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钢研高纳：具备军工概念
▲民生证券分析师巨国贤近日发布研究报告，首次给予钢研高纳（300034）强烈推荐的评级。巨国贤认为，公司具有生产国内80%以上牌号的高温合金的技术和能力，是我国高温合金领域技术水平最为先进、生产种类最齐全的企业。公司60%的订单份额是航天航空产品，高端产品市场占有率高，目前60%以上为军品，是我国当之无愧的航天航空领域高端材料生产领跑企业，例如航空航天发动机用高温母合金市场占有率＞30%，航天发动机精铸件市场占有率＞90%，ODS合金市场占有率100%，粉末高温合金市场占有率＞60%。同时在我国历代战机发动机研发生产中起到了至关重要的作用，例如我国第三代战机中一个不可或缺的部件由公司生产，该部件以前无法国产，但由于涉及军工机密，国外不卖，研发该部件的任务落在了钢研高纳，公司最终不辱使命。目前，国内仅钢研高纳能生产此部件，足见公司在发动机材料领域无人可以替代的重要作用。预计公司2012年、2013年每股收益为0.34元、0.43元。鉴于公司是上市公司中唯一的航空发动机高温合金标的，且是被专家认可的未来解决材料瓶颈的关键点，稀缺特性彰显，且公司十二五期间业绩有望翻4倍，保守给出阶段估值溢价至75倍PE，目标价为25元。
恒顺电气：业绩快速发展
▲东兴证券分析师王明德近日发布研究报告，上调给予恒顺电气（300208）的评级至强烈推荐。王明德认为，公司是一家专业的电能质量改善设备供应商，主要产品包括无功补偿装置、滤波装置，以及核心部件，其中核心部件包括电容器、电抗器、放电线圈等产品。公司在高压电能质量管理领域实力雄厚，参与制定了《高压电力滤波装置》等行业标准的编制工作。近年来公司毛利率持续保持稳定并小幅增长，体现了较强的成本控制能力。公司步入业务转型期，投资领域带来无限想象空间。2011年12月9日，公司公告称，拟使用超募资金中的4200万元投资腾达西北铁合金矿热炉余热发电合同能源管理项目。该项目将有效增厚公司2012年业绩，同时，预计公司今年仍将启动2-3个余热发电项目，从而有力支撑公司未来业绩的快速发展。公司SVG产品已研制成功，正在进行市场推广工作，预计公司将很快实现首单销售，并在今年陆续获得订单。预计公司2012年、2013年每股收益分别为1.06元、1.53元，给予公司2012年30倍PE，对应目标价为31.80元。 | 
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