二、今日火线热点飙升内幕

　　
石墨烯概念再度发酵 7股卷土重来

　　中国宝安股东大会：石墨烯概念再发酵
　　石墨烯项目预期下半年可能会有一个非常有利的结果。昨日，在中国宝安(000009.SZ)的年度股东大会上，一位来自中国宝安控股企业深圳市贝特瑞新能源材料股份有限公司(下称贝特瑞)的高管如是说。
　　近日，石墨烯概念卷土重来，有媒体报道台湾逢甲大学纤维与复合材料系教授蔡宜寿研究团队，成功研发可大量制造单层石墨烯片的方法，成本只有目前市售行情的千分之一，未来商机数千亿元。
　　而石墨烯概念股也几度红旗飘飘。昨日，方大碳素(600516.SH)涨幅达3.42%，*ST东碳(600691.SH)涨幅为3.71%，中钢吉炭(000928.SZ)涨幅1.96%，其他石墨烯概念股具有不同程度上涨。
　　石墨烯目前是世上最薄却也是最坚硬的纳米材料，非常牢固坚硬，作为单质，它在室温下传递电子的速度比已知导体都快。其实质上是一种透明、良好的导体，也适合用来制造透明触控屏幕、光板，甚至是太阳能电池。
　　上述贝特瑞公司高管表示，今年公司着重加快应用开发，其中走得比较快的是锂电池导电剂，具体方向和进展都比较顺利，预期下半年可能会有一个非常有利的结果。具体到商业销售这块目前我们还不能透露，但集团给了我们今年形成商业回报的指标。他说，关于石墨烯的专利申报也在进行中，目前有两项正在受理，多项在申报。
　　然而，贝特瑞早期创始人、中科院于作龙研究员曾表示：贝特瑞所生产的石墨烯，虽然前景美好，但至少最近这些年，不会产生任何商业价值。
　　市场上热衷讨论的是石墨烯层数，单层的石墨烯售价超过2000元/克，而两层或多层的石墨烯混合物则每克数元，两者价格相差甚大，上述贝特瑞公司高管解释，针对石墨烯不同的应用，层数是不一样。从结构上讲，我们基本在10层以下，但就我们现在的研究方向来看，层数不是那么重要。始终没有透露贝特瑞正在研发的石墨烯具体层数。而对于石墨烯未来的应用前景，他说：贝特瑞的阶段性目标是应用石墨烯的电池充放电速度提高60%~80%，我们现在的实验结果已经在30%以上。
　　尽管石墨烯或许有着未来尚待释放的光芒，但眼前的情况是贝特瑞财务状况下行，资料显示，贝特瑞2009年净利润6646万元，2010年净利润7733万元，而2011年净利润却只有4365.74万元。对于公司上半年的业绩出现了下滑，也被中国宝安的执行总裁陈泰泉所证实。
　　陈泰泉表示，中国宝安的首要板块就是高新技术产业，而现在几乎所有的新材料尤其是电池能源企业的毛利都在下降，中国宝安也是如此。一是原材料价格和人工成本不断上涨，二是现在的市场容量远没有此前预计的那么大。陈泰泉说，初步预计，上半年高新技术板块毛利下滑了20%左右，但具体中报还没有出来，集团的希望是整个高新技术板块的业绩与去年相持平。
　　而对于此前争议较大的贝特瑞上市问题，陈泰泉坦言，上市难度非常大，但目前并没有考虑贝特瑞在境外上市的可能性。（第.一.财.经.日.报.）

　　方大炭素（600516）：先增发后收购,步步扩规模
　　主要观点
　　1.我们一直强调公司以矿助碳的发展逻辑,公司通过投资其他矿业项目及开发自有矿山,为发展碳素产业提供稳定现金流。此次公司收购佳金矿业60%股权是对这一逻辑的强化。
　　2.此次收购为做大做强公司业务,拓展公司发展领域,提升公司竞争力,增强公司投资效益提供了保障。该矿正处于建设初期,预计在2013年之后给公司创造业绩。
　　3.对于此次收购,市场最为担心的是公司资金问题。中报显示,公司每股经营活动现金流为-0.005元,此次收购加大了资金链断裂风险。
　　我们认为公司7月份针对特种石墨和针状焦项目发布了非公开发行预案, 拟募集资金28亿元,公司将通过运作该笔资金解决收购佳金矿业股权及后期开发中一定的资金问题。我们认为公司的先增发、后收购是在综合考量风险后的有计划、有步骤操作,短期内对公司经营不会造成影响。
　　初步核算收购价格在3000万元以上,但目前该矿还属于勘探阶段,后期开发、基础设施建设等需要更大笔资金。考虑到后期资金压力犹在,公司通过二级市场继续募集资金是大概率事件。
　　盈利预测
　　由于佳金矿业天井山金矿还处于勘探阶段,考虑一般矿山建成到投产周期在3年以上,短期内对公司业绩不会产生实质性影响,我们维持公司2011年、2012年EPS分别为0.55元、0.63元的盈利预测,净利润分别增长 72%、15%,PE分别为26倍、23倍,继续给予推荐评级。（华创证券 韩振国）

