“去年，客户退保现象明显多了起来，我们的压力非常大。”一位寿险代理人向记者诉苦道。

　　遭受保费负增长、投资巨额浮亏困扰的保险公司，现在又不得不面对持续增长的退保。

　　从各种数据来看，受资本市场寒冬的影响，保险行业将再次面临一个退保的高峰期。历史总是相似的，7年前，保险行业就曾经历过投连险集中退保的惨痛经历。

　　目前，国内四大保险公司已公布完年报，四家退保金超过650亿元，同比增长六成。

　　退保金超650亿

　　资本市场的寒意最终传导到了保险市场。国内四家上市保险公司2011年业绩中，中国人寿（601628）、中国平安（601318）、中国太保（601601）、新华保险（601336）去年退保金额超过650亿元，同比增长六成，昭显了寿险行业的艰难处境。

　　第一个公布年报的中国太保退保涨幅排名第一，退保总金额从2010年的44.98亿元蹿升至95.88亿元，涨幅达113.6%，其退保率也从1.5%激增至2.7%。中国太保给出的理由是由于升息引起了银保渠道部分产品退保增加。

　　退保涨幅排名第二的新华保险，退保金同比上涨95.16%，达150.47亿元，退保率更高达5.71%。新华保险年报解释说，这是由于2006年开始大规模销售的分红型两全保险产品退保金额增加所致。该款分红险产品的现金价值在第五年末超过保费本金，另一方面国内市场处于升息的通道，部分客户选择了退保。中国人寿的退保金额也是大幅度提高，其中2011年高达365亿元，2010年为257亿元，同比增长42.1%。中国人寿给出原因大同小异，“受业务规模增长、加息、市场资金面紧张及其他金融产品冲击等因素影响。”此次退保潮中，中国平安受影响最小。平安寿险退保金额同比增长15.5%，退保金额为44亿元。

　　分红险成重灾区

　　“退保潮集中出现的原因是资本市场萎靡不振，保险公司投资型产品收益差劲。而银行等其他渠道的理财产品相对稳定的高收益，吸引了大部分人的青睐。”北京工商大学保险学系主任王绪谨表示。

　　王绪谨告诉记者，此次退保品种主要集中在投资型保险，尤其是分红险，而传统保障性的寿险受到的冲击不大。如果从渠道来说的话，银行渠道销售的、与储蓄和理财产品直接对比的3年期、5年期趸缴产品退保较多。2004年，在当时投资险种中，投连险也曾是市场的宠儿，遭受退保风潮后，一直萎靡不振，直到目前，投连险已是边缘产品。

　　而去年分红险占到寿险公司收入的7成，因此此次遭受打击的主要是分红险。

　　中央财经大学保险系主任郝演苏带领学生进行了调研。调研也显示，除了销售误导的问题外，保险收益率不如定期存款、经济形势严峻导致的投保人资金需求增加、黄金等其他投资渠道的增加及银行的捆绑销售，成为投保人选择退保的四大主因。

　　自去年下半年以来央行多次加息后，银行理财产品的收益率节节攀升，储蓄国债三年期、五年期的收益率也达到5.5%~6.15%，但是长期寿险产品内涵收益率2.5%的瓶颈一直没能突破，因此分红险在这一轮竞争中落败。

　　监管层开始排查

　　除了四大保险公司以外，退保费高企已成为行业共同遭遇的难题。据保监会公布的数据，2011年前三季度国内寿险公司的退保率攀升至3.14%，退保金高达1358.2亿元，同比增长73.8%。有些地区甚至出现了跟风集中退保现象。

　　譬如，2011年1-9月，温州地区退保金11.75亿元，同比增长59.3%，比保费增速高40.6%。这其中还有三家公司被首批列入退保工作重点检测范围。

　　温州退保激增，可能源于去年下半年以来，温州地区部分中小企业的资金链断裂，对个人资金造成很大损失，无意续保。调查显示，这些地区对于后期保费增长普遍信心不足，保费增速可能会进一步下降。其他地区的退保情况也不容乐观。尽管外界投资者对于激增的退保数据感到担忧，但是在这些上市公司的管理层看来不足为惧。

　　“今年的退保趋势不会恶化。银保销售退保问题主要是业务发展节奏所导致的，今年的退保预计不会发生明显变化，去年四季度退保的情况就已有所遏止。”中国太保董事长、总经理徐敬惠在业绩发布会上如此乐观地表示。

　　与上市公司管理层乐观的看法不同的是，监管层表示很担忧。

　　保监会主席项俊波在今年1月份全国保险监管工作会议上，就强调各保险公司要防范退保风险，“今年的一个重点就是防退保。”

　　据了解，3月份以来，上海、大连、四川、山西等地保监局先后对辖区内寿险退保风险进行了排查，山西保监局还制定了《山西保监局寿险行业退保风险监管工作报告》。