一家机构推荐齐翔腾达：产品结构优化、丁二烯项目投产顺利

　　1.公司以C4组分深加工为主营业务，甲乙酮是公司传统优势产品。
　　公司是以石化产业的下游C4为原材料的深加工化工企业，产品包括甲乙酮、异丁烯、MTBE、叔丁醇、混合丁烷、丁二烯、丁苯乳胶。目前公司甲乙酮产量全球第一，其中淄博8万吨，青岛10万吨，预计2012年全年甲乙酮产量18万吨，甲乙酮出口量将达到7万吨，甲乙酮出口占比显著提升。
　　2.氧化法丁二烯项目是公司2012年的亮点。
　　公司10万吨的丁二烯项目是国内唯一一套氧化法丁二烯项目。2012年6月初投产试车，目前试运行达到设计值，预计2012年7月底可实现满负荷生产。丁二烯的价格波动较大，2011年价格在140000-26000元/吨。目前丁二烯价格在20000元/吨。丁二烯主要来自炼化企业C4抽提，未来几年中石化和中石油炼化项目的新增投资放缓，丁二烯新增产能有限，再加上炼油企业原料轻质化，丁二烯的供给端减少。丁二烯的下游主要是橡胶产业。预计2012年公司丁二烯产量在4.5-5万吨。
　　3.稀土顺丁橡胶项目是公司2013年的增长点。
　　公司新上项目5万吨稀土顺丁橡胶预计2013年初建成投产，此项目是我国第一套稀土顺丁橡胶项目。此项目预计消耗6万吨丁二烯。顺丁橡胶项目的顺利投产既有利于公司产品链的丰富，有能平滑丁二烯价格波动对公司业绩的影响。
　　4.盈利预测、增长稳定。
　　我们预计公司2012至2014年摊薄后EPS分别为1.11元、1.78元、2.06元，公司对应2012年和2013年PE为15倍和9倍，维持推荐评级。（华创）

一家机构推荐三丰智能：底部基本牢固 后市强势反弹

　　公司一直专注于从事智能输送成套设备的研发设计、生产制造、安装调试与技术服务，以自主核心技术和系统集成优势为依托，为客户提供工厂和车间空间整体布局和涂装、焊装、冲压、总装自动化生产线的系统解决方案。公司拥有一家全资子公司-黄石久丰智能机电有限公司，主要从事电气控制及高低压成套设备的生产和销售。主要产品有空中自行小车输送和地面智能输送两大类别，共11大系列、50余个品种、120余种规格，已形成较完备的产品体系，能满足不同行业客户个性化的智能输送要求。产品主要应用于汽车、工程机械行业的涂装、焊装、冲压、总装等自动地化生产线，并可广泛应用于农业机械、家电、化工、烟草、仓储物流、摩托车、食品、医药、冶金、建材等众多行业和领域。公司坚持提升自主创新能力、实施人才战略不动摇，为一汽集团、东风公司、上汽集团等近百家汽车及零部件、工程机械、农业机械、摩托车、机械制造企业提供了先进的自动化生产线，累计完成交钥匙工程700余项。信誉、品牌、实力和知名度的提升，加快了企业产品和服务全面走向国际市场的步伐。
　　智能输送装备行业属于国家重点支持和鼓励发展的装备制造业，受到国家产业政策的大力支持。2010 年我国智能输送装备行业销售收入达165 亿元。在十二五规划的推动下，该行业在未来5 年内将保持20%以上的年均增长速度，预计到2015年智能输送装备行业市场需求量将达到479.13 亿元，市场前景非常广阔。公司是国内最早从事智能输送成套设备研发设计、制造、安装调试与技术服务的企业之一，拥有多项国家发明专利，拥有自行小车悬挂输送系统等核心产品的完整技术体系，应用以上技术开发的自行小车悬挂输送系统国内市场占有率排名连续三年位列第一位。
　　二级市场上，公司自4月下旬受到创业板退市制度出台大跌后，基本企稳，之后一直在底部震荡筑底，近期股性明显增强，波动加大，但是底部依旧牢靠。经过近期下跌后股价有望再次展开强劲反弹。（首证）

一家机构推荐保利地产：业绩低于预期 销售领跑市场

　　中报总营收同比增长33%，但业绩出现下降的原因主要有两方面:其一是因为期间费用上升削薄营业利润，另一方面是少数股东权益占比由去年的2.5%升至20%以上，直接影响利润同比值24.9个百分点。因去年上半年是少数股东权益占比的低点，全年受这部分影响将减弱。
　　从前端签约销售情况来看公司二季度领跑市场。二季度销售额达354.31亿，比万科同期高出13%，1-6月累计销售额达502.96亿，同比增长27.47%，超出市场预期。新开工维持高增长保证今年推盘货量，下半年货量预计还将有600亿余，加之公司积极态势，预计全年销售额会超越市场900亿的预判，将千亿发起冲击。
　　公司中长期仍将延续增长势头。上半年土地储备扩充了528万方，在整体土地市场低迷的背景下仍保持与去年同期基本持平，总投资额达118亿，平均楼面价同比下滑40%，可见公司抓住逆周期拿地机遇。本轮销售热潮的主动把握，对于公司现金流的补充将为公司下半年延续积极战略提供基础。
　　公司作为一线成长型开发商，在目前市场中有显著的大企优势，对于市场的反应能力与渗透能力占优，融资环境改善对于公司业绩的提升将更为明显。预计公司在12-13年EPS分别为1.23，1.51，对应PE10.54、8.6倍。我们看好市场集中度提升之下企业进一步成长的空间和能力，维持推荐评级。(长江)