本次峰会，邀请了证监会培训中心副主任刘李胜、证券日报社社长谢镇江，德意志证券交易所的首席代表唐杰、中金投行部董事总经理王庆、东海证券投资银行部副总胥珩等嘉宾，同时也有众多会计师事务所、律师事务所、VC/PE、拟上市企业参加了此次会议。

　　会议期间，证券日报社社长谢镇江指出了中国资本市场存在“只生不死”的最大问题，深入人心。此外，东海证券投资银行部副总胥珩提及的高新资质和公司独立性问题也备受关注。

　　资本市场“只生不死”现象受热议

　　证券日报社社长谢镇江面带笑容，以矫健的步伐踏上演讲台，表示不用发言稿就中国资本市场当前存在的一些问题进行探讨，博得会场掌声一片。

　　谢镇江社长首先阐述了中国证券市场的发展历程，从当年邓小平主导建立证券市场，到如今的证监会郭树清主席新政，最后肯定了证券市场对中国经济发展所作出的巨大贡献，甚至拯救了中国金融体系。

　　此外，谢镇江社长也指出，当前中国资本市场最大的问题是“只生不死”。

　　退市是上市公司由于未满足交易所有关财务等其他上市标准而主动或被动终止上市的情形，即由一家上市公司变为非上市公司。如谢镇江社长所言，当前中国证券市场，确实存在许多企业上市之后，如果出现问题仅是“披星戴帽”暂停上市，却难见退市。

　　自郭树清主席履新之后，便出炉创业板退市制度征求意见稿。同时证监会网站5月31日也显示，今年要取消约40%的行政审批项目，有的项目会下放和合并，今年最迫切的任务是深化发行体制改革，完善发行、退市和分红制度。

　　同时，谢镇江也表示，如果要解决上述问题，一个重要手段是建立新三板，使之成为退市的缓冲地带；新三板创立将增加市场弹性，应该越早建立越好，制度可以在新三板推出后逐步完善。

　　高新资质与公司独立性受关注

　　一直以来，许多上市公司挤破头也要加入这个“高新俱乐部”，享受15%的企业所得税税收优惠。其中，有符合条件的，也不乏存在滥竽充数的企业。

　　在资本市场上，通过造假获得高新资质的案件不在少数，据了解，在成功IPO的上市公司中，曾有多家高新技术企业资质受质疑。

　　就此，东海证券投资银行部副总胥珩在峰会上发表了题为“新三板及中小企业IPO需关注和解决的主要问题”的演讲，提到了高新资质以及企业独立性问题。

　　胥珩表示，专利技术出资问题，因为技术出资的估值不易确定，而且还需要验证是职业外专利技术的发明，还是职业内的发明，因此证监会对这样的企业上市审批很谨慎。

　　胥珩还表示，有些生产型中小企业普通工人基数较大，从而在申请高新技术企业方面不达标，但其中个别公司实行劳务外包的形式提高技术人员的比重，也不失为一种借鉴方法。

　　此外，胥珩还提出企业的独立性问题，独立性包括两个方面，一个是关联交易，另一个是同业竞争；关联交易数额不宜过大，也不可交易次数频繁，否则很容易被否，因为其中牵扯到公允价值问题，这一点很难判断；而同业竞争方面，则是一般与股东做好协调，尽量避免关联公司之间的同业竞争关系。