公募基金：创业板挥退市狼牙棒 演绎敦刻尔克撤退

　　5月1日，创业板退市制度实施，但真正面临退市危险的创业板上市公司仍面容模糊。
　　根据条款，两三年内创业板预计不会出现退市股，但制度的出台并非为退市而退市，而是为提升创业板公司整体质量，使其估值回归理性。5月4日，长城证券研究总监向威达说。
　　2011年底，《关于完善创业板退市制度的方案》(下称《方案》)公开征求意见。深交所根据反馈意见修改完善，于2012年2月24日发布。此后，该将《方案》内容落实于具体条款，并于4月20日晚发布新版《创业板上市规则》。
　　尽管早有预期，且具体措施未超预期，市场仍反应剧烈。《创业板股票上市规则》(2012年修订)发布后的第一个交易日--4月23日，创业板指数跌5.25%，35只创业板个股跌停。
　　敏感的不仅是二级市场。本报记者统计发现，2012年一季度，基金似更有远见，早就闻风而动，大面积逃离涉及退市可能的创业板上市公司。
　　基金版敦克尔顿大撤退
　　创业板退市制度可能引发市场对于部分个股的担忧情绪。东海证券宏观策略分析师鲍庆认为，由于部分创业板公司抗风险能力弱、业绩波动大，规则进一步严厉后，更容易触发退市条件，这使得短期内部分业绩较差、经营稳定性差、有退市前兆的创业板个股面临抛售的压力。
　　基于净利润和净资产两个核心标准，参考相关公司2011年年报及2012年一季度净利润表现，及资产负债率的高企度，本报记者以国联水产 (300094.SZ)、天喻信息 (300205.SZ)、当升科技 (300073.SZ)、阳光电源 (300274.SZ)、吉峰农机 (300022.SZ)等28家公司作为样本研究，发现
　　与去年末相比，共有54只基金撤离上述公司，平均每家上市公司有近2只基金撤退，消失于前十大流通股股东排行榜。同时，截至3月底仍蹲守的还有47只基金，其中15只基金减持。
　　但是，期内基金的整体持股仓位并不低。根据天相对全部66家基金公司旗下基金的统计，截至一季末，偏股型基金平均仓位78.78%，各类型基金仓位普遍微升0.33%-1.38%。
　　对于基金出逃的原因，创业板退市制度影响是其一。但也应看到基本面因素，这些涉及退市可能的创业板公司大多业绩不好，且估值过高，目前的经济衰退对其业绩影响更大。一位券商研究员称。
　　吉峰农机被裸退
　　在吉峰农机身上，一众基金实现裸退。
　　该股一季度净利润仅675.08万元，同比减32.86%。而其资产负债率高达74.82%，在创业板公司中鹤立鸡群。
　　一季报显示，较之去年底，驻扎于吉峰农机前十大流通股股东中，5只基金全线撤出。
　　撤离的5只基金包括嘉实主题新动力(3.1%)、海富通股票 (1.56%)、华富竞争力优选 (1.39%)、天治核心 (1.32%)、中邮核心优选 (1.1%)，原本持有流通股总比例高达8.47%。
　　28个公司出逃基金数量多于或等于4只的，还包括通源石油 (300164.SZ)、荃银高科 (300087.SZ)、阳光电源、大禹节水 (300021.SZ)、富瑞特装 (300228.SZ).
　　通源石油一季度有4只基金出逃前十大流通股股东，分别为华商策略灵活配置(5.22%)、全国社保基金六零二组合(3.43%)、华商盛世成长 (2.27%)、诺安主题 (1%)，总持股11.92%。
　　此外，华安宝利减持11.64万股，持股数减为1.16%。但新丁农银汇理行业成长则以1.54%跻身第8位股东。
　　实际上，虽然通源石油一季度净利润为-718.33万元，但同比增长39.36%。而通源石油2011年净利润为7708.8万元，同比增长25.75%。
　　对于资产负债率已超过50%的富瑞特装，基金无比纠结。
　　2012年第一季度，包括华商领先企业在内的6只基金撤离，但农银汇理行业成长等5只基金接棒。截至3月底，8只基金扎堆其前十大流通股股东。
　　此外，创业板首家年度亏损的当升科技(300073.SZ)2011年底并无基金驻扎，但截至2012年3月底，反倒有金鹰主题以0.68%的持股比例晋升第十大流通股股东。
　　基金反向而动的还体现在一季度亏损620.7万元、同比下降867.67%的超图软件 (300036.SZ).
　　截至3月底，有6只基金扎堆，除3只稍微减持，1只不变，泰信先行策略增持30.51万股，中邮核心成长则以4.29%的持股比例跻身第8位股东。
　　创业板退市风险可能2-3年后方能体现，不过也不排除因会计报表造假、破产及重大违法行为等其他小概率事件出现退市情况的可能。中金公司4月下旬的研报提醒。(.21.世.纪.经.济.报.道)

