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★★中国软件（600536）：综合毛利率提升
中国软件（600536）今日至收盘涨4.13%，全日换手率为2.51%。主要从事从事软件及信息产品开发、软件信息服务及软件出口的高新技术企业。公司是唯一一家有LINUX操作系统与办公软件的企业，公司及所属子公司北京中软国际信息技术有限公司、上海华腾软件系统有限公司，参股公司武汉达梦数据库有限公司、北京富士通系统工程有限公司等被认定为2009年度国家规划布局内重点软件企业。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2013年综合每股盈利预测分别为1.03、1.20元；对应的动态市盈率为16、14倍；当前共有3位分析师跟踪，3位给予买入 评级；综合评级系数2.00。
公司是央企控股的大型软件企业，主营自有基础软件、安全软件、平台软件及相关整体解决方案。公司积极向服务化转型，目前已经成为国内领先的综合IT服务提供商。2011年公司实现营业收入23.50亿元，同比下降22.43％；营业利润-4,631万元，去年同期为2,181万元；归属母公司所有者净利润1.30亿元，同比增长40.29％；基本每股收益0.58元；分配预案为每10股派1元（含税）。
报告期内，公司继续推进重大工程信息化建设，在自主软件产品、信息安全、云计算研发等方面都取得一定进展。但由于上半年并表中软国际导致营业收入有所下滑，如不考虑中软国际的影响，营业收入则同比增长18.95%。其中，自主软件产品收入6.33亿元，同比增长25.13%；行业解决方案收入为8.26亿元，同比减少51.48 %；服务化业务收入为8.75亿元，同比增长8.77%。天相投顾表示，公司努力发展自主软件产品和向服务化转型的战略取得初步成效，未来有望继续促使公司业务规模持续增长。
公司的战略是在继续推进重大工程信息化项目建设的同时，大力发展自有软件产品向服务化转型。其中，积极把握云计算发展的契机，希望以云计算平台为依托向智慧城市、智慧交通等应用领域渗透，此举将进一步提升软件产品和服务在营业收入中的比重，有望提升公司的盈利能力。
天相投顾预计公司2012-2013年的每股收益分别为0.63元和0.84元，动态市盈率分别为27倍和20倍，基于公司在我国基础软件领域的领先地位和未来出售中软国际所带来收益，维持公司增持投资评级。
风险提示：1）汇率波动；2）基础软件推行进程低于预期。
★★★★冠城大通（600067）：关注多区域项目进展
冠城大通（600067）今日至收盘涨4.18%，全日换手率为2.64%。公司主要从事房地产开发与销售及特种漆包线制造与销售。目前，公司地产项目储备主要分布在北京、南京、福州、苏州等城市，项目质量高盈利能力强。冠城地产品牌是享誉京城的十大地产品牌之一。同时，公司是国内品种最全、产量最大的电磁线及架空导线生产基地之一，特种漆包线业务居行业榜首。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测分别为1.30、1.49、1.82元；对应的动态市盈率为7、6、5倍；当前共有14位分析师跟踪，8位给予强力买入评级，6位给予买入评级；综合评级系数1.43。
公司2011实现营业收入93.20亿元，同比增长10.65%，实现利润总额11.46亿元，同比增长46.6%，实现净利润7.96亿元，同比增长53.48%，每股收益1.08元。
2012年公司业绩仍然主要依赖北京太阳星城项目，预计占房地产业务收入比重的90%。而长期来看，公司以北京为重点的区域战略和中高端住宅为主的产品结构将有所转化，海西、深圳、南京、苏州等多区域项目将是2013年以后的主要利润贡献点，尤其是受益于国家海西发展规划海西文化创意产业园大体量项目，该项目已列为福建省十二五规划重点项目，项目共213万平，目前已经获得近二分之一，15万/亩的地价低于周边万科项目地价70%，剩余二分之一预计将于2012年获取，项目毛利预计可超过60%，将是继北京太阳星城项目之后有一个高毛利项目。
2011年，受宏观政策影响及成本大幅提高所致，公司漆包线业务出现小幅亏损。报告期内，公司漆包线业务产量6.29万吨，同比减少2.63%；实现销售量6.31万吨，同比减少4.68%；实现主营业务收入40.75亿元，同比增长9.60%；净利润亏损1,466.86万元。2012年，公司拓宽融资渠道，加快资金周转，提高资金利用率；增加高附加值产品的生产，推进节能降耗，增强成本控制能力，降低费用，提高经营效益。西南证券表示，随着我国通货膨胀逐渐下行，预期公司漆包线业务将在2012年恢复盈利状态。
齐鲁证券表示，假设海西项目在2014年进入结算期，预计2012-2014年每股收益分别为1.32、1.62和2.00，维持公司买入评级。
风险因素：政策调控风险。
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