“银行新推出理财产品，收益率高达10%，起购价格100万元，仅限高端客户购买，欲购从速。”看到这样的短信，大多数人会郁闷：高收益都被有钱人拿去了。

　　不过当事者却不领情。昨日，一位高端理财产品投资者向记者抱怨，自己买的一款产品出现了近20%的大幅亏损。他感慨，银行理财产品门槛越高，收益预期越高，实际亏损几率越大。

　　在该投资者的描述下，记者找到这款在2012年1月30日到期的非保本高端理财产品。2010年第1期的净值为0.8355元，以1元购入产品来计算，两年间产品累计净亏16.45%，成为今年以来亏损最多的理财产品。

　　该款理财产品说明书显示，投资门槛高达20万元，产品预期年化收益率6%，理财期为两年。如按预期收益率计算，过去两年的收益率应累计达到12%，但该产品却让投资人哀声一片。

　　业内人士告诉记者，根据说明书的解释，这款产品属非保本浮动收益型人民币理财产品，通过委托信托公司投资于权益类及固定收益类投资工具。所谓权益类投资工具就是指上市公司股票、开放式基金、封闭式基金、混合基金以及可分离债券中所含有的权证等。“去年股市惨淡，若该产品投向权益类占比较高，亏损的可能性就大了。”

　　记者了解，银行业一直追崇“二八法则”，即20%的高端客户能为银行带来80%的利润。所以高端客户往往能从银行获得特权，如同样的理财产品，给高端客户的预期收益率会高一些，某些理财产品向高端客户定向发售。普通客户不仅没有机会购买，甚至不知道有这类产品的存在。

　　但高收益往往伴随着高风险。据一项统计显示，商业银行面向高端客户专售的理财产品大多将资金投向股市、受益权、信托贷款等领域。理财产品未实现预期收益或大幅亏损的往往也是这类产品。标榜高端的外资行，主推结构性产品更是成为去年以来理财产品亏损的重灾区。

　　针对银行高风险理财产品损失惨重，银监会此前曾发布通知，禁止银行理财产品参与股票二级市场投资，但私人银行等高净值理财产品不在禁止之列。因此，银行高风险产品只能面向高端客户发售了。

　　越是高端的理财产品，风险就越高？

　　面对这样的质疑，记者采访了一位股份制银行有关负责人。他表示，在某种层面上讲，的确有可能。以武汉市场为例，市面上现有的高收益产品基本上都是信托产品，比如投向房地产和矿业等。预期年化收益率能达到8%到10%，在当前冷淡的市场行情中，较为吸引人。但风险肯定比年化收益为5%左右，投向货币市场的高。即便是同一类产品，风险也有差别。比如房地产项目，有的是大开发商，有的是小开发商，有的担保方更有实力等等，影响因素相对较多。“基本上投向保守的不可能有特别高的收益。去年有票据信托的产品，属于比较少见的风险相对较低收益相对较高的，但是现在已经停发了。”

　　银行理财专家提醒，高端客户在投资时，手头的闲钱较多，选择范围较大，抗风险能力也相应更强。但并非银行提供的所有产品都适合高端客户。这类人群选择产品，同样需要首先了解自己的理财需求，是否能够承受高收益背后的高风险。要仔细阅读银行理财产品的说明书，类似结构类产品，由于计算收益的方式以及投资方向相较于普通产品更复杂，不建议投资“菜鸟”介入。“银行面向高端客户的理财产品中，也不乏收益较低但较稳妥的稳健型理财产品，投资者可以相应配置，分散风险。”

　　作者：程思思 (来源：汉网-长江日报)