二、主力动向曝光

最赚钱基金遇罕见赎回 王亚伟这回真的要走？

　　去年底以来，关于王亚伟离职的消息数次甚嚣尘上，如今王亚伟的两只基金却在今年一季度罕见惊人的赎回。尤其是华夏大盘，一季度的赎回比例竟然高达1/4。关于王亚伟离职也再度引起猜测之声。
　　有分析人士称，华夏大盘大比例的赎回非常罕见，而从去年的年报可以看出，持有华夏大盘的多为机构。不排除机构获知消息而提前离席。但华夏内部负责人却表示，对于到底是谁在赎回并不知情。
　　最赚钱的基金遭遇罕见赎回
　　一直以来，对普通投资者来说，华夏大盘和华夏策略是两只可遇而不可求的基金，因为长久暂停申购，大量资金觊觎却无法投资其中。
　　然而一季报显示，华夏大盘精选1季度被净赎回1.59亿份，规模从去年底的6.22亿份缩减至4.63亿份，赎回比例达25.6%。相比之下，华夏策略的赎回比例并不高，规模从12.17亿份缩至11.59亿份，亦遭遇净赎回5834万份，不过赎回比例并不明显，仅为4.8%。
　　而39家基金公司旗下偏股型基金，一季度的平均赎回率才2.68%，而这只最赚钱的基金却遭遇赎回25%。这不得不让人惊叹和疑惑！
　　华夏大盘精选自2007年初暂停申购，虽然赎回一直不受限制，但明显的资金净流出并不常见。仅2007年中期和2008年年中期，华夏大盘精选出现过两次较明显的赎回，但净赎回比例分别也仅8.3%和11.5%。此后其规模一直稳定在6.3亿份左右，赎回多仅在百万份级别。
　　2008年到2011年每年中期，华夏大盘精选均显示有申购金额，市场有传闻，该基金曾为特殊资金短暂秘密打开申购。不过华夏基金的解释是，华夏大盘从未打开过申购，而是红利再投资所致。
　　华夏大盘2011年年报显示，华夏大盘精选户均持股5.37万份，持有该基金大部分都是机构，比例高达57.96%，个人投资者占总份额的42.04%，持有2.62亿份。因此有分析人士揣测，不排除有机构在提前获知什么消息后，选择了赎回。
　　与华夏大盘相比，持有华夏策略的则多为散户，户均持有份额9.67万份，其中27.67%为机构投资者，个人投资者占比高达72.33%。
　　王亚伟离职传言再起
　　自中信证券入主华夏基金以来，王亚伟离职跳槽的传闻就甚嚣尘上。对于王亚伟离职的传闻，华夏基金相关人士表示，网络上关于王亚伟离职的消息满天飞，但是，王亚伟最终还是用行动粉碎传言。
　　不过，不管王亚伟是否离职，但是其一季度操作的股票与以往的风格相去甚远。华夏大盘一季报显示，今年1-3月份，王亚伟降低了股票仓位，增加了金融地产股的配置。1季度末华夏大盘精选的股票仓位仅77.99%，这是最近三年其仓位首次低于八成。
　　个股和行业配置方面，持有金融业的市值占基金净值比从去年底的6.7%提高到了12.38%，金融业成为其第三大重仓行业，房地产亦成为其第一大重仓行业，制造业遭到其减持。云南城投、华泰证券、招商银行成为华夏大盘精选新进重仓股。对于未来宏观环境和市场展望，他仅表示，预计未来一个阶段股票市场将平稳运行，蓝筹股的长期投资价值比较突出。
　　数据显示，一季度公募基金整体呈赎回态势，39家基金公司旗下基金共出现594.03亿份的净赎回，净赎回比例为3.47%。偏股型基金产品中，股票型基金净赎回235.59亿份，净赎回比例为2.68%，混合型基金净赎回123.66亿份，净赎回比例为2.63%；固定收益类产品中，债券型基金净赎回62.73亿份，净赎回比例达到6.9 2%，货币型基金净赎回159.72亿份，净赎回比例达到7.75%。（.投.资.快.报）

