三、今日股评家最看好的股票

王府井：估值具备足够安全 股价步入反弹通道

　　公司前身是享誉中外的新中国第一店-----北京市百货大楼，创立于1955年。公司经过五十年的创业、发展，现已成为国内专注于百货业态发展的最大零售集团之一。2000年9月与东安集团实现战略性资产重组，成为北京最大的零售集团。2004年，公司入选国家商务部重点扶植的全国20家大型流通企业行列。 面对日趋激烈的竞争和国际零售业巨头的迫近，自1996年起，公司就开始在全国范围内推进百货连锁规模发展，实现由地方性企业向全国性企业，由单体型企业向连锁化、规模化、多元化企业集团的转变。今天，王府井百货集团旗下拥有已开业和即将开业的大型百货商店包括：北京市百货大楼、北京东安市场、北京长安商场、北京双安商场、广州王府井、武汉王府井、成都王府井、包头王府井1、2号店、重庆王府井1、2号店、南宁王府井、呼和浩特王府井、长沙王府井、洛阳王府井、西宁王府井、乌鲁木齐王府井、太原王府井、昆明王府井、兰州王府井、王府井百货北京大兴店、王府井百货北京大钟寺店等。一个以“王府井百货”为共同名字的具有连锁规模的集团公司成为中国百货零售业的旗手。
　　公司定位为全国连锁性商业百货，未来几年仍将发挥自身先发优势进行扩张，仅2012年公司拟定新开3-5家门店，而2012 年一季报显示公司自由现金流为负，由于扩张及支付供应商货款的上升导致公司自有现金流快速下降，同期公司还进行网购新业态的电子商务平台的构建，资金压力提升。因此，预计公司全年自由现金流将较去年有所下降。而公司拟发行不超过 22 亿元人民币的公司债券补充经营性现金流，不但有利于拓宽公司的融资渠道、优化资本结构，同时有利于降低资金成本，还能够为公司未来提高自有物业比例以及对外扩张提供保障。
　　二级市场上，公司股价经过去年大幅下跌，目前市净率只有2.32倍，市盈率也只有15倍，估值明显低估。6月中旬，公司股价经过长期下跌创下调整新低后，已经出现明显底部信号，尤其是6月13日放量上涨，基本奠定底部，之后股价重心明显抬高，这期间大盘重心不断下移，显示其已经具有足够防御性，从而吸引资金进驻。预计后市股价有望进入震荡反弹趋势。（北京首证）
　　

红日药业：主业再超预期 点亮锦绣前程

　　配方颗粒持续高增长，业绩将再超预期。根据公司的业绩预告，我们预计2012年上半年配方颗粒销售额将超过 2亿元，同比增长约100%。公司配方颗粒业务业绩大增是由于行业景气和外埠市场放量增长所致。由于新建产能将在下半年内如期达产，因此，我们预计2012年康仁堂配方颗粒业务全年业绩同比增长超过 80%是大概率事件。
　　血必净重现高增长，法舒地尔也将恢复增长。据公司业绩预告数据，我们预计母公司业务上半年销售情况如下：血必净销售额将在1亿元左右，同比增长也在100%左右，血必净的大幅增长来自于学术推广医院增加和医院需求增加所致；法舒地尔注射液由于公司的大力学术推广和“川威”较好的知名度，其销售额将恢复增长。基于此，我们对红日药业母公司业务做如下预计：血必净重现高增长，虽有受限于产能，但是全年业绩同比增速超过 50%是大概率事件；法舒地尔注射液将逐步恢复至稳定增长，预计全年增速在10%以内；低分子肝素钙注射液将保持稳定增长。
　　重组整合进展顺利。公司对子公司的重组收购正在进行之中，进展顺利，目前正等待证监会的审批。我们预计四季度可完成此次重组收购。
　　上调公司盈利预测，维持对公司的“推荐”评级。由于血必净和配方颗粒销售情况再超预期，因此我们上调公司的盈利预测情况，给予2012年-2014年EPS分别为0.91元(暂不考虑康仁堂剩余 36.25%股权并表收益) ，1.38元和 1.88元。以2012年 7月5日收盘价25.90元来计算，其 2012年-2014年市盈率分别为29倍，19倍和14倍。 由于公司配方颗粒和血必净业绩快速增长是大概率事件，因此我们维持对红日药业的“推荐”评级。（国联证券）
　　

海南海药：未来发展良好 股价逆势走强

　　公司是中国医药产业领域中的常青树，也是发展中的现代化高新技术企业。公司是海南省唯一一家以医药制造类为主业的上市公司，是中国医药产业领域中的高新技术企业。海南洁净的空气、高品质的水资源以及丰富的药物资源为医药制造业提供了天然优良的生态环境，是优质医药产品的质量基础，是海药得天独厚的自然优势。公司产品结构合理，剂型丰富，品类达40余种。知名产品有：以特素为主品牌的抗肿瘤药物系列；以枫蓼肠胃康颗粒为主品牌的中成药系列；以注射用头孢曲松钠、头孢西丁钠为主要品牌的抗生素系列等。产品市场对路、销售遍布、口碑良好、前景广阔。药品主要服务于中国民众，部分产品远销欧美及东南亚等地区。
　　公司目前主要产品分4 部分：头孢制剂系列、原料药、枫蓼胃肠康和紫杉醇(特素)，主业增长较佳，提供安全边际。公司相继收购了重庆天地药业91.7%股权和台州一铭医药化工有限公司50%股权，天地药业主营原料药制造，台州一铭主要生产培南类中间体；并且海南海药还拟收购开元医药化工有限公司75%股权，这一系列收购完成后，公司将形成中间体—原料药—制剂的全产业链体系，使公司对原料药价格及制剂价格波动的承受能力大大加强。基于对公司未来发展信心，公司大股东南方同正去年12月23日以平均23.48 元/股的价格增持128 万股上市公司股份，同时拟在未来6 个月内增持不超过5%的股份。
　　二级市场上，公司近2个月来，表现强势，5月份曾随大盘出现调整，但是在6月中旬即见底，之后展开强劲反弹，成交量明显放大，逆势走强。目前股价处于良好上升趋势，预计后市有望延续震荡走高趋势。（北京首证）