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中国国旅(601888)：目标价33-35元
□国金证券毛峥嵘
随着国人出境游的快速增长和各地机场改扩建及免税品经营政策放松，为公司出境免税及有税商品提供了快速发展契机，而海棠湾国际购物中心项目的正式启动将打开公司长期成长空间。此外，旅行社的签证等业务亦有望继续实现较快发展。维持公司2012年-2013年每股盈利分别为1.102元和1.381元的预测，给予公司未来6-12个月33元-35元的目标价，相当于2012年30倍~32倍市盈率，维持对公司买入的投资评级。
康得新(002450)：投资光学膜项目
□中投证券张镭梁皓
公司前期公告了增发预案，拟募集资金总额不超过20亿元，投资建设年产2亿平米光学薄膜项目。不考虑增发项目的情况下，预计2012年-2014年每股收益分别为0.71元、0.95元和1.45元，考虑增发摊薄预计2012年-2014年的每股收益分别为0.57元、0.77元和1.16元，给予推荐评级。
金融街(000402)：估值处于历史低位
□东方证券杨国华
目前公司股价对应2011年市净率仅1.09倍，2011年市盈率仅9.8倍，2011年末预收款136亿，已完全锁定2012年业绩。考虑到地产调控可能影响到公司项目的销售及结算进度，我们将2012年-2013年每股收益预测由0.93元、1.18元下调至0.88元和1.05元，对应2012年、2013年市盈率仅7.4倍和6.2倍，估值仍处于历史低位，维持公司买入评级。
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