一家机构推荐硕贝德 终端天线本土龙头

　　行业处于高速增长阶段，使公司面临着较好的发展机会：无线将成为ICT终端最后一段距离的解决方案，各种制式的无线网络的发展，特别是智能终端与平板电脑的迅速增长，使得终端天线的种类与数量的需求保持了较高的增长速度，同时公司目前已经是国内第一大终端天线供应商，规模优势明显。
　　公司原有大客户未来两年终端出货量将保持较高的增速，保证公司现有业务稳步增长：公司最大的客户为中兴通讯与TCL，公司已经连续4年为TCL的第一大终端天线供应商，连续3年为中兴通讯的第一大终端天线供应商，而未来中兴通讯与TCL在终端天线需求增长明确，保证公司现有客户的业务稳步增长；新进入三星、DELL等公司的终端天线供应商行列，有望成为公司新的业务增长点：公司2011年在三星的销售收入增长173.06%达到1358.03万元，三星目前已经成为公司的第三大客户；2011年公司新进入DELL的笔记本电脑天线的供应商行列，且在2012年一季度已经批量发货，后继有望成为公司新的业务增长点。
　　募投项目增加公司产能近一倍：公司募投项目达产后，产能将增加一倍左右，并增加精密制造项目，为公司今后的发展打下坚实基础。（国金）

一家机构推荐正邦科技：底部崛起 行情可期

　　正邦科技(002157)：公司是农业产业化国家重点龙头企业、国家农产品加工企业技术创新机构，有100多家分/子公司分布在全国各地，销售网络遍布全国20多个省、市、自治区。 公司主营业务分为农牧业和种植业二大产业链。农牧业产业链即是猪、牛、羊、禽类、生鲜、屠宰及肉类制品深加工企业。养殖以及配套的种猪、种禽、商品猪、牛、鸡鸭饲养企业，以及各类饲料企业及饲料的添加剂、饲料的原料深加工、动物保健及生物制品、原料蓄储、销售及物流基地的项目。种植产业链即是大米产业、大米加工企业、水稻订单农业、蓄储物流企业、面粉的加工企业、以及小麦的订单农业及蓄储物流企业；以茶油为切入点的食用油加工企业、及以租用荒山种植油茶基地的油茶种植业。重点打造的“四大模式”是：公司+农户的养猪专业模式和订单种植业模式； 种植和养殖结合的生态农业模式； 加盟式的连锁销售模式；产融互动金融对实业支持的协同模式。
　　公司近期与北大荒投资有限公司签署战略合作协议，双方计划5年内实现在黑龙江600万生猪产业化规划。双方计划在延寿县等9县市建设600万头生猪工程，涵盖曾猪代猪、祖代猪和父母代自繁自养场，以及配套兴建饲料厂、屠宰厂若干个等。随着公司不断延伸产业链，已经形成完善的种猪、生猪、屠宰、饲料等相关上下游产业链，行业抗风险能力也将得到很大提高。
　　受益于规模化养殖的不断扩张，饲料行业延续去年的高景气，今年1季度公司净利润同比增长146%，延续近几年高增长态势。二级市场上，公司股价近期强势大涨，之后再高位横盘震荡，考虑到上半年即将过去，进入7月份半年报将陆续公布，股价有望迎来一波半年报行情，预计后市有望继续向上反弹。（首证）

一家机构推荐惠博普：油田工程和环保综合供应商

　　投资亮点：
　　技术领先的油气田工程和环保综合供应商。公司以“分离技术”为核心，以系统集成技术为基础，自主研发出一系列的油气田工程和环保装备，多次打破国外公司的技术垄断，在油气处理、开采、环保系统和工程技术服务等领域处于领先地位。
　　海外市场“跟随战略”成效显著，长期看“独立发展”。近年来，中国三大石油公司通过多种方式，加大了海外油气田的投资和并购力度。海外油气田往往使用高端的油气处理系统和测试装置，公司凭借技术和先发优势，“跟随”三大石油公司，快速打开了国际市场。公司来自海外市场的收入从2007年的3411万元增加到2011年的2.34亿元，年均复合增速超过60%。我们预计，随着下半年鲁迈拉、哈法亚、米桑等伊拉克大油田新产能建设的逐步进行，公司可能获得设备销售大订单；在中短期内，将继续“跟随”中国石油企业，不断扩大海外市场的收入规模。长期来看，公司可能需依靠技术和成本优势，寻机切入海外独立石油公司市场。
　　环保业务“多点开花”。1)由于经济和环保效益，我们预计公司的污泥处理业务有望从大庆油田快速推广到国内其他油气田；2)我国大型原油战略和商业储备多在2008年及以后达产，按照5年左右的清洗周期，预计在2013年及以后，国内储油罐机械清洗业务可能开始大规模爆发，届时公司的设备销售和租赁服务均将受益。3)依靠高效的系统集成能力和技术储备，预计公司在油气田污水处理和其他环保领域可能获得突破。
　　估值与建议：
　　我们预计公司2012-2013年每股收益分别为0.40元和0.53元，目前股价分别对应2012-2013年22倍和17倍的市盈率。公司业务技术门槛较高，我们看好其在海外市场和环保领域的长期发展潜力，首次覆盖给予“推荐”的投资评级。
　　风险：
　　订单或者收入季节性波动风险；下游客户集中度过高风险；伊拉克项目新建产能进展缓慢，或者招标金额低于预期的风险；海外市场的政治动荡风险；技术或者产品被仿制的风险；营运资本管理风险。（中金）