上海医药决定控股常州康丽制药有限公司并最终收购其100%股权。康丽制药专业生产特色原料药和中间体。我们预计，已经开始了几年的特色原料药的产业转移趋势仍将在未来2-3 年内得到持续，仿制药竞争压力依然会迫使国外大型原研药企和仿制药企不断地进行生产转移。通过收购康丽制药，上海医药可引入数个高附加值的原料药产品以丰富整体产品线，进而将大大增强在抗病毒领域原料药研发、生产上的整体实力；康丽制药作为公司在华东地区的特色原料药研发和生产基地之一，将成为在建的上海星火原料药基地的重要补充。预计本次收购后公司将分别在研发生产、国际注册、产品销售等方面的对康丽制药进行资源整合。预计公司2011-2013 年每股收益为0.81 元(扣非后每股收益0.72 元)、0.91 元、1.11 元，继续维持公司买入评级。

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。