近年来兆日科技的业绩迅速增长，一方面依赖于收购并利用北京兆日的资质和大客户资源，另一方面又巧妙地避税，并且靠着地方优惠的税收政策，制作出靓丽的财报，不过随着兆日科技业绩暴增、研发专利数量却下滑，甚至还存在实际控制人未授权公司利用专利技术等问题。

　　利用避税和税收优惠为上市铺路？

　　根据兆日科技公布的2009-2011年业绩，兆日科技毛利率连续三年达到70%以上，公司在2011年和2010年的净利润增幅都超过90%。但招股说明书并未提及兆日技术2009年之前的经营状况，只显示2009年6月收购了北京兆日科技有限责任公司（简称北京兆日，北京兆日控股南通兆日，占52%股份）后业绩的迅速腾飞。

　　之前，兆日科技与北京兆日会发生经常性交易，但兆日科技收购北京兆日后，把产品的销售统一转移到北京兆日，同时因北京兆日早于兆日科技获得商用密码产品销售许可证书，因此一直承担电子支付密码系统等产品的对外销售工作，对外签订合同、参加招投标等。

　　中国资本证券网从国家密码中心查询到，北京兆日早在2001就获得了商用密码销售许可证书，而兆日科技却是2011年6月刚获得。既然兆日科技有着较好的科研能力和公司实力，为何2011年6月底才获得商用密码销售许可证呢？同时新的疑问是，既然兆日科技在2011年6月30日之前没有商用密码产品销售许可证，那么之前是如何把商用密码产品销售给北京兆日的呢？

　　不仅如此，兆日科技母公司相当高的毛利率和净利率水平令人怀疑。

　　根据兆日科技公开数据，2010年和2011年，兆日科技母公司的毛利率分别是62.01%和68.57%，净利率分别是40.86%和49.57%，净利润分别为3098万元和6842万元。而兆日科技的孙公司南通兆日2010年和2011年的净利润分别是2172万元和3069万元。但兆日科技合并财务报表却显示2010年和2011年净利润分别是5214万元和9681万元。

　　因为兆日科技旗下只有一个子公司北京兆日和一个孙公司南通兆日。由以上数据可以得出，南通兆日与兆日科技母公司的净利润之和大于合并财务报表，可以推断出来的是，兆日科技的子公司北京兆日最近两年并不盈利，甚至亏损。

　　由此可见，兆日科技的大多数利润留在母公司，南通兆日也存在相当的利润，但北京兆日承担重要的销售职能，却是无利可图。

　　对于以上情况的原因，或许兆日科技的税收政策可说明一切。

　　原来，兆日科技母公司享受2008年和2009年免征企业所得税的待遇，2010年度、2011年度、2012年度减半征收企业所得税。而相比之下，北京兆日和南通兆日则没有如此好运，所得税都按照25%的税率。

　　显然，兆日科技把产品由北京兆日销售，但利润留在了母公司，至于南通兆日则是因存在48%的少数股东权益，内部交易公允，因此也有利润。

　　因此，有投资者称，兆日科技或许很聪明地利用了2008-2009年免税、2010-2012减半征收所得税政策，期间以收购北京兆日，利用其业内较好的声誉，以及国家密码管理局商用密码检测中心等大客户资源，辅以巧妙地避税方式，短时间制作出较靓丽的财务报告，为申报上市铺平道路。

　　上述投资者还怀疑，兆日科技会不会在以后被取消税收优惠，近3年的高增长会不会只是昙花一现？

　　业绩大增专利却停滞

　　更令人惊奇的是，兆日科技的专利申报几乎集中在2006年之前，而公司快速发展的2009-2011年，申请的专利却少的可怜，即便兆日科技披露2009-2011年研发投入分别是637.2万元、1140.96万元和1513.4万元。

　　兆日科技在招股说明书提到，截至2011年12月30日，其拥有14项注册商标，已授权专利55项（发明专利26项、实用新型专利29项），正在申请授权的专利13项目，计算机软件著作权33项，集成电路布局图设计3项，软件产品登记证12项，作品著作权登记1项。

　　不过细数兆日科技的专利技术和计算机软件著作权，不难发现，兆日科技的专利技术金额和计算机软件著作权申请时间大多数集中在2008年之前。

　　先以专利技术为例，在已经授权的55个专利中，只有1个是2011年申请获得公开的，其他54个都是2007年以及之前申请的，而且申请时间大多数集中在2005年；兆日科技正在申请授权的13个专利中，2009年申请的专利只有1个，2010年有4个，2011年则是3个。

　　兆日科技的计算机软件著作权33个，其中2009-2011年申请的只有5个，其余大部分集中在2005年和2006年。

　　2009-2011年有着兆日科技引以为傲的业绩表现，也有着较大的研发投入，为何研发的专利成果与之前每年相比，数量上却急转直下？

　　此外还有个奇怪的现象是，国家知识产权网记录的深圳兆日技术申请的专利是19个，但兆日科技招股说明书却显示深圳兆日技术转让了26个专利给兆日科技。

　　业内人士表示，从兆日科技公布的专利看，兆日科技并没有系统地做研发，而是从多个关联公司拉来一堆专利，短时间里拼凑在一块，用以彰显兆日科技更有投资价值。

　　实际控制人申请专利未授权公司？

　　此外，有投资者还反映，明明是兆日科技的实际控制人魏恺言申请的专利技术，但申请人却变成了兆日科技，而且，兆日科技正在申请授权这些专利技术。

　　根据兆日科技公布的13项正在申请授权的专利项目，其中1-5的申请人是发行人，即兆日科技，而且申请时间是2007-2008年，至今尚未取得授权。

　　而根据国家知识产权搜索，1-5的专利申请人都是魏恺言，而且均已经公告，但目前兆日科技招股说明书却显示，正在申请授权。

　　难道是等待实际控制人魏恺言授权？实际控制人早前便可以转让专利给兆日科技，为什么直到2011年12月30日魏恺言还未授权兆日科技这些专利技术？

　　就以上问题，中国资本证券网多次致电兆日科技董秘CHENYAOHUA（为汉语拼音），但其手机一直无人接听。

　　(田运昌)