事件: 保利地产(微博)公布1-2月销售数据。 投资建议: 2012年2月份,公司实现签约面积37.79万平方米,同比增长69.53%;实现签约金额36.16亿元,同比增长46.29%。1-2月公司累计实现签约面积50.28万平方米,同比下降29.84%;累计实现签约金额51.28亿元,同比下降30.73%。公司近几年渠道下沉速度快,布局城市逐步扩大,以上布局有利于应对行业调控。预计公司2011、2012和2013年每股收益在1.15、1.43和1.86元,RNAV在15.84元。按照公司3月9日11.68元股价计算,对应2011和2012年PE为10.15倍和8.16倍。维持对公司的“买入”评级。给予公司2012年10倍市盈率,目标价格14.3元。(作者:涂力磊)
事件:
保利地产(微博)公布1-2月销售数据。
投资建议:
2012年2月份,公司实现签约面积37.79万平方米,同比增长69.53%;实现签约金额36.16亿元,同比增长46.29%。1-2月公司累计实现签约面积50.28万平方米,同比下降29.84%;累计实现签约金额51.28亿元,同比下降30.73%。公司近几年渠道下沉速度快,布局城市逐步扩大,以上布局有利于应对行业调控。预计公司2011、2012和2013年每股收益在1.15、1.43和1.86元,RNAV在15.84元。按照公司3月9日11.68元股价计算,对应2011和2012年PE为10.15倍和8.16倍。维持对公司的“买入”评级。给予公司2012年10倍市盈率,目标价格14.3元。