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★★★★上汽集团（600104）：产能超负荷缓解
上汽集团（600104）主要从事投资参股整车企业(上海通用)，生产、经营汽车变速器等零部件及汽车悬架弹簧等。是我国三大汽车制造集团之一，也是国内产销规模最大、技术最先进的轿车零部件供应商。2011年12月，公司完成重大资产重组。其完善了公司现有的制造产业链格局。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测值分别为2.12、2.40、2.70元，对应动态市盈率分别为7、6、6倍；当前共有29位分析师跟踪，16位给予强力买入评级，13位给予买入评级。综合评级系数1.54。
公司利润主要来源上海大众、上海通用3月销量分别增长13.8%、11.3%为10.7万辆、11.3万辆；一季度上海大众、上海通用销量分别增长11.5%、10.7%为32万辆、34.7万辆。上汽通用五菱3月销量同比增长11 %为14万辆，一季度销量同比增长8.4%为39.2万辆。上汽乘用车公司3月销量同比增长15%为1.6万辆，一季度销量同比-12.5%为4万辆。
上海大众新帕萨特销量增长强劲，自2011年4月上市以来销量增长迅速，自2011年7月起月销过万，2012年1月、2月、3月销量分别为2.7万、1.6万、1.7万。2012年新帕萨特将贡献全年销量，将进一步提升上海大众2012年盈利能力，未来上海大众还将与德国大众联合开发C级车以进一步上移产品结构。
2012产能释放有助于缓解产能超负荷利用，年内产能利用率仍将处高位。两合资公司预计年底有望分别新增产能20余万台，缓解目前产能严重不足局面。届时产能利用率仍将高企。平安证券认为公司车型结构，尤其是重量级新车的推出是盈利能力的关键，而不仅仅是产能利用率的高低程度。
公司预计2012年国内汽车销量为2010万辆（+7%），全年总体走势前低后高。上汽集团计划2012年力争实现整车销售430万辆(+7.5%)，预计营收约4500亿元（3.5%），营业成本约3600亿元，相当于毛利率提高0.9个百分点为20%。从公司2012年规划看，公司对2012年盈利能力的提升信心较足，配合一季度公司超越汽车行业的表现。平安证券认为公司完成全年规划确定性高。
湘财证券预计公司2012-2013年EPS分别为2.18元和2.57元，考虑估值以及公司未来业绩的增长面临的风险，下调公司至增持评级。
风险提示：高端车型的竞争加剧，行业复苏不及预期。
★★★★长盈精密（300115）：垂直一体化技术优势明显
长盈精密（300115）专业从事电子信息产业精密电子零组件的研发和生产，属于电子元器件制造行业的高端。目前的主要产品包括精密型电磁屏蔽件、连接器、SMD LED支架及手机滑轨等四类产品，应用于通信领域及数码产品。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测值分别为1.45元、2.06元、2.69元，对应动态市盈率为26倍、18倍、14倍；当前共有22位分析师跟踪，其中建议强烈买入、买入的分别为11人、11人，综合评级系数1.50。
公司2011年全年实现营业收入7.83亿元，同比增长64.4%；实现归属于上市公司股东的净利润1.59亿元，同比增长75.1%，基本每股收益为0.92元。公告预计2012年一季度净利润同比增长30%-50%。
公司拥有完整的模具加工、冲压/铝挤、CNC加工、阳极电镀等垂直一体化技术优势。连接器和结构件的技术门槛在于工艺，模具工艺水平是关键，公司模具设计开发周期为20天，远短于行业平均水平30-40天，公司是国内唯一进入全球电子屏蔽件前五的企业，国内连接器龙头企业，凭此优势，公司成为国际产业转移的优选标的，公司已获得Intel扶持基金，成为Intel推动超级本发展的重点培养供应商。
西南证券表示，受益于智能手机订单持续增长，公司一季度业绩继续保持高增长，但略低于预期，原因是中兴、华为低端智能手机尚未放量，订单主要来自于三星。预计二季度开始，国内中低端智能手机逐渐放量，2012年，华为智能手机出货目标6000万部，是去年的三倍，中兴出货目标2500万倍，是去年的两倍。IDC预测，全球智能手机仍将保持高速增长势头，未来2-3年平均增速保持在30%以上。
天相投顾表示，公司年产30亿只贴片式LED精密封装支架的募投项目将于2012年完成投产，随着我国《十二五节能环保产业发展规划》将LED照明列入补贴范围（初步补贴金额约为80亿元），以及《白炽灯淘汰路线图》的发布将促进巨大的LED照明市场的开启，从而拉动封装市场的发展，封装支架市场也将从中受益。
天相投顾预测公司2012-2014年每股收益分别为1.33、1.94和2.64元，维持增持评级。
风险因素：强势客户压价风险、原材料价格波动风险。
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