　　博云新材（002297）：打入欧美飞机市场 增持
　　公司下半年发展极具看点:1.下半年产能释放将打破公司产能瓶颈。公司汽车刹车片和高性能模具材料技改工程有望在下半年顺利投产,将打破公司目前产能瓶颈,助推公司收入快速增长。2.公司自从去年7月与Honeywell公司联合中标取得C919大飞机机轮、刹车系统独家供应商开始,一直与其保持密切合作,积极推进合资公司的组建。如若联手成功将有助于公司逐渐打入欧美飞机市场,为公司增长打开新空间。
　　预测2011-2013年公司EPS分别为0.18元、0.29元和0.45元。
　　按照8月26日公司收盘价17.68元计算,市盈率分别为101倍、61倍和40倍。考虑到公司产品有较高的技术壁垒,并且应用领域符合国家产业升级政策,因此上调至增持投资评级。（天相投顾 张雷）

　　中钢吉炭（000928）：碳纤维为未来业绩增长点
　　江城500吨碳纤维项目9月份完工。公司在江城建设的500吨碳纤维项目,预计9月份可以完工,经过试生产等程序后,预计明年底、后年初可以达到正常盈利水平。500吨碳纤维项目完工后,公司将继续建设1500碳纤维吨项目。
　　碳纤维市场前景巨大,风电、电缆等行业为主要下游。根据风电行业相关标准,2兆瓦以上风电设备必须采用碳纤维材料,随着国内风电装置大量建设,碳纤维需求量将有爆发式增长;碳纤维另外一个重要应用领域是电缆骨架材料,这也是未来公司碳纤维的重点发展方向之一。目前国内碳纤维年需求总量大概在1.6W-2W吨左右,公司2000吨达产后,将成为最大的国内碳纤维企业;但市场供需缺口仍然巨大。
　　神舟碳纤维主要生产高端军品,年产能10吨。全资子公司神舟碳纤维目前拥有10吨碳纤维产能,主要做高端军品,目前该领域国内只有公司有产品产出。军品领域国内每年需求量在26吨左右,因此供需缺口也比较大。
　　今年石墨电极销量有所增长,价格基本稳定。预计今年全年公司超高功率石墨电极产量3.9万吨,高功率石墨电极产量4.3万吨,普通功率石墨电极产量1.1万吨左右;超高功率、高功率电极产量比去年将有明显增长。电极产品价格基本与去年持平,预计不会有较大变动。
　　盈利预测。预计公司2011-2013年EPS分别为0.03元、0.08元、0.18元,暂时给予中性评级。若公司碳纤维项目能够高效运行,对业绩将有较大贡献,可持续关注。（宏源证券 祖广平 张延明）

　　安泰科技（000969）：稀土战略开新篇
　　稀土已经成为钢研集团的优先战略,安泰科技将是最大受益者。1、安泰科技依托钢研集团强大的技术力量,高端稀土永磁研发起步较早,技术水平国内领先。产研一体化的研究团队恰恰是国内其他稀土永磁企业缺乏的;2、山东微山湖稀土有限公司主要从事微山湖矿轻稀土原料的开采。微山湖矿是山东省唯一的稀土资源生产基地,也是目前国内三大轻稀土基地之一。集团收购微山稀土但解决游稀土原材料供给瓶颈后,公司已然占据了全产业链(原料-技术研发-生产-下游制品)的制高点;目前安泰科技的高端钕铁硼产能已达到3000吨,用于风电设备等新能源产业,附加值远高于普通钕铁硼产品。
　　未来稀土行业整合预期增强。集团和股份公司同时进入到稀土产业上下游,将形成一定的同业竞争,因此未来钢研集团和公司稀土产业的整合预期明显存在,同时,涉足稀土产业而带来的资金压力将促使钢研集团尽早做资本运营的安排。
　　投资策略:我们预测公司2011年、2012年和2013年业绩分别0.4元、0.66元及0.9元。鉴于公司的高速工具钢、焊接业务、非晶材料等主导产品国内市场拥有最高的市场份和较高的定价话语权,每一项业务均可能进入高速成长期,营收、利润皆有可能实现迸发式增长,以及稀土产业未来的整合预期。
　　我们按照12年业绩给予公司45X PE 及强烈推荐-A投资评级。六个月目标价格30元。（招商证券 张士宝 黄星）

