截至3月15日，在已披露年报的个股中，机构增持个股有208只，占已披露年报个股总数的45.51%，机构持股比例超20%的个股有46只。其中，机构增持幅度超50%的个股有9只，去年四季度机构对尔康制药（300267）、锐奇股份（300126）、科大智能（300222）、宝通带业（300031）等4只一季度业绩预喜股增持幅度超100%。

　　尔康制药机构增持幅度达430.29%

　　从机构增持看，尔康制药去年四季度的前十大流通股东共有9家机构投资者，累计持股975.99万股（持股比例为21.22%），较上期增持791.94万股，增持幅度高达430.29%。其中，新进4家基金合计持仓531.64万股。

　　从业绩经营来看，去年净利润同比增长77.26%；主营收入同比增长67.18%；每股收益0.79元；每股净资产5.76元；每股公积金3.9440元；每股未分配利润0.7588元；每股经营现金流0.41元；净资产收益率27.66%。公司表示，公司预计2012年1月－3月净利润比上年同期增长72.36%-93.90%，盈利3200万元-3600万元。业绩预增原因是公司品牌形象的提升和行业内竞争优势的进一步加强，业绩增长保持稳定。

　　天相投顾表示，尔康制药的业绩快速增长，药用辅料行业长期向好，预计公司2012－2013年每股收益分别为1.09元和1.37元，维持“增持”的投资评级。

　　锐奇股份机构增持幅度达196.77%

　　从机构增持看，锐奇股份去年四季度的前十大流通股东共有7家机构投资者，累计持股1071.70万股（持股比例为22.57%），较上期增持710.58万股，增持幅度高达196.77%。其中，本期新进的华夏优势基金持有405万股，位列第一大流通股股东；新进的国投系2只基金持有235万股；兴和证券基金等5家基金合计持有292万股本期退出。股东人数较上期略减，筹码高度集中。

　　从业绩经营来看，去年净利润同比增长37.15%；主营收入同比增长35.21%；每股收益0.4899元；每股净资产6.33元；每股公积金4.1997元；每股未分配利润0.9926元；每股经营现金流0.1636元；净资产收益率8.02%。公司表示，公司预计2012年净利润盈利1198.83万元-1378.65万元，比上年同期增长0%-15%，上年同期盈利1198.83万元。业绩预增主要是因为2012年第一季度公司主营业务的销售业绩继续保持持续、稳健增长；同时公司进一步加强各项管理工作，运营效率和经营水平不断提升。同时，公司还推出了每10股派5元（含税）的分配预案。

　　银河证券认为，锐奇股份的业绩基本符合预期，产业整合空间巨大。公司产品进口替代、产业整合空间巨大，看好公司内生式和外延式发展前景，预计公司2011-2013年每股收益为0.49元、0.68元、0.98元，对应当前股价估值分别为25倍、18倍、12倍，维持“推荐”评级。

　　科大智能机构增持幅度达111.82%

　　从机构增持看，科大智能去年四季度的前十大流通股东共有8家机构投资者，累计持股426.74万股（持股比例为28.45%），较上期增持225.28万股，增持幅度高达111.82%。其中，本期新进3家基金合计持仓204.19万股；原股东新华优选成长（爱基，净值，资讯）基金本期增仓27.42万股，持有117.17万股，为流通盘第一大股东；日信证券、东兴证券两家券商合计持仓87.75万股。股东人数较上期减少23.74%，筹码高度集中。

　　从业绩经营来看，去年净利润同比增长10.31%；主营收入同比增长39.71%；每股收益1.01元；每股净资产10.01元；每股公积金7.3838元；每股未分配利润1.4786元；每股经营现金流-0.13元；净资产收益率14.04%。公司表示，公司预计2012年1月1日至2012年3月31日净利润比上年同期增长0%至15%，盈利442万元-508万元，上年同期盈利442万元。业绩预喜的原因是电力行业具有明显季节性，电力系统一般是在年初制定年度投资计划开始项目的采购招标及建设实施。一般一季度属于销售淡季，四季度属于销售旺季，且公司处于扩张期，费用投入比较高。

　　山西证券（002500）表示，科大智能的中低压载波领域行业龙头，处于成长初期，预计2012-2013年每股收益分别为1.14元、1.57元，对应目前市盈率为25倍、18倍，公司的主要业务在配电自动化领域，配电自动化目前仍处于试点期，在智能电网投资领域中增长周期较其领域要长，给予公司“增持”的投资评级。

　　宝通带业:业绩符合预期

　　事件:公司发布11年年报，11年实现收入4.45亿元，同比增长33.05%，净利润3612万，同比下降18.27%，每股收益0.36元。公司同时公布一季报业绩预告，预计同比增长40%-70%，每股收益0.12-0.15元。

　　四季度毛利率大幅回升，一季报业绩预告处于正常范围，12年高增长可期:公司年报业绩符合我们预期，四季度毛利率水平恢复至27%，环比大幅回升。11年公司的重要成果是正式进入了神华核心供应商体系，宣告公司正式打开煤炭输送带市场，其中公司募投项目叠层阻燃带作为神华唯一合格供应商在全神华推广。年报显示公司煤炭用输送带毛利率高达28%，明显高于其他领域输送带，我们预计12年公司煤炭用输送带的收入占比将达到20%以上，从而提升公司整体毛利率水平。

　　公司一季报业绩预告处于我们预计的正常范围，输送带行业一般年初定价，全年价格会参考年初价格上下波动，而一季度天胶价格较去年四季度环比回升，这有利于公司全年的定价，后续看我们认为胶价大幅上涨不具备供面面支撑，公司12年整体盈利水平较11年将显著回升。

　　看好公司在煤炭输送带领域和未来出口市场的拓展:我们认为，公司成功进入神华，其在煤炭领域的示范效应显著，更大意义在于其将能成为行业的标杆，提高公司产品在其它煤炭集团的认可度，公司已全面打开煤炭用输送带市场空间。

　　公司另一个亮点是11年出口大幅增长，11年出口金额7085万，同比增长644%，毛利率22%，高于整体毛利率水平，主要由于公司11年在国外市场进入大型煤机生产商的渠道销售体系，且订单量充沛，公司目前出口处于供不应求的状态。我们预计随着公司超募资金投资的高强度钢丝绳芯输送带投产，国外市场将保证其获得足够的订单。

　　公司盈利趋势符合预期，看好其在煤炭输送带领域和出口市场的拓展，维持“买入”的投资评级。

　　公司业绩符合预期，公司在橡胶输送带领域无疑在技术、规模具有很强的竞争优势。公司顺利进入神华供应体系以后，成功打开煤炭市场，伴随着原材料的下跌，公司毛利率将恢复到历史平均水平，12年经营业绩将大幅提升，我们认为在目前宏观经济不确定性大的情况下，公司12年有较好的基本面和业绩支撑，无疑是攻守兼备的投资品种，维持“买入”的投资评级。