QFII现身52家公司 增持3000万股锁定四板块

　　统计数据显示，交运设备、房地产、交通运输、有色金属成为QFII增持股份最大的板块
　　编者按：《证券日报》市场研究中心统计，截至昨日，沪深两市共有1156家上市公司公布了今年一季度财务报告，其中52家公司前10大股东出现QFII身影。数据显示，QFII目前持有A股市值达175.13亿元，较上期(去年4季度)增加2.71亿元。
　　分类数据显示，交运设备、房地产、交通运输、有色金属等成为QFII一季度增持股数最大的4个行业，增持总股数2970.15万股。本版对以上行业进行仔细梳理，挖掘相关板块和个股的投资机会，供广大投资者参考。
　　交运设备一季度增持1017.25万股
　　《证券日报》市场研究中心统计显示，截至4月24日，QFII一季度重仓2只交运设备股，累计持股1689.57万股，累计持股市值约3.4亿元。QFII一季度对2只交运设备股进行了建仓或继续持仓的行动，相比去年四季度累计持股数增加1017.25万股，相比去年四季度持股市值增加约2.5亿元。因此，交运设备行业成为一季度QFII持股数量变动最大的行业。
　　从新建仓的角度来看，一季度QFII新进宇通客车 ，持股数量为1017.25万股，持股市值达2.47亿元，持股数量占流通股比例的1.51%。
　　从市场表现来看，QFII重仓的2只交运设备股，昨日均出现了下跌。宇通客车昨日跌幅达1.62%，报收25.55元，累计成交量为57880手，累计成交额为1.48亿元；航空动力昨日跌幅达2.02%，报收15.5元，累计成交量为177612手，累计成交额为2.77亿元。
　　对于交运设备的汽车子行业，平安证券认为利润增幅底部和市场预期底部即将形成。利润同比将于二季度见底，利润率下行趋势预计将持续至2012年中，汽车行业收入增速和盈利能力有望于2012年的三季度出现回升。
　　预计，一季报披露结束后有望迎来预期底部，市场自2011年三季度开始下调多数汽车股业绩预测，随着2011年年报 、2012年一季报的逐渐披露，还将有1-2次业绩下调，业绩预测下调后，估值低、业绩确定的个股的吸引力将上升。
　　因此，下半年基本面同比回升概率大，总体看市场预期底部在逐步过去。因此主流汽车股的上行动力应在5月进一步释放，平安证券建议对基本面确定的优质品种宜坚持越跌越买原则。个股推荐：上汽集团 -首季表现不俗，龙头地位稳固；长城汽车 -二季度SUV表现将更出色；悦达投资 -汽车业务年内增长确定；威孚高科 -2012二季度业绩仍承压，未来两年业绩高成长确定；宇通客车-受益校车需求增长，2012年业绩高增长确定。
　　房地产业一季度增持923.82万股

　　据统计显示，截至4月24日，QFII一季度重仓3只房地产股，累计持股8821.41万股，累计持股市值约7.68亿元。QFII一季度对万科A和华夏幸福有增仓的行动，对金科股份有减持的动作。相比去年四季度累计持股数增加923.82万股，相比去年四季度持股市值增加约1.6亿元。因此，房地产行业成为一季度QFII持股数量变动位居第二的行业。
　　从增仓的角度来看，一季度QFII增仓了万科A和华夏幸福。一季度QFII增持万科A812.92万股，持股数量达8306.52万股，持股市值达6.88亿元，持股数量占万科A流通股比例的0.86%；同时，一季度QFII新进华夏幸福147.48万股，持股市值达3191.37万元，持股数量占华夏幸福流通股比例的0.63%。另外，一季度QFII减持了金科股份36.57万元，持股数量达367.41万股，持股市值达4875.57万元，持股数量占金科股份流通股比例的1.7%。
　　从市场表现来看，QFII重仓的3只房地产股，昨日均出现了上涨。万科A昨日涨幅达0.35%，报收8.63元，累计成交量为570896手，累计成交额为4.95亿元；金科股份昨日涨幅达1.75%，报收13.97元，累计成交量为70445手，累计成交额为9801万元；华夏幸福昨日涨幅达0.31%，报收22.46元，累计成交量为48446手，累计成交额为1.08亿元。
　　交通运输一季度增持592.92万股

