三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐中国国贸

　　国贸3B工程的建设于5月9日正式启动，预计将早于中服地块建成。国贸3期分为A、B两块地，其中3A于2010年8月正式开始运营、目前运营基本成熟、写字楼出租率，3B的建设于2012年5月9日正式启动，3B建面24.3万平米，建成后国贸的可租面积将增加40%。3B建成后国贸1-3期建筑面积合计将达75万方。其中国贸1、2期合计20.5万平米、3A建面29.7万平米、3B建面24.3万平米。3A运营趋向成熟，出租率、租金都将持续恢复。（1）11年国贸写字楼、商场、公寓单位租金增长8.5%、-7.1%、3.4%，其中商场租金过去10年保持年均10%复合增速，11年3A商场初运营导致下滑。（2）出租率11年写字楼、商场、公寓83%、90%、93%，其中写字楼过去10年保持平均95%出租率，11年3A初运营导致下滑。2012年1季度实现EPS0.09元，净利润0.89亿，同比上升642%。随着3A各个项目的开业完毕，折旧、费用等开始降低，期间费用率将逐步回归正常。1季度三项费用率16.8%，较2011年2.4个百分点。由于公司国贸3A的开业，公司的业绩将呈爆发式增长，预计12-13年EPS分别为0.39元、0.51元，增速分别为101%、32%。公司RNAV16.4元，目前股价折价32%，长期具有非常稳定可靠的投资价值。维持公司增持评级和15元目标价。（国泰君安）
　　

一家机构推荐鱼跃医疗

　　鱼跃医疗从2011年三季度开始，相对于我们覆盖公司的估值溢价逐步下滑，主要因为业绩增速的下降；公司当前的估值水平处在历史的低位（参见图表4），很大原因是投资者对其业绩回暖的信心不足。当前市场对其观点的分歧也孕育了投资机会，我们认为公司今年二季度的业绩将企稳，三季度开始将重回快速增长：1）占公司收入30%的制氧机在内外销的联动下，全年收入增速将超过50%；2）血糖仪及试纸已面世，6月份开始有望发力；空气净化器也在进一步调试，三季度起将逐步上量；3）公司的主要原材料铝、铜和水银等产品的价格呈现下跌趋势，但公司一般有2个月左右的原材料库存，所以毛利率的提升将从二季度开始逐步体现。制氧机外销大订单的启动：外资家用医疗器械产品的利润率通常较低（参见图表5），他们一直在寻求中国企业代工以降低成本，而鱼跃医疗是其理想的合作伙伴；随着公司产能的进一步扩大，公司有能力承接更多的外销订单，我们预测今年制氧机出口销量将超过6万台。
　　估值：我们维持对公司的收入和盈利预测，基于DirectorsCut的12个月目标价维持人民币25.4元不变（隐含31%的上行空间），重申强力买入。（高盛高华证券）
　　

一家机构推荐阳光城

　　投资要点：12年可售翻倍。保守测算，我们预计公司12年可售量接近97亿元，较10年增长约一倍。除了理想城等项目，公司预计新推领海、南屿滨江城、水晶花园、上林西苑以及福州两个写字楼项目。按60%的去化水平估算，12年销售额可达57亿元。各项目销售前景良好。一季度，新界、理想城和领海等项目已合计实现合同认购额18亿元，其他项目具体分析也有很好的销售前景：两写字楼分别位于北江滨CBD和马尾总部基地范围，集群效应有助于项目成功；南屿滨江城和水晶花园分别位于南屿新城和海峡金融街（000402）周边，分别具有升值潜力大、不限购和地段稀缺的特点；西安上林西苑不限购，周边仅有一个别墅产品，且该产品11年去化达60%；林隐天下位于西安高新区，配套成熟，降价促销弹性大。
　　投资建议：预计公司12、13年每股收益0.82、1.15元，市盈率分别为9.8、7.4倍。公司每股NAV为16元，折价幅度达到45%，安全边际较高。赋予公司12年12倍市盈率，合理价格10.4元；给以NAV30%折价，合理价格11.2元。结合两种估值方法，公司目标价格区间为10.4-11.2元，建议买入。（国金证券）