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产销量增长及煤炭综合售价上涨
潞安环能（601699）：潞安环能公布2011年年报，实现营业收入人民币224.3亿元，同比增长4.7%；归属于上市公司股东的净利润38.4亿元，折合每股收益1.67元，同比增长11.6%。符合之前业绩快报的业绩。我们认为公司业绩同比增长的主要原因是产销量增长及煤炭综合售价上涨。预计公司2012年～2014年EPS为1.83元、2.13元、2.60元，给予12个月目标价32.27元。此外，我们认为公司2012年将继续推进对母公司资产的收购，可予以关注。
投资评级：买入。（高华证券）
今年订单已实现翻番
天顺风能（002531）：天顺风能从2011年10月份以来，陆续与GE、Vestas两家风电设备巨头签订了大额供货合同。而若将今年上半年已经获得的订单情况与截至2011年半年报的订单对比，2011年1~6月天顺风能获得GE与Vestas的订单金额为33514.83万元，而今年截至目前已获得GE与Vestas订单金额为67764.88万元。我们估算公司今年上半年营业收入将达84706.10万元，同比增长超过117%。因此，给予公司目标价25元。
投资评级：买入。（宏源证券）
收入利润快速增长
银江股份（300020）：银江股份公布2011年报，公告显示，公司2011年实现主营收入10.21亿元，同比增长43.17%，实现经营利润0.95亿元，同比增长42.47%，实现净利润8297.02万元，同比增长27.92%，实现基本EPS为0.35元。我们认为，公司从区域性系统集成商向全国性集成商转型已经获得了阶段性成功，市场空间得到较大的提升，未来市场前景值得期待。给予公司6个月目标价10.56元。
投资评级：推荐。（华泰证券）
受益等分保护，军工快速增长
卫士通（002268）：卫士通发布2011年年报，营业收入和净利润为5.08亿和8650万，同比增长34.44%、32.86%，基本符合预期。公司的主体支撑业务正在从单机销售向以安全集成与服务带动核心产品销售的模式发展，安全集成与服务收入规模在2010年过亿以后，2011 年又保持了快速增长，反映了用户不仅仅需要单独的加密与安全服务，而是需要在提供安全产品的基础上，同时为用户提供一体化的安全网络集成与应用集成服务。信息安全等分级保护制度的出台将使行业面临巨大发展空间。2011 年，公司签署了多个政府部委以及军工行业的等分级保护项目；同时，公司的电力系统专用安全设备在国网、南方电网中标多个重大项目，电力行业收入保持较快增长。预测公司2012年和2013年EPS为0.676元、0.91元，给予目标价18元。
投资评级：买入。（国金证券） | 
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