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中国人民银行决定下调金融机构人民币存贷款基准利率并调整利率浮动区间
中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
自同日起：(1)将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；(2)将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。
金融机构人民币存贷款基准利率调整表
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5月银行新增贷款近8000亿元
今年5月，银行业新增信贷将接近8000亿元，且最后一周有非常明显的增加。截至5月31日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大国有银行5月新增信贷约2530亿元，5月上、中旬，工、农、中、建四大国有行新增贷款仅340亿人民币。而到了月底，四大行投放信贷将近2200亿元，仅最后一天，工、农、中、建四大国有银行信贷突击投放量可能超过了500亿人民币，贷款投放呈月底激增态势。
存贷比掣肘信贷走势
从银行业存贷款增长差额走势来看，5月存贷差体现月初与月末扩大，月中缩小的情况。从变动情况看，月初由于新增存款出现负增长，存贷款增长差额呈现负值。月中存款持续流失但贷款增长，资金缺口扩大，而月末随着存款大幅增加及贷款投放速度慢于存款增长速度，导致缺口不断缩小。
交行金研中心研究员鄂永健对此认为，最重要的原因是存贷比的约束，由于月初存款流失严重，因此银行不敢过多投放贷款。而到了月底，存款回流，银行才有能力投放更多的贷款。以往，商业银行信贷投放主要受信贷额度的影响，而目前监管层严格执行日均存贷比考核，因此存贷比成银行信贷投放的重要掣肘。
银行业资金量充足
建行高级研究员赵庆明分析，目前银行间拆借市场利率均保持在3%以下的低位，这意味着近期银行市场的资金流动性较为宽松。尽管存款压力不减，但银行业资金量充足，放贷空间非常大，75%的存贷比监管红线也不可能对银行放贷能力构成制约。
理财产品作为银行有力揽储工具，其预期收益率直接反映银行对存款的需求程度。据银率网最新数据，上周2012年5月28日-6月1日内共有51家商业银行发行理财产品398款，投资期限小于1个月、1-3个月、3-6个月的理财产品市场平均预期收益率分别为3.9%、4.5%、4.9%，均未突破5%，而一季度3月份收益率突破5%的理财产品比比皆是。
贷款结构亟待优化
日前，中行行长李礼辉和工行董事长姜建清也都表示今年的信贷将保持均衡增长，并且当前，银行业资金充足，放贷空间非常大，但票据融资开始大规模扩张有效需求不足贷款结构亟待优化。
业内人士指出，就5月份而言，重大基建投资项目审批明显加快。截至5月31日，国家发改委共审批通过1271个项目，且审批项目投资总额达2240亿元。中金公司在近期的研究报告中指出，在发改委完成审批的项目中，除了海外和以工代赈项目外，公用事业行业项目占比高达78.8%，信息服务占比11.3%。其中，公用事业板块中风电项目占比为42.3%；水电项目占比28.8%。市场普遍预计，未来基础设施方面的资金需求量将大幅增加。多家银行业人士认为，当前上千个项目投资空间打开，为银行进一步优化贷款结构提供了契机。(上海商报)
惠誉：信贷不反弹 中国经济很难大幅好转
在各界对经济下行压力加剧，有效需求不足的忧虑中，工行、农行、中行、建行四大行今年5月份的新增信贷投放以2340亿元收官。
财新网昨日报道了上述消息。具体看各大行信贷投放水平，数据显示，5月份，工行以800亿元的投放居同业之首。而希望提高市场份额、降低融资成本的建行，则以750亿元位居第二。四大行里一直保持着较低存贷比的农行，以540亿元处于第三。相形之下，中行当期的投放则显得十分疲弱，投放量仅250亿元左右。
分析人士称，随着上述数据出炉，也就意味着，此前各方担忧的5月份新增信贷可能陡降的担忧不会成真，因为上述数据与4月份四大行新增信贷数据基本持平。
四大行新增贷款数量占全部新增贷款的比例通常在30%-40%，2011年的均值为36%，今年前4个月的比例分别为43%、36%、30%和38%。
有银行人士表示，5月份四大行新增贷款占全部新增贷款的比例有所下降，预计当月全部新增贷款有望达到7500亿元。
事实上，从各大研究机构近日相继发布的数据前瞻来看，5月新增贷款较4月略增已是共识。
中金公司首席经济学家彭文生就称，政策调整对实体经济信贷需求的刺激作用将有所显现，5月份最后一周新增贷款会有非常明显的增加，预计5月份新增贷款反弹至8000亿元左右。
瑞银证券、交通银行、兴业银行的预测值分别为7500亿元、7500亿元、7000亿元。上述三家机构给出的理由都是，虽然5月上半月需求不足，但考虑到重大基建投资项目审批明显加快，5月下旬新增信贷可能激增。
就在昨日，国际评级机构惠誉发布一份最新报告称，自全球经济危机爆发以来，中国经济愈发依赖大量且廉价的融资，来推动国内生产总值(GDP)增长。因此，在信贷不反弹的情况下，很难看到经济增长大幅好转。
惠誉同时称，尽管中国政府最近出台适度刺激经济的政策，但惠誉预计今年调整后的社会融资总量(TSF)在16.5万亿元至17万亿元之间，低于2011年的17.5万亿元。“如果没有刺激政策，信贷增速还会更低。”
按照既定安排，央行一般在每月10日发布上月信贷数据。（东方早报）
经济恶化 全球降息压力增大
面对全球经济展望恶化，澳洲、巴西和越南都已启动降息循环加以因应，也使欧洲、英国、日本、印度、南韩央行承受更大的降息或宽松货币压力。
据国外媒体报道，澳洲5日再降息1码至3.5%，去年11月以来共降息4码，市场预期今年11月前该国利率会再大幅降至2.25%。巴西过去10个月已7度降息，早在去年8月就启动这波降息周期。越南也连续3个月降息。
尚未步入宽松循环的国家中以美、欧、英、日央行的压力最大。欧洲央行(ECB)6日将决定是否降息顺应市场要求ECB再伸援手的呼声。部分分析师认为欧元区危机加剧使ECB承受莫大压力，该行6日可能再推出长期再融资操作(LTRO)措施，挹注金融体系低利贷款，藉此让欧洲经济恢复心跳。
英国央行7日也将宣布利率决策，预料会维持利率在0.5%空前低谷不变，但可能再次启动量化宽松(QE).RBC资本市场公司经济学家拉森说：“很明显英国央行已准备在必要时祭出更多QE。”
日本央行也面临更大的宽松压力，由于该国通胀率仍远低于央行设定的1%目标，显示通缩仍是问题，要求日银加码刺激的压力愈来愈沉重。
印度4月宣布降息，但暗示经济成长减缓速度温和，且通胀仍有上扬的风险，限缩了进一步降息的空间。但4月以来国际经济情势进一步恶化，印度再次降息的可能性升高。
另外，南韩央行8日可能维持利率在3.25%不变，但愈来愈多分析师认为，南韩第3季可能至少降息1码。（国际财经时报）
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