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【消息传闻点评】
★电广传媒（000917）与长沙国安签订框架协议
日前，公司控股子公司湖南省有线电视网络（集团）股份有限公司（湖南有线）分别与长沙国安广播电视宽带网络有限公司、湘潭国安广播电视信息网络有限公司、岳阳市有线电视宽带网络有限公司、益阳国安广播电视宽带网络有限责任公司、浏阳国安广播电视宽带网络有限责任公司（四市一县网络公司）签署了网络整合框架协议，双方在统一呼号、统一技术平台、统一业务运营、统一服务规范等方面达成了共识。
点评：
一、为积极推进湖南省三网融合试点工作，建立一个覆盖全省、全程全网、互联互通的有线电视网络新体系，双方就网络整合达成以下共识：
1、统一呼号。按照全省网络整合工作的要求，四市一县网络公司按照湖南有线的统一要求进行系统改造和呼号统一。
2、统一技术平台。对于新建的技术系统，四市一县网络公司将按照湖南有线的技术标准进行建设；对于已经完成和正在建设的系统，四市一县网络公司在湖南有线的指导下调整技术标准以便实现最大兼容。
3、统一业务运营。①对于双方合作的产品，四市一县网络公司遵从湖南有线统一制定的产品规范；对于自有运营产品，四市一县网络公司参考湖南有线产品规范，调整确定产品策略，并报湖南有线备案。②对于双方合作的业务，由湖南有线制定统一的业务管理规范，四市一县网络公司按照湖南有线制定的规范执行；在经营管理、财务管理、考核标准等方面，四市一县网络公司参照湖南有线的制度执行。③统一市场宣传。
4、统一服务规范。在企业标识、形象展示、服务质量等方面按湖南有线统一要求进行规范。
二、框架协议的签订是湖南有线与四市一县网络公司合作的新进展，为公司下一步的深度整合打下了基础，对公司有积极意义。长期来看，我国广电系统正向着“一省一网”的目标迈进。公司股价前期调整较为充分，可密切关注。
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★山东威达（002026）获控股股东连续增持
6月7日，公司接到控股股东山东威达集团有限公司的通知，截至2012年6月7日，山东威达集团有限公司通过二级市场累计增持本公司99.51万股股票。
点评：欧债危机虽然对电动工具行业也有一定的影响，公司订单有减少迹象，因公司在钻夹头行业市场占有率较高，有较稳定的客户群，随着新产品研发的不断加强，在该行业将有稳定的发展；粉末冶金在空调压缩机、汽车领域上具有广泛的应用，随着公司产品的不断成熟，也具有较好的发展前景；公司的冶金锯在国内处于领先水平，能替代进口锯片，市场发展前景很好。今年一季度公司实现营业总收入1.32亿元，同比增长0.35％；归属于上市公司股东的净利润0.12亿元，同比增长11.34％。公司预计1-6月归属于上市公司股东 的净利润比上年同期增减变动幅度小于30%。
2010年5月，公司控股股东威达集团曾经增持过公司股份，本次控股股东再度增持，主要是基于对目前资本市场形势的认识及对公司未来发展前景的信心。截至 2012年6月7日，威达集团持有公司60384200股股份，占公司股份总额的34.41%，拟自首笔增持事实发生之日（2012年5月28日）起6个月内，增持不超过220万股股份（含上述已增持股份在内），未设定其他实施条件。
简单估算，目前股价对应公司2011-2013年动态市盈率约为23倍、18倍和18倍，估值相对合理。
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★盾安环境（002011）发布重大合同公告
公司下属控股子公司盾安（天津）节能系统有限公司近日与河南省鹤壁市人民政府签订《鹤壁市老城区集中供热项目框架协议书》，计划投资额5亿元。项目采取BOT方式运作，即由天津节能负责投资建设，以特许经营期内收取供暖费、入网配套费的形式收回投资。
点评：在鹤壁市老城区利用同力电厂发电余热投资建设供热站及配套管网，利用工业余热、废热、城市污水废热等可再生能源解决城市供暖问题。工程建设规模不小于600万m2建筑供暖，建设周期2012-2016年，分步分块建设，其中一期完成供热面积200万平方，二期完成供热面积200万平方，三期完成供热面积200万平方。本项目运营期限自天津节能热源站建成并正式供热开始计算，运营期30年（不含建设期）。本协议自具体项目投产开始产生收益，并在特许经营期内对公司的营业收入和利润有持续的积极影响。目前签订的为框架性协议，具体项目实施的时间、实际执行金额和进度存在不确定性和风险。暂不对未来业绩进行预测。
