三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐建研集团：进军湘浙市场 完善全国布局

　　为了拓展公司在浙江、湖南及其周边地区的混凝土外加剂业务，公司全资子公司福建科之杰拟用自有资金1.2亿元，收购浙江百和混凝土外加剂有限公司、湖南新轩新材料有限公司、杭州华冠建材有限公司以及嘉善县莱希化工有限公司100%股权。此次收购涉及产能包括:萘系减水剂产能3.4万吨/年，脂肪族减水剂1万吨/年，羧酸系减水剂5000吨/年和泵送剂500吨/年。在利润承诺方面，标的公司承诺在未来三年经营期实现累计净利润不低于7800万元，若业绩不达上述标准则收购价格依协议规定调减。
　　此次收购完成后，公司将在浙江省和湖南省拥有较为完整的二代混凝土外加剂生产基地，加快了公司在该地区的减水剂生产及销售的业务拓展步伐，是公司减水剂全国部署战略的进一步实施。标的公司较完备的营销和技术服务人才团队将为公司后续在两湖和江浙的市场开拓奠定较为良好的基础。
　　我们认为此次收购以利润承诺为前提，有效控制了收购风险，保证了未来收益。标的公司承诺转让后第一年至第三年净利润分别不低2200，2600和3000万元，我们保守估计2012年8月收购完成，标的公司开始贡献利润，可增厚母公司2012-2014年业绩0.06元，0.15元和0.18元。
　　公司由扎根福建本土发展到全国部署产能，区域的大幅扩张对公司管理能力提出较大挑战。为了保证平稳过渡，此次收购在特别约定中提出标的公司客户及业务全部转移给福建科之杰，管理团队若离职8年内不得以任何形式从事类似业务，以及要求原管理团队继续在标的公司工作至少三年等条款。
　　我们认为成功签订协议是大概率事件，按照2012年8月收购完成标的公司开始贡献利润的假设，我们上调公司2012-2013年EPS 预测分别至1.36和1.70元，对应PE16.9和13.5倍，维持增持评级。我们认为公司今年合理PE 在20-22倍左右，合理股价区间在27.2-29.9元左右。（华泰）

一家机构推荐大连热电：盈利能力增强 重组值得期待

　　大连热电是一家区域性的热电生产企业，主要生产蒸汽及火力发电。公司地处环渤海经济区，是东北地区最大的热点联产、集中供热企业，供热面积约占大连市城市集中供热的35.6%，另外还承担着着大连市37%的电力需求，区域优势明显。
　　公司目前最大的亮点在于可能的集团资产注入预期。公司隶属于大连热电集团，集团由于在股权划分方面存在遗留问题，一直未解决，成为了整体上市的最大障碍。去年年底，公司发布最新关于大连市热电集团有限公司避免同业竞争有关事项的提示性公告，集团承诺在完成本次股权变更登记的十二个月内，解决热电集团与大连热电存在的潜在同业竞争问题。这一公告标志着集团开始着手处理股权问题。今年1月31日，大连热电收到证监会的正式批复，核准豁免大连市热电集团有限公司因国有资产行政划转而合计持有本公司6656.69万股股份，约占公司总股本的32.91%。此前，上述股份持有人变更事宜已获国务院国资委批复。这部分股权问题的解决，彻底扫除了集团公司整体上市的障碍，未来的重组计划出台指日可待。目前集团资产是上市公司资产的2.4倍，利润是上司公司的4.3倍，盈利能力明显优于上市公司，一旦注入，将大大提高该股的资产价值和盈利前景。
　　此外，公司的看点还在于大连市实施全域城市化战略。公司发展定位为立足大连市中心区、面向新市区供热发电的骨干力量，并以大连热电作为热电联产、集中供热的唯一平台和主体，进一步巩固地区行业的领先地位。同时，随着电煤价格的逐步下滑，公司火电运营成本显著降低，加上电价上调的预期，未来火电业务也将获得不错的业绩提升。
　　二级市场上，该股近期可谓是逆势走强，均线系统上翘呈多头排列，成交量温和放大，在重组预期较为明确的情况下，该股未来有望进一步走强，建议投资者逢低关注。（金证）

一家机构推荐九龙电力：剥离非环保资产 环保业务扩张之钥

　　交易完成后，环保业务将成为唯一主业，交易有利于公司环保业务扩张。通过本次重组，我们以2012年3月31日资产负债表为基准进行测算，交易后公司资产负债率将从当前的59.31%下降至45%左右，资产结构有望明显改善。交易后，公司账面货币资金预计接近10亿，预期对公司下一步进行环保业务扩张形成良好的支撑。
　　环保业务竞争优势明显，后续增长空间巨大。依托中电投集团，公司在脱硫脱硝工程、脱硝催化剂、脱硫脱硝特许经营、中水回用等传统火电环保领域具有天然的优势。目前公司投运及在建火电脱硫特许经营装机规模仅占中电投集团2011年火电总装机的22%。预计国家还将推进火电脱硝特许经营，公司特许经营增长空间巨大。公司在脱硝产业链上具有超越国内大部分竞争对手的优势。集团需求是公司脱硝工程业务的支撑。脱硝催化剂品牌认可度高，同时有利于后续进入脱硝特许经营领域。目前公司脱硝催化剂订单饱满，已进入供不应求阶段。公司正大力发展水务业务，良村中水回用项目只是开始，预计后续类似电厂水处理业务将呈现快速增长趋势。
　　值得重点关注的是公司在国内环保公司中独一无二的核环保业务发展潜力。其中离堆放射性核废料工程业务已经进入实施阶段，其收入规模还将随国内核电项目重启进一步扩张。中低放核废料处理业务目前尚处于项目建设期，项目建成后，将承担华东地区核电站产生的中低放核废料的安全处置业务，前景值得期待。
　　后续预期或将进一步整合。本次交易完成后，预计中电投集团可能继续对旗下环保业务进行进一步整合，公司有望持续受益。
　　财务与估值未考虑重组对公司主营业务结构和盈利带来的变化，维持公司2012-2014年每股收益分别为0.46、0.76、1.03元的盈利预测，参考DCF估值，对应目标价14.50元，维持公司买入评级。（东方）