三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐宝通带业

　　事件：公司发布11年年报，11年实现收入4.45亿元，同比增长33.05%，净利润3612万，同比下降18.27%，每股收益0.36元。公司同时公布一季报业绩预告，预计同比增长40%-70%，每股收益0.12-0.15元。四季度毛利率大幅回升，一季报业绩预告处于正常范围，12年高增长可期：公司年报业绩符合我们预期，四季度毛利率水平恢复至27%，环比大幅回升。11年公司的重要成果是正式进入了神华核心供应商体系，宣告公司正式打开煤炭输送带市场，其中公司募投项目叠层阻燃带作为神华唯一合格供应商在全神华推广。年报显示公司煤炭用输送带毛利率高达28%，明显高于其他领域输送带，我们预计12年公司煤炭用输送带的收入占比将达到20%以上，从而提升公司整体毛利率水平。公司一季报业绩预告处于我们预计的正常范围，输送带行业一般年初定价，全年价格会参考年初价格上下波动，而一季度天胶价格较去年四季度环比回升，这有利于公司全年的定价，后续看我们认为胶价大幅上涨不具备供面面支撑，公司12年整体盈利水平较11年将显著回升。看好公司在煤炭输送带领域和未来出口市场的拓展：我们认为，公司成功进入神华，其在煤炭领域的示范效应显著，更大意义在于其将能成为行业的标杆，提高公司产品在其它煤炭集团的认可度，公司已全面打开煤炭用输送带市场空间。公司另一个亮点是11年出口大幅增长，11年出口金额7085万，同比增长644%，毛利率22%，高于整体毛利率水平，主要由于公司11年在国外市场进入大型煤机生产商的渠道销售体系，且订单量充沛，公司目前出口处于供不应求的状态。我们预计随着公司超募资金投资的高强度钢丝绳芯输送带投产，国外市场将保证其获得足够的订单。
　　评级：看好其在煤炭输送带领域和出口市场的拓展，维持买入的投资评级。公司业绩符合预期，公司在橡胶输送带领域无疑在技术、规模具有很强的竞争优势。公司顺利进入神华供应体系以后，成功打开煤炭市场，伴随着原材料的下跌，公司毛利率将恢复到历史平均水平，12年经营业绩将大幅提升，我们认为在目前宏观经济不确定性大的情况下，公司12年有较好的基本面和业绩支撑，无疑是攻守兼备的投资品种，维持买入的投资评级。（光大证券）

一家机构推荐莱美药业

　　2月28日，莱美药业公布了2011年业绩快报，总体上业绩略低于预期：1)收入同比增长41.4%到5.34亿元，比我们预测的5.65亿元低5.6%；2)净利润为8，010万元，同比增长82.6%，较我们预测的8，386万元低4.5%；3)从2011年第四季度情况来看，收入和净利润分别同比增长30.3%和37.2%。我们认为业绩低于预期主要是由于子公司康源药业的收入增长低于预期：从2011年7月份开始，康源的车间老化影响了其正常的生产，直到2011年底公司才拿到了技改车间的生产批件，因此影响了去年下半年的产能和销售。投资影响我们维持对该股的强力买入评级，仍然看好公司的前景：1)埃索美拉唑是支持我们预期的重要因素，虽然产品仍处在补材料阶段，但今年下半年上市销售仍然是大概率事件，从2013年起，该产品将成为公司的核心增长点，我们预测2012-14年销售收入为3，100万元/1.30亿元/2.18亿元；2)现有产品不乏亮点，我们最为看好纳米炭悬注液和碳酸氢钠注射液，前者是全球独家抗肿瘤产品，对有效清除淋巴结、降低肿瘤术后复发率很有效果；后者是新包装的改良品种，可有效解决产品易分解的弊端，公司有望获得高定价权(估计22元/袋vs.其他产品5元/瓶)。
　　估值：由于下调了子公司康源药业的收入，我们下调2012-13的收入预测4.7%/3.9%，对应下调净利润3.4%/2.5%，基于DirectorsCut的12个月目标价下调2.9%至人民币23.5元(隐含47%的上行空间)。
　　风险：新产品批准时间慢于预期；国家对抗生素管控更加严格。（高盛高华证券）

一家机构推荐海翔药业

　　事件：公司公布2011年业绩快报，报告期内实现销售收入12.98亿元，同比增加20.83%；实现净利润1.07亿元，同比增长25.25%，合基本每股收益0.67元。研究结论订单波动与产业链布局投入可能导致利润增速降低。公司业绩低于我们前期年报前瞻中0.7元的预测，我们认为这一主要原因可能是公司在延伸产业链过程中产生的费用和投入超过我们的预期。公司在2011年上半年相继投资设立了专注制剂领域的普建制药，以及专注发酵类等产品的江苏海阔生物，是为今后公司形成化学合成、发酵、制剂三大支柱板块的重要战略投入；但由于2011年尚不贡献收入，因此可能影响了其短期业绩。对外定制加工合作的减少也是导致2011年业绩增速下滑的重要原因，这一影响在11年前三季度体现得尤为明显，但随着客户库存的消化，这一影响将逐渐消除。长期发展战略清晰未来增长有望提速。我们认为公司长期战略规划清晰，从一年以上的时间看，公司业务板块将从目前的以合成板块为主，逐步扩展到合成、发酵、制剂三大业务板块。化学合成中的培南系列产品有望通过向产业链下游中间体地延伸维持较快的利润增长，并通过新产能和工艺改进维持上游中间体4AA的市场份额；BI的合作项目有望恢复性增长，新合作项目也有望获得突破；发酵类和制剂类产品线预计将在2012-2013年逐步贡献利润。我们判断，公司已经基本度过了战略调整期，未来1-2年公司的业务增长点将进一步丰富，抗风险能力有望得到加强，中长期发展前景依旧看好。定增与高管增持显示公司信心。公司于2012年2月初收到增发批文，定增对象包括董事长和总经理在内，承诺参与增发比例合计不低于12.5%；同时深交所系统显示公司高管潘庆华于17.6元购入27万余股公司股票，均显示内部人员对公司未来发展前景的信心。
　　盈利预测：我们认为，2011年是公司调整年，其增速下降主要受到短期因素的影响，未来有望重拾较快增长。我们将在公司年报披露后对公司的2011年细分业务进行进一步分析，目前根据业绩快报，预调2012年公司业绩预测至0.93元(原预测0.97元)，新增2013年业绩预测1.34元，将继续关注公司新业务板块的投产进度和利润贡献情况。我们依旧看好公司未来的业务发展潜力和产业趋势，维持公司买入的投资评级。
　　风险因素：国际合作低于预期，产品价格大幅下滑，人民币大幅升值。（东方证券）