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★TCL集团（000100）5月份多种产品增长爆发
TCL集团2012年5月份的销量数据显示，LED背光源液晶电视、智能/网络电视、3D电视、智能手机等产品全面出现爆发式增长。
点评：
1、5月份，TCL集团液晶电视（含商用显示器）销量同比增长82.20%达102.69万台:其中LED背光源液晶电视销量同比增加228.7%达 665，940台，占LCD电视机总销售量的66.17%；智能/网络电视销量同比增加149.50%达20.92万台；3D电视销量同比增加 773.25%达9.65万台；在中国市场，TCL多媒体本月智能/网络电视和3D电视占比分别为42.98%和20.85%。鉴于前期良好的销售完成情况，TCL多媒体将2012年LCD电视机销量目标从1380万台调高至1520万台。华星光电本月投入玻璃基板数量3.71万片。产品综合良品率提升到了92.10%，接近行业的平均水平。6月37寸产品开始量产，并开始导入46寸产品。
2、TCL通讯手机及其他产品5月销量352.22万台，较去年同期下降1.51%。其中智能手机销量为50.64万台，较去年同期增长 1791.35%，占整体销量的比重为14.38%；家电业务整体销量保持良好增长势头，其中空调、冰箱、洗衣机产品销量分别同比增长9.95%、 39.83%、47.35%。
3、5月份国家推出265亿元节能家电补贴政策，在国家发改委6月4日公布的平板电视和空调器节能惠民推广目录中，TCL多媒体有259款电视机产品入围，TCL家电集团有442款空调器产品入围。最近一段时间，公司董事长持续增持，2012年5月8日、5月14日、5月16日分别增持553.11万股、316.18万股、348.59万股，增持均价分别为2.169元/股、2.142元/股、 2.199元/股，公司的业绩拐点可能出现决策天机。
4、简单估算，目前股价对应12－14年PE为15X、14X、12X，估值较低。
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★云南锗业（002428）签订重大合同 业绩贡献确定
1.与汉能集团签署重大合同《锗产品供应合同》；；2.公司拟使用超募资金投资“砷化镓单晶材料产业化建设项目”；3.公司向股东云南东兴实业集团有限公司借款6000万用于流动资金周转。
点评：按照本次合同约定，公司2012-2018年供应汉能集团二氧化锗量为25、50、60、60、60、60、60吨。公司2011年二氧化锗的销量仅为3.19吨，新的销售合同预计将明显加大二氧化锗的销量。按照2012年6月供货价格计算，该合同2012、2013年可实现销售收入1.06、 2.12 亿元，2014-2018年2.55 亿元。而此前2011年公司高纯二氧化锗收入仅为2166万元。年报中规划子公司东昌金属加工有限公司2012年度也仅为16.5 吨（还需满足深加工用锗需求），即使毛利率可能会由于外购原料而出现一定滑，但预期对业绩的正面贡献是确定的 。
投资砷化镓项目在预期之内，是公司继续向高端深加工挺近的重要举措。公司拟使用资金9546万元投入该项目，建设期18个月，达产后预计实现销售收入 8875万元，平均年创利润1600万元。公司投资砷化镓单晶生产线的客观条件是子公司中科镓英砌、磨、抛加工原料均需外购，加工能力得不到有效释放，产能利用率低，生产线建成后可解决晶体供应问题 。
预计公司2012-2014年每股收益分别为0.40、0.85、0.96元，仍给予公司2013年30倍市盈率估值，对应目标价25.5元，维持公司买入评级财富赢家论坛。
风险提示：1、合同对手方违约风险；2、锗金属价格大幅下跌风险；3、募投项目投产晚于预期。
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