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周科竞:当好投资者保护人不容易

加入日期:2012-3-2 8:00:32

  证监会主席郭树清在接受新华社记者专访时表示,证监会要当好投资者的保护人。本栏以为,这个愿望美好,但是困难重重,因为坑害投资者的人往往具备高智商、高素养、经验丰富、资金雄厚等特点,证监会与这些大鳄斗法,需要持久的智慧和耐心。在过去的实践中,证监会防范不当交易的手段虽多,但仍显力不从心。证监会如何当好投资者的保护人,是一个值得研究的问题。
  计算机系统也经常遭到黑客的攻击,对此微软公司和诸多高手想尽办法维护计算机系统的安全性,但是仍然力不从心,经常看到有黑客成功入侵电脑的新闻出现,防范的难处不言自明。
  股市也一样,2000多只股票,太多的交易都需要监控,监控措施也从一开始的监控账户转变为监控大单交易,现在大鳄的手段也不断更新,不同的IP地址,随机数量和随机间隔时间的下单交易,以及遍布全国各地各家券商的交易账户。这些种种隐蔽方法,目标只有一个,就是让证监会分不清这些交易到底是大鳄所为,还是众多散户的合力所为。
  被证监会成功打击的操纵股价者,一般都是小规模的黑庄,没有足够多的账户,也没有足够分散的地理条件,而且还要等到庄家成功出逃后,才能事后处置,难以实现事前预防的目的。对于内幕交易,更是依赖于民间举报,如果没有知情人士的揭发,相当多的内幕交易根本无从发现,更别说查处。证监会对于中小投资者的保护,仍然受限于非常多的客观因素。
  必须承认,证监会在严控新股质量方面还是做得很到位的,绿大地这样造假上市的企业虽然存在,但是比例极低,较上世纪造假案件频发已经大有改善,同时对于新股和ST股的股价异动,证监会也能够及时叫停交易,这些都是对投资者的保护措施。
  本栏以为,如果证监会想要真的保护好中小投资者,一方面应该加大对内幕交易、操纵股价的惩罚力度,既然涉及地沟油的案件最高都可以判处死刑了,那么对内幕交易、操纵股价的案件,如果也能最高判处死刑,将能进一步保护中小投资者,违法人员犯案前也会考虑一下可能的风险。
  此外,对于受害投资者的补偿也应该尽早落实,应该尽快成立投资者保护基金,没收违法案件的非法所得,用于补偿因此受损的中小投资者,钱不在多少,在于一种姿态。


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