周二资金面维持宽松行情，机构融出压力逐渐显现。7天尚未跨月，依旧是机构争相融出的主要品种，未能跨月的11天以内品种不乏机构减点融出，但从成交量来看，各期限规模都有所减少，资金的宽裕使得需求明显萎缩。但是3个月的长期品种依旧延续了前日的旺盛需求，利率也是居高不下，需求来自股份制银行等机构，体现出市场对于未来几个月财政存款波动带来的影响仍心怀顾虑，保持审慎。
具体到市场数据，昨日银行间质押式回购总成交量为5584.4亿，较前日减少约210亿，主要还是来自隔夜成交量的减少。品种方面，隔夜品种本日成交超过4600亿，开盘仅在2.5%，但成交不到一个亿，未被市场认可，很快加权利率就被大幅抬升，最终收在3.01%，仍较前加权利率下行月28BP。7天品种供给异常充裕，和隔夜利率类似，7天同样试探性低开在2.90%，尽管近期资金面都非常宽裕，但是中期品种下行动力依旧不足，很快重蹈隔夜覆辙，加权利率回升至3.76%附近，较前加权利率小幅回落约4BP，成交量不到590亿。14天品种虽然跨月，但是在节后第一个工作日到期，有可能面临到期量过于集中的情况，供需都不算旺盛，利率也是持平在3.87%附近，成交量在210亿左右。1个月品种供给量越发增多，到期日基本是在5月中旬，有可能是资金面刚刚要开始紧张的时点，此时融入的有利条件并不明显，加上供给的泛滥，也令融入方热情消散不少。3个月品种则维持了前日的高量成交，稳定在40亿以上，加权利率也是近乎和前日持平，在4.47%附近，融入机构应该还是出于对近三个月财政存款影响考虑而为之。
【