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上海绿新(002565)：同业收购壮大实力
□招商证券王旭东濮冬燕
公司完成本次收购后，公司资产负债率约在35%较低水平。公司利用超募资金和银行贷款收购福建泰兴符合公司业务发展规划，对公司深化主营业务，延伸产业链条，提高营业能力和市场份额将发挥积极作用。预计2012年、2013年、2014年每股收益为0.91元、1.28元、1.58元，同比增长43%、41%、23%，给予2013年15倍市盈率，目标价为19元，上调至强烈推荐-A。
康美药业(600518)：进入大医疗健康产业
□国泰君安李秋实郑磊
公司目前正向中药材综合流通商全面转型，中药饮片和红参产量将持续高增长；作为行业整合者，公司将继续在高速发展的中药材行业无边界扩张。同时，下游产业链的拓展，在与现有主业发挥协同作用的同时，也使得公司能充分享受医院产业的巨大发展空间，启动新的增长点。此次全面进入医疗健康产业将提升公司估值。预计2012年-2013年公司每股收益为0.69元、0.90元，给予2012年业绩25倍市盈率，目标价18元，建议增持。
步步高(002251)：6个月目标价30元
□光大证券唐佳睿
公司已度过磨合期，高速发展阶段将到来。公司百货业态经营在毛利率提升和费用控制双重提振下，成为公司盈利贡献的重点；下半年非公开增发实施将有效缓解财务压力，有利于未来可持续发展。维持2012年-2014年每股收益分别为1.28元、1.66元、2.11元的判断不变，6个月目标价30元，对应2012年23.4倍市盈率。维持买入评级。
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