深圳红岭私募决策（04-11）

　　浙报传媒（600633）看好三大平台的发展潜力

　　浙报传媒公布对杭州边锋和上海浩方的收购后，研究员认为，未来低PE的纸媒利润占比大幅下降，高PE的游戏平台利润大幅上升将带来整体估值的提升。长期看，秉承“传媒控制资本、资本壮大传媒”的理念，公司布局打造新闻传播平台、互动娱乐平台和文化产业投资平台三大平台，看好公司从传统媒体向新媒体的转型并最终实现 “全媒体，全国化”的综合媒体平台新闻传播平台：传统报媒、浙江在线等。文化产业投资平台：东方星空。互动娱乐平台：浙江边锋、上海浩方以及未来计划收购或自建的文化娱乐产业项目。从管理者的经验与公司的治理结构出发，看好公司打造三大平台的能力。

　　雏鹰农牧（002477）未来三年将持续稳健增长

　　有研究员指出，雏鹰农牧的终端销售模式是养殖模式的复制，门店投入资金并不大，同时采用购物卡的销售模式使得在手运营资金有保障，这一举动将会使得公司进一步减轻猪价波动对业绩的影响。短期来看，一季度公司业绩预告130%-180%的增长可能是全年同比增速最高的时期，二季度公司生猪价格、仔猪价格均有回落，同时公司为三季度门店开业做准备，预计将会减少2季度生猪出栏量，二季度或是公司业绩环比低点。去年三季度生猪价格高涨，今年三季度同比增长不乐观，全年维持1.85的EPS预测，中期而言，公司寻找到了一条适合自己的下游扩张路径，未来3年保持20%的复合增长率将是大概率事件。

　　扬农化工（600486）杀虫剂业务拉动公司业绩超预期

　　公布2011年年报，公司2011年全年扣除非经常性损益后EPS为0.81元，同比增长28.5%。

　　瑞银证券对此发布研报表示，公司业绩超出该行预期。公司的杀虫剂业务销售收入同比增长30.74%，毛利率下降2.5个点，是公司业绩超预期的主要原因。

　　受天气限制，公司的农用菊酯收入仅同比增长4.2%。卫生菊酯方面，受益于国家对盗版菊酯的打击，公司的市场占有率见底回升，同时，公司的氯氟醚推广顺利，卫生菊酯销售额同比增长18.7%。未来，我们预计公司卫生菊酯仍将受益于盗版产品的减少，氯氟醚在海外市场也有望得到开拓，卫生菊酯业务有望继续增长。此外，公司菊酯以外的杀虫剂业务在2011年增长较快，销售额已达1.42亿，是除卫生菊酯外公司业绩又一主要增长动力。

　　受草甘膦盈利拖累，公司的除草剂毛利率同比下降1.73个百分点。2012年，国家禁止销售草甘膦水剂有望淘汰业内部分小产能，大企业销售及盈利有望回升。但受制于庞大的过剩产能，瑞银认为行业盈利能力改善有限。

　　预测公司2012-2013年EPS分别为：0.85、0.99元，维持“买入”评级及21.25元目标价。

　　豫金刚石（300064）近期有可能会获得金刚石切割线订单

　　经交流获悉，豫金刚石的金刚石切割线在顺利试生产，近期有可能会获得下游客户的正式订单。

　　上海电力（600021）一季度业绩将有所改善

　　根据分析师初步测算，上海电力一季度业绩将较去年同期有所改善。

　　瑞康医药（002589）一季报有望高速增长

　　据悉，瑞康医药一季报有望实现高增长。

　　海信电器（600060）担忧需求透支

　　发布2011年年报，公司去年实现收入235亿，同比增长11%，净利润17亿，同比增长102%，对应完全摊薄每股收益1.94元。

　　中金公司表示，海信电器盈利能够表现出色，主要得益于电视零售市场份额的领先，销售结构改善后毛利率和净利润率创下新高，以及销售费用控制合理。

　　但中金公司同时也指出，因以旧换新消费政策截止，去年第四季度出现提前消费现象，这会透支今年一季度彩电市场需求。中金表示，海信电器依靠销售结构的改善有望在一季度表现出业绩的抗周期性。

　　中金预计海信电器2012和2013年EPS分别为2.34元和2.80元，维持“推荐”评级。

　　卫星石化（002648）据知情人士透露，公司拟以13700万元收购聚龙石化100%股权事项近期有望取的新进展。

　　该消息基本属实。根据公司此前的公告来看，公司确实有13700万元收购聚龙石化100%股权的计划。根据公司近期多项目已经于11年三季度相继实现了投产，其中4万吨精丙烯酸产能，今年2月份已经开始产出，因此有时间和精力筹划收购事宜。同时行业整体可依然能保持较高的开工率，公司丙烯酸及酯的表现较好，为收购后的建设奠定了基础。

　　据了解，聚龙石化已经取得了建设年产45万吨丙烯项目的土地使用权、项目建设所需的审批文件，公司收购后即可建设。该项目完工后，公司生产所需丙烯完全自给，还有多余丙烯可以外卖。随着产品需求的增加，公司产品销售前景值得期待。

　　科大讯飞（002230）公司语音产业近期有望取得突破性进展。

　　在电信语音领域，公司的语音识别呼叫中心导航技术在北 京、深圳、天津等地区的中信银行电话银行成功应用，未来公司将基于呼叫导航推广智能语音分析技术的应用。在家电领域，公司除与国内品牌电视主流厂家深入合作外，还积极拓展语音芯片、交互方案在微波炉、空调等行业的应用。在通信增值领域，公司除继续拓展现有音乐互动语音增值业务系统的市场占用率外，还将重点发展电子渠道、无线城市、手机阅读等运营商重点产品领域，进一步拓展到实用信息搜索领域。公司在中文语音技术领域积累多年，具有产业主导优势，有望充分享受行业景气盛宴。公司智能语音教具、普通话测评、英语口语测试三大教育业务以及在多领域产品应用方面都有望在 2012年大规模推广。

　　大商股份（600694）一季报大幅预增报告

　　据市场消息传公司近期将发布一季报大幅预增报告。

　　久联发展（002037）近几个月内可能启动整合民爆行业

　　据从行业内研究员处获悉，贵州近几个月内可能启动整合民爆行业以及具有稀缺资源属性的磷矿石子行业。

　　精功科技（002006）公司剖锭机、切片机补充公司光伏设备产业链

　　公司剖锭机、切片机补充公司光伏设备产业链，据公司员工透露，切片机目前仍在设计当中，样机有望2012年上半年推出。

　　三一重工（600031）由于天气转暖，复工及新开工项目增多，挖掘机需求增多

　　据中国工程机械商贸网调查统计，3月份28家重点企业挖掘机销量23248台，环比增长48.85%，由于天气转暖，复工及新开工项目增多，挖掘机需求增多。