江苏裕兴薄膜科技股份有限公司（股票代码：300305，公司简称：裕兴股份，下文简称“公司”）本次计划发行2000万股A股股票，所募资金将主要投向“年产1.5万吨高端中厚规格BOPET薄膜生产线建设项目”。

　　国内规模最大的

　　中厚型特种功能性聚酯薄膜生产企业之一

　　 公司主要从事中厚型特种功能性聚酯薄膜的研发、生产和销售，是国内规模最大的中厚型特种功能性聚酯薄膜生产企业之一。公司是国内首家研发成功并提供透明太阳能背材基膜的公司，是目前国内仅有的两家能规模化生产太阳能背材基膜的企业之一，是国内最早进行光学基膜研发并批量生产的企业之一；在综丝膜方面，公司是国内第一家生产胶片（薄膜）综丝用原材料的企业。近年来,公司规模不断扩大，产品性能不断提高，在中厚型特种功能性聚酯薄膜行业内具有较高的知名度，已成为ISOVOLTAIC、日本东洋铝业等国际知名的太阳能电池（背材）生产企业的指定基膜供应商。公司2009年3月被认定为“高新技术企业”；2010年7月被授予“江苏省创新型企业”；2010年12月被江苏省民营科技企业协会认定为“江苏省民营科技企业”。

　　公司具有独特的盈利模式。公司自成立伊始即高度注重设备改造、产品研发及生产技术的创新，坚持走“引进-吸收-再创新”的技术路线，并探索出了一种独特的新盈利模式，即通过对原料的改性、工艺的设计、配方的优化、设备的升级改造以及参数的调整进行差异化产品的生产，从而满足市场和客户的不同需求。在这种模式下，公司向不同设备供应商采购不同的设备，不但可以节省约40%的设备投资，更摆脱了对设备商的被动依赖。受益于此，公司的特种膜产品议价能力较强，利润水平较高，综合竞争力在同行业内处于领先地位。

　　公司现已掌握了电子、电气、新能源、光学、纺织机械等工业领域用中厚型特种聚酯薄膜生产的核心技术，并能通过对原料的改性、工艺的设计、配方的优化、参数的调整、设备的升级改造以及对功能性高分子材料的不断研究和试验，自行生产出最大厚度为400m（目前为国内独家）、纵向收缩低于0.8%（国家标准为3%）、不同耐热性、不同透光性等功能各异的工业用聚酯薄膜。公司目前拥有3项发明专利、3项实用新型专利、1项发明专利独占许可，另有4项发明专利已向国家知识产权局提出专利申请并获得受理。此外，公司还通过了ISO9001:2008质量管理体系认证、ISO14001:2004环境管理体系认证；公司有9个产品通过了UL认证（列名认证）、9个产品通过了RoHS认证、10个产品被江苏省科学技术厅认定为高新技术产品。

　　此外，公司所处的长江三角洲地区是我国最大的经济核心区之一，也是全球制造业聚集基地，上下游企业众多，仪征化纤、三房巷、上海石化等聚酯切片供应商也均在长三角地区。公司靠近原材料基地和客户，有效地降低了公司原材料购买和产品销售的运输成本，有利于公司长期稳定发展。

　　下游需求带动特种聚酯薄膜行业快速发展

　　公司生产的特种功能性聚酯薄膜产品是一种高性能的膜材料，广泛应用于太阳能背材、电气绝缘、光电投射以及纺织机械等工业领域，属于战略性新兴产业中的新材料产业。近年来，随着我国经济及技术水平的高速发展，电子、家电、通讯等多个行业更新换代周期越来越短，中厚型特种膜凭借其良好的物理性能和优异的化学性能，将成为推动上述行业更新换代不可或缺的新材料，预计未来几年我国特种膜市场需求将以30%以上的速度快速增长。

　　特种功能性聚酯薄膜的市场需求主要受到下游行业发展的推动。根据中国BOPET网2011年2月25日发布的《太阳能光伏电池中聚酯薄膜的应用及特殊要求》显示，聚酯薄膜作为太阳能电池背板的主要配套材料，保守预计到2015年使用量将超过3亿平方米，折算成重量将超过10万吨，有望成为聚酯薄膜应用领域中新的增长点。同时，随着我国彩电、冰箱、空调、手机等家电和消费类电子产品的产销量大幅增长，配套这些产品的特种膜（包括配套空调、冰箱压缩机电机槽间的电气绝缘用膜，配套笔记本电脑、手机等用的线路板用膜、耐高温绝缘用膜以及配套液晶显示器用的光学用膜等）也将随之快速增长。此外，与高速发展的电气化铁路相配套的特种电气绝缘用膜，以及塑料综丝的替代需求，未来都将有良好的发展机遇。在此背景下，公司作为国内领先的中厚型特种功能性聚酯薄膜生产企业，未来发展值得期待。

　　发行与上市有利于公司实现发展战略

　　未来几年，公司将立足于中厚型特种功能性聚酯薄膜领域，充分利用已经积累的各种工艺和技术优势，加大研发投入，积极进行创新，推出更多具备优良性能的差异化聚酯薄膜产品，满足我国工业快速发展所需的新型工业材料的需求，力争使裕兴股份发展成为我国规模最大、品种最全的中厚型特种功能性聚酯薄膜制造企业。

　　为实现上述目标、进一步做大做强公司主业，公司拟将本次募集资金主要投向“年产1.5万吨高端中厚规格BOPET薄膜生产线建设项目”。通过募投项目的实施，公司将新增一条年产1.5万吨中厚型高端特种聚酯薄膜生产线，大幅提高公司的生产能力，进一步加强公司在中厚型特种功能性聚酯薄膜领域的优势，增强公司的核心竞争力，保持公司快速增长态势。此外，公司还会将部分募集资金用于太阳能背材基膜、光学基膜、特种电气绝缘用膜、特种电子膜以及综丝膜产品的产品研发，力求不断提高公司自主创新能力，为公司长远发展打好坚实基础。