证监会掌握多个老鼠仓案例：郑拓案只为杀鸡儆猴

　　业内传言：“是有人向证监会实名举报的。”不止一位接近郑拓的业内人士向记者肯定地表示

　　理财周报见习记者 陈虹霖/文

　　被调查、被抓······从2010年底开始，关于郑拓的传闻就未曾停止。版本很多，业内的议论此起彼伏。

　　2012年5月23日，随着证监会网站上一则通报，种种猜测终于尘埃落地。“因涉嫌利用未公开信息交易股票，已被公安机关依法采取强制措施。”

　　去年八月份就有媒体报道郑拓被抓，郑拓唯一的回应是“你能打通我的电话，觉得我是否被捕呢？”此后此人几乎消失于公众视野，好望角旗下基金也彻底清盘，并在工商局注销。直至近日官方发布情况通报。

　　郑拓作为当年公募界的明星，如今算是彻底地陨落，投资生涯也就此结束。但该案的幕后缘由却始终云山雾罩。

　　两年半赚1400万 多道过桥走账

　　据证监会通报显示，“郑拓在2007年3月至2009年8月实际管理交银稳健基金期间，利用任职优势获取的交银稳健基金投资交易未公开信息，使用夏某某、原某某证券账户，先于或同步于其管理的交银稳健基金买入或卖出股票50余只，累计成交金额达5亿余元，非法获利1400余万元。”

　　迄今为止，被查出老鼠仓涉案金额超1000万的并不多，郑拓此次刷新纪录，成为公募基金历史上最大的一只“硕鼠”。

　　2007年3月，郑拓刚刚从海富通辞职加入交银施罗德。证监会公布的“2007年3月至2009年8月”，意即其的违规行为贯穿在交银施罗德工作的两年多时间中。

　　其间，其操作的方式、地点都有一个大的转变，从2008年开始变得更加谨慎、隐秘。

　　据有关办案人员称，“2007年至2008年，郑拓大部分的‘老鼠仓’交易都是在自己的办公场所完成的。2008年证监会加大对基金经理“老鼠仓”打击力度，特别是唐建、王黎敏案发后，郑拓得到‘启发’。一方面把资金从开户于上海的夏某某账户转入了亲缘关系更远、开户地远在哈尔滨的原某某账户中；另一方面，交易也改为通过无线网卡和自己的笔记本电脑完成，个别交易则发生在出差时入住的酒店中。”

　　其资金转账行为也趋于隐蔽，使用的证券账户先后转挪于上海、哈尔滨、北京等地多家证券营业部，账户资金通过其亲属、朋友等十余人银行账户过桥走账。

　　而在这两年内，郑拓管理的交银稳健基金回报率高达24.26%，同类基金的回报率仅仅为-2.12%。该基金保持了晨星五星级基金评价，并在《福布斯》发布的2009中国基金排行榜中被评为十大最佳股票型基金之一。

　　另一方面，郑拓通过操作私人账户，自己也赚得盆丰钵满。

　　2007年中国股市经历了建市以来最大的牛市，上证指数一度突破6124点高位，交银稳健基金受益于市场较好的环境，规模一度突破100亿元，单个交易日的交易金额动辄数亿元，大手笔的交易后的确存在着巨大的寻利空间。

　　此次证监会通报中，并未具体指出郑拓进行“老鼠仓”交易的50余只股票。查看交银稳健基金的历史记录，其间累计重仓36只股票，其中西山煤电、中国船舶、中国远洋在一个季度内涨幅达100%以上。

　　2007年三季度，交银稳健增持中国远洋成为重仓股，该股票期间涨幅146.77%。但此后股价迅速走低，止不住下跌，交银稳健便在此时抛售殆尽。

　　一位基金圈人士分析，“按照证监会的通报说法，郑拓的老鼠仓账户操作了这么多股票的话，全部都是以内幕消息操作的可能性就很小了。”

　　杀鸡儆猴

　　证监会打鼠力度再升级

　　此次证监会通报中，提到对郑拓进行立案调查开始于2010年9月，这与李旭利的调查几乎同时。

　　“2010年，我们在调查一起上市公司股票异常交易案件时，发现涉及交银施罗德账户，进而对交银施罗德基金进行延伸调查，发现该公司时任基金经理郑拓涉嫌‘老鼠仓’，即利用未公开信息交易股票。”有关办案人员介绍说。

　　但业内还有另一种说法，“是有人向证监会实名举报的。”不止一位接近郑拓的业内人士向记者肯定地表示。

　　之前业内一直有传，是交通银行高层举报李旭利，但该说法没有得到最后的证实。

　　2007年至2009年，李旭利和郑拓在交银施罗德期间有过两年交集。2009年两人前后脚离开交银施罗德，义无反顾投身私募，成为那个夏天最劲爆的新闻。

　　李旭利投奔重阳投资，而郑拓则自立门户，与同事陈晓秋一起创办好望角。

　　在交银施罗德期间，两人可以算是交银施罗德投研体系的双核，同时辞职对交银施罗德投研造成了强烈冲击。

　　2010年8月总经理莫泰山转投私募，交银施罗德的核心团队几乎被掏空。这彻底激怒了股东交通银行方面。

　　一个月后，证监会开始了对郑拓、李旭利进行立案调查。

　　李旭利的通报在去年底就已刊登，今年三次延期判决，目前还在等待最后的审判。

　　与郑拓不同，李旭利的违规操作集中在离开交银施罗德的前两个月，主要针对工商银行、建设银行两只股票。其间指令五矿证券深圳金田路营业部的李智君，在其控制的“岳彭建”、“童国强”证券账户内进行交易，获利1071.6万元。

　　相比李旭利，郑拓的案子显得复杂许多，时间跨度更长，采用过桥走账，调查取证的难度更大，进度也就更慢。

　　北京问天律师事务所主任合伙人张远忠律师表示，从获利金额上分析，郑拓或成为到目前为止领刑最重的基金经理，但同时还要看具体的涉案过程，以及是否给基金造成严重损失。按目前的刑法，老鼠仓最高可判十年。

　　郑拓是证券市场的“老江湖”，为交银施罗德登峰期间的一员大将，不可否认是一位非常优秀的基金经理。对于如今的遭遇，业内人士多表示遗憾。

　　而一位私募人士则向记者表示，“证监会手上现在好像掌握了不少案例，可能未来会陆续公布出来，杀鸡儆猴吧。郑拓未来肯定不会公开做投资了。”