做多热情亦提高，午后股指高位整理，但深成指尾盘翻绿，最终大盘以红盘报收，两市总成交量有所放大，呈现出一种量增价升的积极状态，截止收盘，沪指报收于2184.84点，涨15.74点，涨幅0.73%，成交683.51亿元；深成指报收于9509.49点，跌4.68点，跌幅0.05%，成交667.77亿元。
　　从盘面上看，除保险股领涨外(主要受益于保险四项投资新政即将推出的利好影响，近期其板块风生水起，新政的到来有利于推进保险资金运用市场化改革，有望改变险资对股市的依赖。此外，保险股业绩底部已过，近期强势行情有望延续，后市仍有空间。可关注流通盘小，新单增速高的新华保险，个人保险增速高的中国太保)。上涨较多的大多是前期超跌品种，表明了场外有短线资金流入，对市场人气恢复起到了一定积极作用。
　　今日消息面上，有一则引投资者情绪担忧的，5000亿再融资伺机而动，50%定增公司破发。
　　在管理层力推下，企业债(包括公司债、短期融资券、中期票据、可转债等在内)发行一举超过增发融资成为上市公司新的再融资主力。今年以来，上市公司累计发行企业债293笔，融资金额合计已高达4879.6015亿元，占比飙升至74.29%。如此以来，对A股而言，抽血的远不止IPO以及原始股东套现这两部机器，名目繁多的再融资也纷纷从中吸血。加之近期解禁压力大，IPO抽血严重、中报个股业绩地雷区频现等，这对本来弱不禁风的A股市场予以重击，资金面堪忧。而近期国内外宏观面相对中性，并未有很大利空出现，从近期看A股市场，担忧情绪仍然是主导市场。
　　技术上，今日指数连续攻破5日10日均线，成交量显著放大。MACD指标在分别在30分钟、60分钟、日线均出现底背离形态，预示着大盘短期内还将可能继续冲高。但整体来看，现阶段市场有内在因素调整的要求，加上老生常谈的经济下行超预期，政策不给力等客观存在的问题，市场共振条件尚未成立。操作上，不追涨，逢低关注底部形态较好的超跌低价股或政策利好的板块个股。（国诚投资）

高度关注BOLL线中轨2200点附近阻力

　　【盘面】
　　今日两市再次小幅低开，稍作短期震荡之后，10:00之后券商股再次启动，激活金融板块出现整体上涨，带领大盘出现持续上涨直至中午收盘，午后股指受阻于20日均线出现缓慢回落，尾盘小幅回翘收报。板块方面：上海板块(运盛实业、中方投资、上海金陵、界龙实业、中路股份、亚通股份)、金融(东北证券、国海证券、陕国投、爱建股份、新华保险)、家具行业(升达林业、浙江永强、威华股份)、纺织(华芳纺织、龙头股份、申达股份、上海三毛、浙江富润)、海南板块(罗顿发展、罗牛山、海南瑞泽)出现非常强劲的走势；综合全天来看：今日两市走出大涨的态势，并冲破了6月4日下跌以来的下降趋势线(10日均线)，但受阻于20日均线，市场超短期有所激活，但就此确认大盘底部来临依然过早，巨丰投顾建议投资者控制仓位，适度交易！
　　【消息面】

　　据证监会此前公布的信息，天弘基金在6月25日提交了行业内第一只发起式基金--天弘债券型发起式基金的募集申请，7月6日完成第一次材料反馈。如果本周该基金拿到准生证，则审批过程尚不到一个月。对于发起式基金的快速审批，业内人士认为这也符合监管部门将基金发行制度从核准制向注册制转变的思路。而此次《基金法》修订草案当中明确提出，监管机构在做出基金审批行政许可时，要从实质性判断转向合规性审核。作为首只发起式基金，今年3月刚刚获得股东增资的天弘基金从公司固有资金中大方拿出1000万元自购，并承诺锁定三年。而将这只产品投向债券市场，也体现了其对市场投资方向的判断。
　　【技术面】
　　继昨日两市午后在券商股的带动下走出日内逆转行情后，今日券商股再次出现大涨，并带动保险、信托类金融相关板块同步出现大涨，在金融板块整体大涨的刺激下，各板块均出现了不同程度的上涨，市场又是一片红红火火的景象。今日出现大涨之后，底部来临、反弹展开的声音开始多了起来，但巨丰投顾并不这样认为，因为沪指自5月4日跌破日K线BOLL线中轨之后，就一直运行在BOLL线中轨和下轨之间，也就是说沪指的下降通道是以BOLL线中轨为压力位的，5月29日、6月18日的两次反弹均受阻于该位置，之后再度下行。今日沪指最高2197点，BOLL线中轨2200点附近，再次受阻该位置并于午后开始回落，说明该位置的压力不容忽视。在此，巨丰投顾提醒投资者，尽量不要被一天的行情所迷惑，趋势的重要性我们已经说了很多遍，毕竟今日的上涨还是没有改变下行的趋势，加仓也要等到确认转势之后也不迟。（巨丰投顾）