　　统计数据显示，截至昨日，共有4家公司显露QFII身影，总持有3129.43万股，较上期增持592.92万股，持股总市值为2.31亿元，较上期增加5036.05万元。
　　从具体公司看，山东高速 、厦门空港两家公司前10大股东均出现2家QFII身影，合计增持535.00万股。其中，山东高速被汇丰中国翔龙基金增持301.27万股，占流通股本的0.22%，成为公司的第八股东，大汇丰环球投资管理(香港)有限公司-机构专户增持山东高速233.74万股，占流通股本的0.17%，成为公司的第十大股东；厦门空港被国际金融-汇丰在持有254.07万股不变，占流通股本的0.85%，高华-汇丰一季度增持8.33万股，共持有239.99万股，占流通股东0.81%，分别成为公司的第三、四大股东。
　　从市场走势看，昨日厦门空港逆市上涨1.48%，报收13.71元，并成功突破前期高点，创出了13.28元的阶段性新高；山东高速、深圳机场昨日分别下跌1.08%和0.89%，报收3.66元，4.45元。
　　分析人士指出，面对GDP和CPI双下行、投资热消费冷的复杂宏观经济形势，交通运输企业的一季报业绩将给出截然不同的成绩。预计以港口、公路、机场为代表的基础设施类公司的季报大多同比增长5-20%，稳定依旧。
　　有色金属一季度增持436.16万股
　　据统计显示，截至4月24日，QFII一季度重仓2只有色金属股，累计持股454.82万股，累计持股市值约1.48亿元。QFII一季度新进山东黄金 ，对银河磁体有减持的动作。相比去年四季度累计持股数增加436.16万股，相比去年四季度持股市值增加约1.4亿元，因此，有色金属成为一季度QFII持股数量变动位居第四的行业。
　　从增仓的角度来看，一季度QFII新进了山东黄金。一季度QFII新进山东黄金440万股，持股市值达1.44亿元，持股数量占山东黄金流通股比例的0.31%；同时，一季度QFII减持银河磁体3.85万股，持股市值达370.84万元，持股数量占华夏幸福流通股比例的0.36%。
　　从市场表现来看，QFII重仓的2只有色金属股，一只停牌，一只下跌。银河磁体昨日跌幅达3.78%，报收21.61元，累计成交量为570896手，累计成交额为4.95亿元；金科股份昨日涨幅达1.75%，报收13.97元，累计成交量为32514手，累计成交额为6979万元；山东黄金则由于商讨有关矿产资源竟购事项，4月9日起已停牌。（.证.券.日.报）

