从2010年公布《要约收购报告书》至今两年，帝亚吉欧对水井坊股东的全面要约收购终于迎来了胜利的曙光。“我们19日收市后接到证监会的口头通知，帝亚吉欧要约收购事项可能即将获批，故20日停牌。”水井坊董秘张宗俊向南都记者透露。昨日，水井坊以将披露重大事项为由，从开市起即停牌。

要约价21.45元/股不变

张宗俊提到的要约收购事项其实要追溯到两年前。2010年3月1日，水井坊第一大股东全兴集团的外方股东帝亚吉欧与全兴集团的中方股东成都盈盛投资签订了《股权转让协议》，约定由帝亚吉欧从盈盛投资受让全兴集团4%的股权，盈盛投资在全兴集团的持股比例将由51%降至47%，而帝亚吉欧的持股比例则由49%升至53%，帝亚吉欧成为全兴集团的控股股东，并通过全兴集团间接控制水井坊39.71%的股份。由于股权转让导致水井坊实际控制人发生变化，根据《证券法》和《上市公司收购管理办法》要求，帝亚吉欧要对除全兴集团之外的水井坊股东发出全面收购要约。

记者查阅水井坊当时发布的《要约收购报告书摘要》了解到，本次要约收购股份包括除全兴集团所持有的股份以外的水井坊全部已上市流通股，共294549254股，占总股份的60 .29%。按照当时21.45元/股的要约价格，如果水井坊所有其他股东接受此要约，帝亚吉欧将最多支付63 .18亿元人民币。

然而，相对于两年前21.45元/股的要约价，两年后的今天，水井坊的股价已飙升至25.13元/股，上涨17%。这是否会导致要约价格的重新调整？张宗俊表示，要约价格依旧保持不变。要约价格明显低于现时股价，帝亚吉欧将如何吸引股东接受其要约呢？张宗俊并无作答。

水井坊：不以退市为目的

记者了解到，目前帝亚吉欧间接控制水井坊39.71%的股份，如果股东接受此项要约收购，那么帝亚吉欧对水井坊的控制权将得到极大的增强，这是否意味着帝亚吉欧最终有可能完全“吞下”水井坊？但张宗俊向南都记者强调，此次要约收购不以水井坊退市为目的。按照其两年前发布的《报告书》的表述，此次要约收购目的是履行因帝亚吉欧收购盈盛投资所持有的全兴集团4%的股权而触发的全面要约收购义务。

但值得关注的是，如果要约收购期限届满，如社会公众股东持 有 的 水 井 坊 股 份 总 数 低 于48854570股，即低于水井坊股本总额的10%，水井坊的股权分布将不具备上市条件，如果帝亚吉欧未提交股权分布问题解决方案，则水井坊可能终止上市。记者了解到，要约收购期限为从证监会审核无异议的要约收购报告书全文公告之日起30个自然日。

在帝亚吉欧的主导下，尽管近年来水井坊在销售业绩仍未见突飞猛进的增长，但在国际市场上的表现亦可圈可点。“以前水井坊国际市场年销售额在20吨左右，最近3年增长十分明显，去年，水井坊国际销量已经在200吨左右。”帝亚吉欧大中华区总裁柯明思近日对外表示。

采写：南都记者黄丽嫦

(南方都市报)