三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐南京新百：调整收尾 业绩高增长可期

　　股东更迭后公司发展的瓶颈消除：由于公司与原大股东金鹰商贸之间存在同业竞争关系，过去7 年间，公司零售业务的发展受到制约。2011 年，三胞集团代替金鹰集团成为公司控股股东，持股比例达21.98%。三胞集团入主后，明确了公司以百货业为主业，自主对外发展的经营战略，未来公司将以南京为中心，向苏北和皖江地区辐射，并将视机会在苏北和皖江通过并购进行扩张。
　　调整收尾，百货业务有望进入高速增长期：主力门店新街口店过去受制于金鹰商贸，增速缓慢。2011 年同店增速约10%，2012 年一季收入同比增长，但净利润同比持平，主要原因是费用上升，而且2011 年一季度有装修前的打折促销，同比基数较高。2011 年，公司对新街口百货门店2 至4 层裙楼进行装修改造，调整效果显著。本年度公司计划对门店1 层进行装修调整，并将8 层改造为大餐饮，以后每年进行微调。费用方面，公司过去三年累计计提辞退福利约1.5 亿元，人员冗余问题逐渐解决。预计从2012 年开始，公司费用率将稳中有降。通过近三年的改造和调整，我们认为新街口门店从2012 年开始将进入业绩的快速增长期，预计营业收入同比增长35%。东方商城店2011 年营业收入6 亿余元，净利润6000 余万，弥补完亏损后为公司贡献分红收益2500 万元。东方商城店交由金鹰托管后运营良好，预期可以保持20%的同比增速，预计2012 年可为公司贡献3000 万以上的分红收益。
　　主楼租赁业务扭亏为盈，医药业务增速稳定：公司拥有的总面积共七万平米的高质量物业南京中心，目前已完成租赁的共计3 万余平方米，2011 年主楼业务亏损，公司预计该项业务本年度开始盈利。公司旗下的新百药业经营状况良好，2011 年净利润同比增速达30%， 预计2012 年仍可保持同比高增速。
　　增持评级：芜湖新百并表后，预计公司2012 年到2014 年EPS 分别为0.55 元、0. 51 元和0.66 元。对应PE 分别为17 倍，18 倍和14 倍， 考虑到公司零售业务摆脱历史包袱后较为明确的增长预期，给予增持评级。（宏源）

一家机构推荐德赛电池料受益iPhone5上市

　　随着苹果公司iPhone 5手机三季度推出预期升温，在苹果移动电源供应链中占据主要市场份额的深圳市德赛电池科技股份有限公司(德赛电池，000049)投资机会显现。
　　iPhone5或于三季度推出
　　德赛电池目前主要有三大业务：电池管理系统(BMS)、组合电池、锂电池电芯，其中电池管理业务贡献了公司主要业绩，2011年公司电池管理业务贡献收入12.99亿元，净利润1.2亿元。
　　电池管理即移动电源管理，是对消费电子产品如智能手机、平板电脑等电源进行管理，如控制充电电压、控制电流，并监测电源安全等。电池管理系统主要由PCB板、IC芯片、MOS管等电子元器件组成。移动电源管理是消费电子产品电源的大脑，保证电源安全性和可靠性，在消费电子电源系统中不可或缺。
　　公司作为全球电池管理领域王者，其业绩增速基本和iPhone销量增速保持一致，2010年和2011年迎来高速增长，2010年营业收入同比增长44%，净利润同比增长517%；2011年营业收入同比增长70.7%，净利润同比增长67%，并且2007年以来公司高端产品如iPhone电源管理系统占比不断提高，使得公司毛利率和净利率不断提升。公司2012年一季度业绩依然靓丽，其中收入达到7.3亿元，同比增长80%，净利润达到3600万元，同比增长60%，每股收益约为0.26元。
　　预计iPhone 5将于三季度推出，对二季度iPhone销量有所影响，德赛电池二季度业绩将受一定影响，但随着iPhone 5推出，公司下半年将极大受益，全年业绩有望超过1.2元/股。
　　由于莱宝高科先例，德赛电池中来自苹果收入占比达到约60%，市场担心公司会重蹈莱宝高科覆辙。但我们认为可能性较小，原因如下：其一，电源管理行业技术变革相对较平稳，很难出现像触摸屏行业一样如此快的技术变革； 其二，电源管理行业格局相对稳定，新进者较少，不像触摸屏行业新进者如雨后春笋，层出不穷； 其三，莱宝高科下游企业有能力往上游渗透，从而使得莱宝份额逐渐减少，但德赛电池下游ATL和SDT等目前尚未有能力往上游渗透。 综上所述，我们认为德赛电池在苹果供应链中地位相当稳固，未来较长一段时间也很难看到其重蹈莱宝高科覆辙。
　　年内或完成资产重组
　　资产重组是公司的另一重要看点。公司目前高管尚未持股，前次公司启动资产重组，主要为解决公司高管股权问题，从而解决公司长远发展问题。前次公司资产重组失败，主要由于股东和管理层在某些方面存在一定分歧，如利润承诺的合理性理解，估值大小以及子公司聚能发展风险问题，但公司重组势在必行，我们乐观预计，今年年内将有望完成。
　　预计德赛电池2012至2013年每股收益分别为1.26元和1.90元，按2012年30倍市盈率计算，公司6至12个月目标价为38元，目前股价尚有40%上涨空间。（中投）

一家机构推荐新研股份：农机产销两旺 业绩高增长持续

　　1、吉林省玉米种植情况。玉米作为世界的三大谷物之一，既是重要的口粮资源、畜牧业饲料，也是食品工业、纺织、医药以及新能源的重要原料。吉林省处于我国黄金玉米带的核心区域，玉米种植面积约4500 万亩， 是我国最重要的玉米主产地之一，玉米产量占全省粮食产量的70%以上， 占全国玉米总产的15%左右。
　　2、一季度农机保持稳定增长，玉米收获机产量增速最大。2012 年一季度， 我国规模以上农机企业工业总产值659.43 亿元，同比增长23.62%；全国农机工业销售产值625.37 亿元，同比增长23.1%，我国农机工业延续了快速增长的发展态势。分小行业看，玉米收获机在中国农机工业协会统计的12 个小行业中，产量增幅最大，产量同比增加了29.24%。根据我们从代理商和用户的了解的情况看，在吉林省内牧神、勇猛和山东春雨等以及牌子的玉米收获机销售情况最好，而外资品牌由于售后等问题制约销售情况非常一般。而公司生产的牧神牌玉米收获机得到了高度认可，产量质量过硬，稳定性好，售后服务好。根据本次调研，吉林省玉米机收率远未达到官方统计的32%(山东等地2、3 行小型机普及率高)， 预计2012 年玉米收获机以及牧神在吉林省内仍保持较高销售水平。
　　3、预测与估值。公司年报明确提出优先考虑收购能扩充公司的产品线和扩大公司产品销售区域的企业。公司在疆内已经开始实施针对中亚出口市场的布局，我们期待公司在疆外布局的落实。仅考虑现有贡献业绩业务， 参照行业和公司最新动态，我们调整预测未来三年EPS 分别为1.17 元、1.57 元和2.01 元，对应动态PE 分别为28 倍、21 倍和16 倍，维持买入评级。（宏源）