三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐欧菲光

　　 公司有望受益于四大 群小的本土品牌格局伴随着大陆千元智能手机的崛起，公司2011年第四季度完成扭亏。2012年公司电容式触摸屏需求端主要有两个看点：大陆智能手机品牌化格局和大陆白牌平板电脑的成长。2011年中华联酷四大本土品牌占据了大陆千元智能手机的大部分市场份额，由于公司纯平触摸屏生产起步早，并依托在精密光电薄膜元器件、纳米薄膜等领域的多年技术沉淀，公司在2011年陆续通过了三星、摩托罗拉、联想、小米等终端品牌的供应商资格认证。公司进入本土品牌供应链，将受益于有望在2012年形成的四大 群小的本土品牌格局。
　　公司产能的及时释放带来客户份额的提升去年4季度左右公司南昌子公司电容屏产能的及时释放、全套解决方案供应，及对今年产能大幅释放预期带来了客户对其产品导入意愿的提升。而产能释放带来的极具竞争力的价格也是公司提升其市场份额的一个重要因素。我们预测公司2012年到2014年公司EPS分别为0.84，0.95，1.09元。
　　风险提示国内电容触屏行业大幅扩产导致竞争加剧的风险，毛利率下滑风险，大客户订单转移风险。（广发证券）

　　
一家机构推荐银座股份

　　◆区域零售龙头，大股东整合商业资产的唯一平台：
　　银座股份是目前山东省内唯一一家零售业上市公司，具有较强的区域垄断优势。2011年公司营业收入109.07亿元，同比增长24.02%，归属母公司净利润1.16亿元，同比增长4.28%。大股东鲁商集团实力强劲，连续多年在山东省上榜的连锁经营百强企业中排名第一。集团曾承诺，未来将以银座股份作为整合零售业务资源的唯一主体。截止2011年，公司已经先后八次向大股东及其下属公司收购优质零售资产。据集团官网披露，目前尚未纳入上市公司的门店有54家，门店数量与上市公司相仿,因此未来资产注入预期也是公司一大看点。
　　◆门店主要覆盖山东中西部，东部和省外市场业务拓展可期：
　　2011年公司共新设门店八家，布局仍以做透现有优势市场为主。截止2012年1月，公司共有门店57家。随着威海宏图项目2012年完工以及青岛李沧、乾豪项目的开展，公司在东部沿海地区的业务有望铺开。此外，2011年公司还对石家庄门店进行了大规模装修改造，我们预计以此为契机，公司在省外的利润来源将会有所提升。公司现有省外储备项目4个，均以租赁形式获取物业。我们认为租赁物业既是一种风险较小的快速扩张模式，又有利于缓解公司此前重资产扩张带来的资本支出压力和财务费用压力。
　　◆财务费用压力下降，2012年业绩改善预期明显：
　　2011年公司财务费用的上涨得到有效控制，增速从2010年的78.45%大幅降至18.16%。主要原因是：1）公司有息负债1当年仅上涨6.32%；2）5,375.69万元为在建工程支出的利息被资本化，当年资本化利息与财务费用的比例为1:1.77，大量利息被资本化也是当年财务费用下降的重要原因。考虑到归属于母公司的净利率仅为1.06%，而财务费用率却达1.54%，业绩对财务费用率的弹性较大。在收入稳步增加和财务压力缓解的双重作用下，我们认为公司2012年业绩即使没有迎来大幅向上拐点，业绩能力的环比好转也是大概率事件，值得投资者密切关注。
　　◆首次给予买入，目标价15元：
　　我们给予公司主业2012-2014年全面摊薄EPS分别为0.37/0.45/0.63元的预测，以2011年为基期三年复合增长率42%（2012/2013年另有地产业务将分别增厚EPS 0.20元/0.20元）。考虑公司业绩拐点特性，认为用PS估值更合理，目前A股百货公司P/S平均为1.09X，作为山东区域零售龙头，我们认为其在逐渐摆脱财务费用压力困扰的情况下，P/S会向行业合理水平回归。首次给予公司6个月15元的目标价，对应P/S 0.7X，买入评级。
　　◆风险提示：省外扩张效果不达预期；门店内生增长速度放缓。（光大证券）

　　
一家机构推荐华鲁恒升

　　看好醋酸产品，价格仍有上涨空间。据隆众石化4月16日消息，上海吴泾冰醋酸工厂1号（25万吨/年）和2号（55万吨/年）装置临时停车。2011年国内醋酸表观消费量约360万吨。我们认为当前国内醋酸整体库存较低，旺季来临，加之江苏索普负荷降低，后期有检修计划，即使吴泾工厂短期复工，醋酸产品价格后期仍有上涨空间。
　　国际尿素价格上涨，或对国内形成支撑。国内尿素各地区表现不一，部分地区农业用肥已基本结束。但尿素国际间价格上涨，或有利于国内后期的淡季出口，从而对国内价格形成支撑。
　　公司新项目产能将逐渐释放。公司16万吨/年的己二酸A线（8万吨/年）已经开车，B线（8万吨/年）进入联动试车阶段，己二酸虽当前市场低迷，但公司产业一体化及和DMF产品的协同效应将会加强。另公司5万吨/年合成气气制乙二醇项目即将试车，公司利用清洁煤气化优势，待催化剂应用突破后，未来成长空间巨大。
　　财务与估值
　　我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.56、0.77、0.97元，看好公司一体化优势和长期成长性。目标价11.8元，维持公司买入评级。（东方证券）