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★恒顺电气（300208）中标2亿美元印尼燃煤电厂项目
公司于2012年5月2日收到由印度尼西亚国家电力公司（PT PLN）公开招标的南加里曼丹ASAM发电厂3×65MW扩建项目的中标意向书，确定由青岛市恒顺电气股份有限公司、杭州锅炉集团股份有限公司、江西久盛国际机电设备有限公司、PT. Central Daya Energi四家公司组成的联合体为上述项目的中标人。
点评：
1、本项目的内容为由中标人在南加里曼丹ASAM投资建设装机容量为3×65MW的燃煤电厂，并负责电厂的运营维护，项目建成后按约定的电价向印尼国家电力公司出售电力，该项目预计建设期24个月，预计投资额约2亿美元，公司为该项目主要投资人，在该项目中的投资比例不低于51%。本次项目的招标人印尼国家电力公司履约能力较强，此次中标对于公司未来两年的经营将产生积极影响。并在目前部分国家电力短缺，电网建设落后的大背景下，对于公司拓展海外业务、延伸产业链的战略实施具有较为明显的促进作用。
2、公司是专业的电能质量改善设备供应商,在高压电能质量管理领域具有较强的竞争实力，曾参与制定《高压电力滤波装臵》等行业标准的编制工作，重点核心部件均由自己生产，具有自主知识产权，在产品稳定性和契合度上优势较为明显。通过公开报表分析，近几年来公司毛利率持续保持稳定增长,经营风格较为稳健，管理能力和成本控制能力在行业内较为突出。综合公司在无功补偿、滤波装置行业内的领先优势和腾达铁合金余热发电项目2012年开始将逐步贡献收益，预计在传统产品仍将保持较快发展的同时，公司主要以成本控制和业务领域拓展等方式来维持自身较为确定的成长性。
3、简单估算，目前股价对应12－13年PE为23X、17X，当前估值基本合理，考虑到农网投资力度加大和电网无功补偿需求加快的大背景下，公司的业绩还有进一步提升的潜力，投资者可适度关注。
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★利源铝业（002501）签订制造合同
吉林利源铝业股份有限公司与中建钢构江苏有限公司签署铝格栅型材制作合同，暂定价款为119，499，261元。
点评：
1、公司主要从事各种铝合金型材产品的开发、生产和销售，主要产品包括工业铝型材、建筑铝型材、深加工铝型材等铝合金型材产品，产品广泛应用于汽车、轨道列车、消费电子电器、机电设备、电力设备、医疗器械、建筑等领域。
2、公司2011年销售量56018吨，比上年增长13.71%，全年销售收入实现123495万元，比上年增长20.41%，全年实现净利润14170 万元，比上年增长51.75%。同时，公司一季报显示，2012年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为：50%～60%，约为 10500万元-11240万元，数据是根据公司订单、产品结构及募投项目进展情况测算获得。
3、2012年2月，股东大会同意以不低于17.50元/股非公开发行不超过7280万股，拟募集资金额不超过15亿元，用于投资轨道交通车体材料深加工项目。项目总投资18.9亿元，非公开募集资金15亿元。项目为新建生产线项目，项目建成后，将新增11,000吨/年专用铝型材产品和400套/年轨道车体（头）大部件产品，进一步拓展公司的产品线。预计投产后年营 业收入16.1亿元（达产年），年均利润总额5.08亿元，年均净利润3.81亿元。
4、公司本次签署铝格栅型材制作合同，合同收入约占本公司2011年营业收入的9.68%，同时，本合同符合其募投项目之一《特殊铝型材及铝型材深加工项目》的产品路线，将深加工铝型材市场向更宽阔的领域发展，以此预计会带来更大的市场效应。简单估算，目前股价对应2012-2013年动态市盈率为 17.4X、13.75X，估值较为合理，可适当关注。
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★围海股份（002586）签订2亿元重大合同
公司近日与浙江浙能洋山建设开发有限公司正式签订工程施工合同，合同金额暂定为2.07亿元。
点评：
1、公司以建筑施工及其相关的技术服务（勘测、设计等）为主营业务，专注于为业主提供海堤、河道、水库、城市防洪等工程施工服务，是目前全国水利系统内规模最大、专业化水平位居前列的海堤工程专业施工企业之一。2012年1-3月公司实现营业收入为2.02亿元，同比减少9.95%；但是收到产业扶持资金，营业外收入增加340万元，较上期提高1087.73%；最终公司归属于上市公司股东的净利润微增2.73%。
2、受益于国家的海洋战略、大水利战略、十二五规划、舟山群岛新区、浙江海洋经济区域发展规划等政策利好支持，公司订单充足，业绩有保障。截止2011年底，公司承接未完工订单余额约32亿元，今年一季度又接两大订单，总金额约6.3亿元（包括本合同），4月底公司中标宁海县颜公河干流调蓄池工程（施工）项目，金额约1.18亿元都将对本年度及未来两个会计年度经营业绩产生一定的积极影响。
3、公司预计，2012年1-6月净利润同比变归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度0.00%-30.00%，主要原因系营业收入较上年同期增加,利润增长。
4、简单估算，目前股价对应公司2011-2013年动态市盈率约为38倍、25倍和18倍，估值略高。
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