从一季报来看，基金今年大量持有医药及酒类公司股票。近日公布上半年净利润预计同比增长130%-160%的红日药业 (300026)可谓基金“吃药”的典型。今年一季度末，该公司前十大流通股股东被基金包揽。其中诺安旗下诺安平衡(爱基,净值,资讯)、诺安灵活配置(爱基,净值,资讯)两只基金分列其流通股股东前两位，建信系的建信优化配置(爱基,净值,资讯)混合、建信恒久价值(爱基,净值,资讯)和建信双利(爱基,净值,资讯)策略主题分级持有该股数占其流通股的比例合计为7.53%，此外，广发、易方达、国投瑞银等也均有布局。

康美药业 (600518)也受到基金厚爱。公告显示，康美药业上半年业绩预增50%以上。虽然一季度基金操作以减持该股为主，如嘉实主题精选(爱基,净值,资讯)混合、大成蓝筹稳健(爱基,净值,资讯)和国泰金鼎价值精选(爱基,净值,资讯)均出手减持，但减持后这3只基金持股数占其流通股的比例仍达4.54%。

除了筛选到医药股中的业绩预增公司，比较一季报白酒股中基金的持股情况，不难发现，有些基金不仅“酒量”好，“品酒”功力也不可小觑。

根据近日公告，酒鬼酒 (000799)预计上半年实现净利润2.5亿元-2.7亿元，同比增长300%以上。而一些基金早有预谋，一季度纷纷进驻或增持该股。截至3月底，长盛同德(爱基,净值,资讯)主题增长、泰达宏利市值优选(爱基,净值,资讯)等基金占据该股十大流通股股东6席。其中泰达宏利市值优选、信达澳银领先增长(爱基,净值,资讯)等4只基金为一季度新进该股，长盛同德主题增长一季度大手笔增持了241万股。

尽管业绩预增不如酒鬼酒惊人，五粮液 (000858)昨日单日涨幅也高达4%。对此，华夏优势增长(爱基,净值,资讯)或可窃喜。该基金在一季度增持该股1200多万股，鹏华动力增长混合虽是新进，但一出手就是1300多万股。看中五粮液的不仅有3只主动管理型基金，中国人寿 (601628)和社保组合也现身其十大流通股股东之中，可见机构的眼睛还是雪亮的。

依据基本面选股占先机

数据统计，作为红日药业十大流通股股东的10只基金共计持有红日药业股1450万股，若中间未发生增减持，则二季度以来浮盈约4500万元。为基金所器重的酒鬼酒二季度以来截至7月11日，累计上涨了95%，为持有该股的基金带来浮盈约7.5亿元。此外，一季度末持有康美药业、歌尔声学 (002241)、白云山至今的基金，仅3只个股就可获利达25亿元左右。

业内人士表示，大部分上市公司今年上半年业绩下滑难以避免，市场对半年报业绩普遍预期不乐观。不过，从业绩预告来看，也有不少业绩预增甚至超预期的股票，其流通股股东中也可以看到基金的身影。这说明，基金作为专业机构，不靠概念炒作而通过基本面研究自下而上精选个股也可以获得显著收益。上海证券基金评价研究中心首席分析师代宏坤表示，研究历史数据可以发现，在震荡市中，基金通过精选个股获得的超额收益非常明显。有基金业内人士表示，配置业绩增长较为确定的股票时，主要是考虑业绩、增长率等基本面指标。

大成基金认为，三季度经济依然处于产能调整过程，增长率下行。所以，首先应立足防御，以稳定类的食品饮料、医药生物等板块为基本配置，同时沿着以下线索对经济反弹带来的市场波动机会进行布局，即布局利率下调高敏感性行业、估值领先盈利启动的前周期行业，同时风格配置偏向小盘、低PE和成长股。