增发方案低于市场预期，仅注入两家农药公司
停牌3个月的沙隆达A（000553.SZ）9日晚公布了重组预案，拟以非公开发行股份的方式收购实际控制人中国化工农化总公司（下称中农化）旗下的两家农药公司。
预案显示，公司拟以5.43元/股的发行价，向中农化发行1.32亿股，募集资金7.17亿元。同时以同样价格发行股份募集配套资金约2.39亿元，配套募集资金拟用于加强本次并购重组整合和补充流动资金。
收购的标的资产为江苏安邦电化有限公司（下称江苏安邦）80.93%股权、江苏淮河化工有限公司（下称江苏淮化）70%股权，预估值合计为7.17亿元。江苏安邦主营业务为氯碱、农药和邻甲苯胺等精细化工产品的生产，2011年营业收入17.56亿元，净利润5144万元。江苏淮化主营业务为硝基甲苯、邻甲苯胺等化工产品和农药原料产品的生产，2011年营业收入12.12亿元，净利润1527万元。标的资产账面净值为3.54亿元，7.17亿元的交易预估值较其增值了102%。
沙隆达A表示，通过本次重大资产重组，公司将从目前以农药和化肥等农化产品为主的业务结构，逐步迈向农药和农药中间体并行发展的良好局面，重组完成后，公司将拥有从农药原料和中间体到下游农药产品的一体化生产、销售能力，未来的盈利能力将显著增强。
此前市场传言，资产重组将是中农化对旗下农用化学品资产的大整合，可能将全部优质农业资产注入上市公司。现在的重组低于市场预期，公司在公告中表示，山东大成农药股份有限公司正在进行并购重组，佳木斯黑龙农药化工股份有限公司经营情况不佳，安徽省石油化工集团有限责任公司在中农化控制下未满三年，均不符合本次重组条件。中农化承诺条件合适时将上述资产注入沙隆达。此外，马克西姆-阿甘公司在2011年10月完成收购后至目前仍处于整合阶段，且由于其为境外企业，主要面向海外客户，与公司不构成直接竞争。
停牌前，沙隆达A收于5.76元。
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