主力机构换血金融板块 弃银行追券商

　　统计数据显示，基金在一季度继续增持低估值的地产、金融股，特别是今年以来领涨的券商股也被增持，减持较多的是信息技术、医药等成长股较为集中的行业。多数基金在今年年初看好蓝筹，一季报印证了基金将追蓝筹弃成长的风格转换落到了实处。展望二季度，多数基金经理表示对行情相对乐观，看好消费股未来的表现。数据显示了基金提前布局的轨迹，基金一季度末前十大重仓股包括了五只消费股，其中贵州茅台为基金第一大重仓股。
　　取现银行买券商
　　数据统计，今年以来截至4月24日，有6只股票涨幅超过了100%，其中，国海证券以146%的涨幅居于第四位。券商板块今年以来的平均涨幅超过了40%，而银行板块的平均涨幅不到8%。值得注意的是，基金在一季度对金融板块进行换血，多只银行股遭到减持，多只券商股则成为了重点增持对象，而券商股恰是今年以来涨幅居前的品种。
　　统计数据显示，在基金一季度减持幅度最大的五只股票中，就包括了两只银行股。其中，华夏银行持股基金数由2011年4季度的48只减少至27只，持股占流通股比例也由7.84%下降到4.14%，减持市值约为21.79亿元；招商银行的持股基金数由2011年4季度的147只下降到了123只，基金减持市值约为18.27亿元。尽管如此，招商银行仍位列基金一季度前十大重仓股。
　　反观基金一季度增持最多的十只股票，包括了中信证券和海通证券两只券商股。其中，中信证券持股基金数由2011年4季度的14只增加到了49只，基金持股占流通股比例由1.72%提升至了3.69%，增持市值约为25.58亿元。大摩华鑫基金表示，证券行业正面临着一次战略性发展机遇，在金融改革的浪潮下，券商可能会持续超预期。从国外经验来看，在创新高峰时期，券商ROE水平在30%以上，PB估值在3倍以上，最高点超过5倍，而当前大型券商股PB不到2倍，中型券商也仅在2倍上下。因此，券商仍然可以长期看好。
　　不过，也有分析人士指出，一季报体现了基金尝试波段操作的可能。银行股是基金四季度增持的主要品种，今年一季度部分银行股已经出现了被大幅减持迹象。而券商股今年以来涨幅较大，所以不排除基金二季度会兑现部分重仓股的可能。
　　地产消费仍受宠
　　与金融股配置出现分化不同，地产股在一季度整体继续得到基金的增持。此外，基金一季度前十大重仓股包括五只消费股，其中格力电器是基金一季度增持最多的股票。这显示出地产、消费仍然备受基金宠爱。
　　统计数据显示，地产板块一季度涨幅为12.16%，房地产业是基金一季度增持比例最高的行业。一季度，基金持有地产股总市值为833.88亿元，基金持有市值占净值比例由2011年4季报的4.9%上升到了6.47%。其中，万科A是基金一季度增持第二多的股票，持股基金数由2011年4季度的65只增加到了102只，持股占流通股比例也由11.41%上升至了16.14%，增持市值约为46.76亿元。万科A还在列基金一季度的前十大重仓股。此外，金地集团也在一季度得到了基金增持，增持市值约为16.95亿元。
　　年初领涨的科技股，则在一季度遭到了基金减持。天相投顾统计数据显示，基金一季度减持最多的行业是信息技术业，减持比例为1.25%，中国联通是基金一季度减持最多的股票。虽然年初股价表现良好，但信息技术板块一季度下跌了2.48%。分析人士认为，从中可以看出基金趁科技股上涨，兑现成长股，从而追求蓝筹股，实现风格转换的现象。此外，基金减持较多的行业还包括医药、机械、石化及社会服务业。
　　数据还显示，基金一季度前十大重仓股除四只金融银行股和万科A之外，包括贵州茅台、五粮液、格力电器、伊利股份、泸州老窖五只消费股。其中，基金一季度增持最多的股票是格力电器，持股基金数由47只提升至91只，增持市值52.68亿元，一季度基金持股占格力电器流通股比例为23.4%。
　　展望二季度，多数基金经理对今年二季度行情相对乐观，认为存在阶段性机会，较为看好消费类股票。某基金公司投资总监表示，A股二季度还有机会，在今年六月份之前市场还会有行情。南方基金表示，二季度重点配置行业为品牌消费等，着眼于中国经济结构转型的长期进程，挖掘受益于内需稳定成长的大消费板块和受益于结构转型的新兴产业个股。大成基金表示，看好大消费中以食品饮料、零售、家电为代表的内需成长企业及银行等低估值板块。（.中.国.证.券.报）