　　新华锦（600735）：逐步成长为公司业绩的主要来源
　　公司于09年初涉的锡材加工业务有望为公司开启新天地。2011年公司继续将锡材加工的拓展作为战略发展核心,力争扩大锡材加工业务订单,通过部分核心客户的认证,进入其供应商体系。在全球主要封装企业中,公司目前已通过日月光、富士康、华硕、三星半导体等的认证,并已开始接受订单;Amkor、意法半导体、南通富士通微电子等企业的认证工作也在有序推进。
　　2011年3月的日本地震严重损害了日本千住金属工业(占全球70%市场份额的BGA锡球最大供应商)的生产销售,我们判断这必将迫使各封装企业重新考量其关键材料供应系统的稳健性,多元化其供应商,加快推进对新华锦等潜在供应商的认证评估进程。BGA锡球材料当前采购体系过度集中的格局有望顺势改变,潜在进入者机遇凸显。
　　盈利预测:我们预计公司锡材加工业务将于2011年实现初步量产,为公司贡献约1.45亿元、10.8%占比的收入,及0.02元每股收益;于2012年收入占比进一步提升至35%左右,逐步成长为公司业绩的主要来源。据此,预测公司2011-2013年整体EPS分别为0.06、0.43和0.57元/股,维持公司增持评级。（华泰联合 王茜）

　　四方达（300179）：长期增长潜力仍值得关注
　　从营收的角度看,公司在2011年上半年共实现营业收入5246万元,同比增加8.83%。而二季度单季度仅实现营收2732万,同比仅微增了2.16%。公司的营收增速不太理想。但是长期看,公司的营收仍具有较大的增长潜力。尤其是外籍专家的加盟,增加了公司在竞争中取胜的砝码。
　　由于国内聚晶超硬复合材料产业还处在起步阶段,我们认为其发展需主要解决两个层面的问题。一个是技术层面的问题,即先能够拿出高技术含量的产品与国外产品在一些领域展开竞争,逐步蚕食国外厂商的市场份额。目前这一趋势已经开始。另一个层面是价格的问题,即能够逐步提升制备工艺,降低成本,并逐步在一些可能的领域内加快对硬质合金的取代,或以复合材料的形势渗透。从趋势上讲,这两个方面都没有问题,需重点关注的是过程的快慢。
　　预计公司2011、2012和2013年的EPS 分别为0.52、0.64和1.90元,动态市盈率分别为50.44、41.56和13.97倍。由于聚晶金刚石超硬复合材料的技术壁垒高,国内产品取代国外产品和蚕食硬质合金市场的趋势确定,公司的国内行业龙头地位明显,此外两个超募项目的实施更是给公司业绩带来大幅增长的可能,因此我们从长期投资的角度维持对公司推荐的投资评级。（东北证券 潘喜峰）

　　中国宝安（000009）：石墨烯让股价飞
　　公司大股东一直以来没有增持过股权,使得宝安公司股权较为分散。本次股东大会通过的7500万股股权激励也仅占公司股本的6.88%。对于公司领导团队控股较低的问题,公司高管表示,增持股权还需量力而行,长期以来公司面临现金不足的问题,高管没有足够的资金来增持股权。2010年公司购买椰岛的资金也是通过银行贷款解决的,所以公司高管只有在现金充裕的情况下才会考虑增持股份一事。
　　大概是四年前,公司总经理看到关于石墨烯的资料,由于公司主营产品中有石墨这一品种,因此要求研发团队进一步开发研究,现在是深圳贝特瑞的纳米子公司进行研发。目前已完成石墨烯制备工艺的小试,正在进行中试,并已提交了该产品相关技术的发明专利申请一项,还没有具体的产量时间表。石墨烯的需要主要还是靠下游驱动,从实验到量产不是短期之内可以看到的,但是对其未来发展前景还是非常乐观的。
　　公司内部有一个到2020年分三步走的目标规划,其中包括总资产、净资产、收入、利润、公司市值等指标在内。在第一阶段发展到2010年,各指标均超额完成,在修订下一个五年规划后,公司将在2015年时上一个大台阶。公司未来是以高科技中的新材料产品发展为主,可能会涉及到一些新兴产业、军工等。在新能源方面,公司采取提前布局,全面发展的策略,目前发展势头迅猛,已经可以覆盖新能源汽车整条产业链,子公司业务涵盖正极、负极等电池材料、电机及其控制器、电池检测设备、电池管理系统、新能源汽车充电站等新能源汽车产业链中关键环节。公司未来发展规划三条主线非常清晰,除了新能源以外,还将重点发展医药以及地产。医药方面公司将着重于生物工程的发展,其中马应龙将出资1个亿来实现整体发展规划。地产方面,公司将放弃中小项目的开发,集中资金和精力放在大项目上。公司在海南三亚海棠湾880亩农场土地还处于前期铺垫工作中。（信达证券 王艺默）