沪深两市分化 全面反弹还需政策支持

　　今日上证指数报收2184.84点，涨15.74点，涨幅0.73%，成交683.5亿元；深成指报收9509.49点，跌4.68点，跌幅0.05%，成交667.8亿元；中小板指报收4408.77点，涨29.62点，涨幅0.68%；创业板指报收709.17点，涨7.03点，涨幅1.00%。两市共有1874只个股上涨，421跌，涨跌比为4:1。非ST类涨停个股43家，跌停个股1家。
　　今天两市小幅低开，继昨天尾盘发力之后，金融板块今天再度护盘拉升指数，沪指早盘突破上方5日、10日均线的压力，午盘之后由于受到上方20日均线以及2200点关口的压制，指数震荡回落。盘面上，水泥板块领涨；酿酒、煤炭、钢铁等板块跌幅居前。
　　综合来看，今天市场低开高走，量能有所放大，盘面上热点仍比较零散，上海板块受益上海国资证券化推动，相关个股表现活跃，一些前期超跌的板块和个股出现大幅反弹，但热点持续性还有待观察。从大盘格局来看，地产、银行、煤炭以及中报绩差股等利空因素已经相继释放殆尽。沪指继续向下大幅调整的空间比较小，短期市场预计仍将维持震荡反弹格局，但由于整个宏观经济的现状并不支持大盘大幅上涨，所以如果近期管理层没有相关利好政策继续刺激市场的话，指数上涨空间依然不乐观。操作上建议投资者近期还是多看少动为宜，短线操作能力强的投资者可以在控制好仓位的前提下介入一些超跌个股的反弹。（大摩投资）

大盘冲高遇阻 三板块成上攻绊脚石

　　周四大盘小幅低开，开盘后在保险、券商权重股推动下，震荡中接力上攻，10点半之后，攀升速度明显加快，连续上穿5、10日两条重要均线，一方面量能出现持续释放，市场人气活跃度快速提升，另一方面个股翻红数量快速增加。午后大盘受2200点整数关口和20日线的双重压力，高位震荡整理，银行、煤炭、酿酒股成午后回落的元凶。成交量同比有所放大。
　　华讯财经监测数据显示，今日上证综指开盘2164.27点，最高2197.79点，最低2159.94点，收报2184.84点，上涨15.74点，涨幅0.73%，成交683.51亿；沪市777家上涨，199下跌；今日深证成指开盘9488.89点，最高9609.45点，最低9432.96点，收报9509.49点，下跌4.68点，跌幅0.05%，成交667.77亿；深市1326家上涨，299家下跌。
　　【盘面观察】：
　　盘面上：保险持续强势领涨。汽车、传媒、纺织、智能电网、3G、化纤、开发区等活跃。除银行、酿酒、电力、煤炭等板块下跌外，板块普涨。运盛实业、罗牛山、复旦复华、华芳纺织、罗顿发展、凤凰股份、龙头股份、升达林业等40余只个股涨停，华昌达一度跌停。
　　【观点】收评:大盘冲高遇阻 三板块成上攻绊脚石

　　华讯财经认为，今天午后反弹走势有所回落，至于后市，短线可能还会在这个位置震荡整理，但是对于中期走势的指引，能否发展成为可视波段连续反弹走势，我依然强调两点，一点是技术上的波段反转信号，一点是号召性的做多板块。因为从技术分析而言，K线-形态-趋势；从盘面而言，上涨终究要落实到板块与个股上，持续性的强力做多板块才能推动大盘波段攻击的。
　　本轮反弹的性质有点类似于5月底的那波，短期不排除突破2200点及20日均线的可能，但短线来看股指仍处于弱势，股指或将反复震荡消化压力。但从中线来看，股指底部或正在酝酿之中，我们判断未来一段时间股指更多以震荡为主，趋势性上涨机会仍需等待。（华讯财经）