三、今日股评家最看好的股票

电广传媒：志向高远 高速增长

　　投资要点：公司是一家提供广告发布、代理﹑策划﹑制作，影视节目制作发行和有线电视网络信息传输服务的公司，兼营房地产、旅游﹑会展等业务。公司辖属广告﹑节目﹑网络三大分公司，依托中国湖南电视台七大媒体的资源优势，拥有中国数亿的电视受众群体和湖南省200多万有线电视用户，形成公司业务的核心竞争力。公司在省内外拥有40多家控股、参股公司，形成以长沙、北京、上海和深圳为区域中心，辐射全国的业务网络，使公司业务得以持续、健康地发展壮大，经过资本扩张，电广传媒正向跨媒体、跨地域、综合性国际传媒产业集团发展。
　　随着数字化和双向化的普及，用户ARPU值的提升将是公司中长期成长的主要驱动力。有线电视增值业务处于高速发展阶段，截至2011年6月底，湖南有线长沙公司的增值业务收入已经超过了基本收视业务收入；预计在2012年，增值业务在有线电视网络营收中的占比有望达到20%。增值业务将成为公司有线电视网络业务中长期发展的主要动力。通过省内有线电视网络的深度整合，公司将真正以资本为纽带、以现有网络资产为基础、全省联网、互联互通，统一投融资平台，建立统一品牌、统一运营、统一业务、统一标准的管理新体制，为有线网络业务规模化运营、增值业务的创新和发展以及用户ARPU值的提高奠定基础。有线电视网络将成为公司长期持续发展的动力源泉。
　　二级市场上，公司股价处于长期上升通道。3月份出现较大调整，考虑到未来三网融合巨大发展空间，公司有望分享行业高速增长成果。长线投资者可以借调整之际，择机适当部署，长线布局。（北京首证）

纳川股份：增长空间大 雨水内涝提估值

　　投资要点：公司生产HDPE缠绕增强管，主要用于城市排污水和排雨水的地下管网系统，定位高端。行业当前的增长空间主要来自开发区、工业园区等新增市场，未来我国开发区建设将给埋地排水管带来近百亿元的市场需求。十二五规划全国城镇建设污水管网15.9万公里。目前地埋管网行业中，85%使用混凝土，使用塑料的不到5%，其中HDPE缠绕增强管的市场占有率不到1%，现有城市地下管网的更新替代赋予更广阔的市场空间。
　　公司原本计划销售的管材未能按时供货，由于地方政府受制于资金等因素，致使前期部分工程延迟开工。2012年一季度前期推迟动工的杭州湾项目已开始陆续供货，深圳宝安项目也在密切跟踪。随着政策逐渐回暖，保经济增长再次回到政策中心，市政领域的投资有望进一步加大，我们对公司下半年管材销售保持较为乐观的态度。
　　HDPE缠绕增强管毛利率水平高，公司定位高端，新增产能都是新区域的突破，客户对产品价格的敏感度较低。2008年以前上游原材料HDPE波动幅度较大，上游石化产能过剩，HDPE价格保持稳定。原材料的小幅波动对公司整体盈利的影响较小，更重要是市场对HDPE缠绕增强管产品的认知度，预计公司未来两至三年毛利率能保持50%左右的较高水平。（国泰君安）
　　

东软集团：转型开新篇 或重回增长新轨道

　　投资要点：阶段性转型完成，跨越式发展新篇章开启。公司自2008年以来逐渐认识到全球新技术发展和市场需求发展的趋势，在强化研发实力的同时，积极开始在医疗、智能移动终端、汽车电子等重点行业和云计算、物联网等新技术领域进行重点布局，已陆续有所斩获。经过三年多的业务布局，阶段性战略转型已基本完成，丰收果实正在显现，跨越式发展新篇章开启。
　　医疗领域布局广泛，有望助力超预期增长。公司较早认识到国内医疗信息化行业的发展前景，在不断巩固医疗设备领先优势的基础上，积极布局医疗IT和医疗健康服务领域。医疗信息化投入规模正高速增长，刚性需求强烈，公司各领域业务协同发展优势明显，未来有望超行业水平获益。公司医疗领域营收占比近20%，且毛利较高，未来超预期增长为公司增长增添更大贡献。
　　未来业绩或重回增长轨道，首次买入评级。转型布局完成和人力成本上升压力的缓解带来公司业绩重回增长轨道。公司未来业绩增速将快于营收增速，经营绩效明显提高。预计12-14年可实现EPS0.43元、0.55元和0.67元，对应19.63倍、15.35倍和12.60倍PE。公司未来一年偏保守的目标价为11.00元，对应2013年20倍PE，首次给予买入投资评级。（华宝证券）