三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐洽洽食品

　　近期我们调研了洽洽食品，和管理层就公司发展现状和规划进行交流。
　　主要观点
　　1.炒货龙头优势明显，品牌和渠道优势是最有竞争力的资源。
　　洽洽品牌连续位居全国坚果炒货食品十大著名品牌之首，市场占有率在行业内第一，竞争对手与其差距明显。经过近十年的市场开拓，公司在全国拥有上百家办事处、1500家专业经销商及4家大型零售商，销售渠道稳定、通畅，已经建立了覆盖国内大中型城市的全国性销售网络和有效的营销管理体系。公司强大的品牌和完善的渠道是快消品行业最有竞争力的资源。
　　2.进行渠道深耕和拓展，保持较快增长。
　　公司的发展思路是城市市场加强渠道深耕，县乡市场填补空白。县乡成为增长最快的市场，目标有1980多个县城，目前已经布局了600多个，主要集中在华东地区，华西地区将成为未来最有增长潜力的市场。
　　3.薯片符合内部目标，新品继续推出。
　　去年薯片的收入基本达到内部目标，参考快消品新品开发的经验，休闲食品两年内达到3个亿的销售已经算比较成功，公司将继续对新品加大广告投入力度，今年重点推出第二代薯片脆脆熊。
　　4.由炒货行业向休闲食品战略转型。
　　公司的战略目标是从炒货行业向休闲食品转移，重点做休闲食品。在保持炒货优势的基础上，利用现有品牌和渠道，有部署地推出新品，培养出多个销售额10亿以上的产品。
　　我们看好公司在品牌和渠道上的优势，公司具有成长为休闲食品巨头的潜质，期待公司的新品在市场上站稳脚跟。我们预计公司2012年、13年、14年的EPS分别为0.92元、1.20元、1.54元，给予推荐评级。
　　风险提示：1.原材料价格波动风险。2.新品营销战略定位错误风险。（华创证券）

一家机构推荐天汽模

　　行业需求较旺，存在弱周期性1）汽车覆盖件模具的市场需求量主要取决于每年投放新车型的数量，取决于乘用车新车型开发力度。国内目前新车投放、旧车改型步伐不断加快，周期越来越短。因此，国内汽车产业主要以新车开发销售的格局将使得对汽车覆盖件模具的需求持续稳定增长。2）国内汽车进口保持高速增长、国外汽车模具人工成本居高不下以及国内模具制造技术进步较快，价格较低，引发汽车及模具制造业向中国转移。由于目前国内汽车模具性价比优势逐渐显现，国外需求较大，模具产品逐渐由大量进口转为批量出口。3）国内汽车产业主要依靠新车销售来发展，新车型开发以及更新换代是车商主要的盈利手段。这对汽车模具将形成持续需求，导致其表现出一定的弱周期性，受市场低迷的影响较小。
　　公司聚焦中高端汽车模具产品，已经获得国外客户认可1）国内外车企对高毛利的高端汽车模具产品需求较旺，而公司高端模具已经占据其模具业务的主要份额，同时，公司利用募集资金投建高档轿车覆盖件模具数字化制造项目以满足高端产品产能不足问题，进一步优化公司产品结构，提升公司收入和盈利水平。2）市场方面，公司是目前国内唯一实现模具规模化出口的模具制造企业，有40%左右的订单来自海外。同时，11年海外模具收入增长163.51%，说明公司通过努力已经在国外市场获得认可。未来通过高端产品产能的扩张继续开拓国外市场，将对公司业务收入和整体盈利能力有重要的提升作用。3）公司通过股权投资延伸产业链，缩小冲压件销售半径，继续开拓国内市场，以提高自身竞争力和话语权，这将助力公司业绩的进一步提升。
　　盈利预测
　　预计公司12-14年摊薄EPS分别为0.74元、0.94元、1.13元，净利润对应增速分别为32.46%、27.81%、20.73%，PE分别为14.41、11.32、9.36倍。考虑到公司作为目前国内汽车覆盖件模具的龙头以及海外市场的较快开拓，我们给予公司18倍的估值，目标价为13.32元，给予公司强烈推荐评级。
　　风险提示：国内外宏观经济及整车市场销量增速下滑超预期；国外模具业务拓展受限超预期；外币贬值造成的汇率风险；公司高档轿车模具项目进展慢于预期。（渤海证券）

一家机构推荐东方电气

　　东方电气发布2011年年报，并于3月30日下午在香港召开2011年业绩说明会，同期进行网络直播，业绩说明会纪要如下：
　　2011年公司发电设备产量达到3968.15万千瓦，2012年计划排产3550万千瓦，其他板块的增长将弥补煤电设备的下降，预计收入和净利润不会下降。
　　燃机将成倍增长：2011年燃机订单增长约3倍，2012年燃机排产120-170万千瓦，但满足不了客户需求，燃机规模上来后，毛利率预计提升。
　　风电预计不会大幅下降：由于公司稳健的风电收入确认会计政策和对风险的防范，风电收入和毛利率预计不会大幅度下降。
　　核电期待项目核准重启：公司去年核电新增订单仅1.93亿元，今年核电排产成倍增长。公司核电保持领先地位，我国仍将发展核电，核电项目核准重启年内是大概率事件。
　　环保及改造将显著增长：环保设备订单去年新增约2亿元，2012年估计10倍甚至更多增长。
　　水电设备高增长：2012年公司计划排产水电机组超过700万千瓦，比2011年增长32%。2011年毛利率上升到18%，未来毛利率18-20%。
　　海外工程将维持高位：工程与服务订单充足，保持增长势头，海外市场结构、业务结构和内部机制调整是订单增长和毛利率提升原因。
　　盈利预测与投资评级：我们认为煤电机组的下降将被燃机、环保设备和水电机组的高增长所弥补，预测东方电气2012-2014年EPS分别为1.56元、1.77元、1.93元，我们认为核电重新启动核准项目将提升核电相关公司估值，目前公司估计约2012年14倍，在估值水平下行中有安全边际，我们维持公司买入-B评级，按照2012年18倍估值，目标价位28元。（安信证券）