大宗交易：多只蓝筹股现身 日均成交额创年内新高

　　在蓝筹股的密集成交下，上周大宗交易平台急速升温，日均成交金额达11亿元，创年初以来的最大金额。
　　节后的第一周虽然仅有3个交易日，但大宗交易成交规模环比持续攀升，两市共发生11次交易，累计成交2.89亿股，成交金额32.8亿元，相比前一周的30亿元，上涨9.3%；日均成交金额10.9亿元，创今年以来的最高水平。其中，沪深主板股票合计成交1.9亿股，成交金额19.2亿元，折价率为6%。中小板创业板合计成交9880万股，成交金额13.6亿元，整体折价率6%。
　　量能增大与多只蓝筹股的密集成交无不关系。包括国投新集、长江电力、上海机场、金隅股份、南方航空、福耀玻璃在内的多只沪深300成分股均在本周遭遇大宗交易，成交金额分别为3.5亿元、2.45亿元、2.3亿元、1.69亿元、5020万元、3862万元。上述股票的买卖席位却相当分散，甚至同一只股票的买卖席位也有所不同，但主要集中在中金上海淮海中路营业部、瑞银证券总部、招商证券上海陆家嘴东路营业部、国金证券北京金融街营业部。从成交价格看，大部分蓝筹股的折价率并不高，在1%~5%之间，如长江电力的成交价格为6.55元，较当日收盘价仅折价1.36%；上海机场以13.05元/股成交，折价率为1.58%；但中化国际、山东黄金却现低价甩卖，折价率分别高达12%、9.2%。
　　业内人士称，尽管上述股份均为蓝筹股，但由于交易股份总额并不大且分散于多个营业部，来自公募调仓的可能性并不大。此次蓝筹再度集体现身到底是私募动用多个营业部席位接盘以备倒仓还是正常减持，目前尚难判断，但考虑到相关营业部大客户云集的背景，未来动向投资者值得关注。
　　上周成交规模最大的公司为九州通，全周合计成交5.3亿元，成交价格为11.1元/股，较当天收盘价折价11.1%。买入营业部为东方证券上海张杨路营业部，卖出营业部为长江证券杭州庆春路营业部。上述股份均来自公司第二大股东狮龙国际的减持套现。
　　国投新集的2500万股同样值得关注。上述股份全周合计成交4笔，分两个交易日完成，但成交价格不变，均为14.01元，买入营业部为华泰证券、航天证券的总部席位，卖出方全部来自中金公司上海淮海路营业部。
　　此外，长江电力、上海机场、金隅股份、二六三、齐峰股份的交易金额过亿元。（上证）

