公告主要内容：

5月2日晚靖远煤电（000552）发布了重组草案，拟以16.36元/股的价格向大股东靖煤集团发行约1.8亿股股份，购买其持有的煤炭生产及与之相关的经营性资产，主要为甘肃5个矿产，这些资产的净资产评估价值为29.7亿元。靖煤集团通过此次交易将实现主营业务的整体上市。

交易双方对拟收购资产和五宗矿产的盈利分别做出盈利预测和补偿约定。2012年、2013年、2014年标的资产净利润预测数为3.81亿元、3.91亿元、3.94亿元；红会一矿等五个生产煤矿2012年至2015年合计净利润不低于4.72亿元、4.72亿元、3.95亿元、3.05亿元。如未达盈利预测数，靖煤集团将以股份方式对差额部分进行补偿。

分析：

与去年末披露的预案相比，此次草案的差异主要在于标的资产不再包含伊犁公司100%股权，收购资产估值从预估的26.6亿元增加3.05亿元，发行数量由此前的1.63亿股变为1.81亿股。发行完成后，靖煤集团持股比例将从47.11%上升至73.8%。

此次收购是公司在产能扩张、解决集团同业竞争问题上的一大突破，也符合市场对公司发展的预期。以2011年9月30日为评估基准日，集团拟注入的五座矿井合计煤炭可采储量2.6亿吨，矿井综合生产能力763万吨，近三倍于目前靖远煤电拥有的王家山矿275万吨的核定产能。交易后公司总可采储量为 4.1亿吨，在现有可采储量基础上增长1.73倍，

但值得注意的是，红会四矿和宝积山矿资源濒临枯竭，剩余服务年限不足3年。整体上市完成以后，未来发展仍需看煤炭接续资源的开发。2011年靖远煤电主营业务收入为10.3亿元，净利润为7080万。