基金现身17只ST股前十大 诺安踩中跌停双熊

　　上周，创业板退市制度正式实施引发的ST板块频频跳水无疑是市场中最令人关注的话题。5月2日，75只ST股跌停；5月3日，41只ST股跌停。5月4日尽管ST板块有所反弹，但多只ST个股仍然居于跌幅榜前列。重仓的基金也深陷其中。
　　《证券日报》基金周刊记者根据数据统计显示，华夏系基金仍然是出没ST股最为频繁的一家公司，旗下6只基金先后现身*ST领先、*ST炼石和*ST天成。其中*ST天成中不乏有王亚伟的华夏大盘和华夏策略 .
　　此外，诺安基金也多有涉猎ST股。仅诺安股票就进入了*ST吉纤和*ST炼石两只个股的前十大，而诺安价值同样进入了ST渝万里前十大。值得注意的是。*ST吉纤和ST渝万里双双在5月2日跌停。
　　北京某券商分析师在接受《证券日报》基金周刊记者采访时直言，退市制度的出台，已经给个人以及机构投资者一个警示，在资本市场投资应该踏踏实实的调研选股，选择真正业绩好，上升空间大的上市公司。
　　32只基金潜伏ST股
　　《证券日报》基金周刊根据数据统计显示，两市累计有165只披星戴月个股。截至一季末，累计32只基金现身17家前十大流通股东。截至一季末，基金持有165只ST个股数量已经从去年末的2.46亿股减持至1.31亿股，减幅46.7%。但是仍有基金潜伏于ST个股，*ST领先、*ST天成前十大中，涉及了八只基金。
　　17只个股的前十大流通股东中，华夏系基金可谓出没频繁。*ST领先、*ST炼石和*ST天成前十大中均有华夏系基金现身。
　　*ST炼石一季报显示中，第一大无限售股东即为华夏红利 ，累计持有203。。81万股。*ST天成一季报同样显示，前十大的八只基金中，华夏占据5席位。华夏大盘、华夏蓝筹 、华夏回报 、华夏策略及华夏回报二分别持有320万股、246.84万股、196.35万股、120万股和114.37万股。而在去年末，仅有华夏大盘、华夏蓝筹和华夏回报三只基金持有。而*ST领先一季报显示，前十大中华夏蓝筹也位居其中，持有212.62万股。值得注意的是，*ST领先、*ST炼石和*ST天成命运各有不同，今年以来分别实现上涨1.56 %、31.83 %和-3.35 %。值得注意的是，*ST领先在4月23日在2个机构席位上被卖出3623.8万元，累计被买入仅643万元。
　　在去年年报中，除了上述提到的三只个股，ST皇台、*ST中基、*ST鑫富和*ST太化的前十大中分别有华夏优势 、华夏优势、华夏复兴以及华夏大盘潜伏。
　　诺安基金中2只跌停股
　　除了华夏系基金，诺安系基金也屡屡现身ST个股前十大流通股。
　　其中，诺安股票就潜伏于*ST吉纤和*ST炼石。吉林化工去年年报显示，前十大无限售流通股东中，博时新兴持有600万股，而诺安股票仅有300万股。年报同时显示，2011年归属上市公司母公司净利润为-2.94亿元，连续2年实现负利润。公司也对利润下滑作出了解释，受国内外经济形式影响，常规粘胶短纤及浆粕毛利下滑所致。随后该公司发布今年一季报，显示博时新兴成长已经逃离，其前十大无限售股东中，仅剩诺安股票一只基金，且诺安股票反增持*ST吉纤至400万股。
　　今年以来，*ST吉纤下跌5.99%，就在5月2日，创业板退市制度正式实施的第二天，*ST吉纤宣告跌停。5月3日继续下跌1.16%，5月4日微涨1.17%。
　　同样，*ST炼石一季报显示，其第二大无限售股东诺安股票尽管较去年年末相比，已有所减仓，但仍持有200万股。而在去年末，该基金持有465.25万股。
　　ST渝万里一季报显示，其前十大无限售流通股中，仅有诺安价值一只基金，该基金同样是ST渝万里2010年年报的第三大无限售流通股东，累计持有240万股。至今持股数量未变。在2010年归属上市公司母公司净利润为-1399.21万元后，2011年已经恢复到350.48万元。而ST渝万里同样在5月2日跌停，5月3日继续下跌1.33%。(www.ccstock.cc)