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★★★华电国际（600027）：大股东拟将整合资产
华电国际（600027）主要从事利用现代化设备和技术，在全国范围内从事发电厂的开发、建设和运营，通过电厂所在电网电力公司和当地热力公司向用户提供可靠的电力和热力。公司是山东省最大的发电公司，是中国极具竞争力的上电公司之一，第一大股东为中国华电集团。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.03元、0.19元、0.24元，对应动态市盈率为110倍、17倍、14倍；当前共有9位分析师跟踪，其中建议强烈买入、买入、观望的分别为2人、3人、4人，综合评级系数2.22。
公司披露，为进一步避免与华电国际的同业竞争，华电集团进一步承诺，其一，确定华电国际作为集团整合常规能源发电资产的最终整合平台和发展常规能源发电业务的核心企业；其二，对于华电集团拥有的非上市常规能源发电资产，华电集团承诺用5年左右时间，将该等资产在符合上市条件时注入华电国际，并给予华电国际常规能源发电项目开发、收购的优先选择权；其三，由于华电国际旗下还拥有华电能源、黔源电力、国电南自和金山股份四个上市平台，集团表示将继续履行之前已做出的支持下属上市公司发展的各项承诺。目前，华电集团业务主要涵盖了发电、煤炭、工程技术以及金融业务。在华电集团所有上市公司中，以华电国际资产规模及市值为最，作为整合平台也是意料之中。
申银万国表示，公司目前权益产能及控股在建产能约1000万吨/年，按照公司投资煤矿进度，预计2011全年产煤量550万吨，自给率约7%，2012年煤炭产量有望达到1000万吨。预计公司2011年全年资本开支约190亿，预计火电占比不到30%，而煤炭和水电投资占比将达到40%以上。未来将逐步平缓单一火电带来的业绩波动风险。
公司正积极实行增发，拟募集资金总额不超过21亿元，计划投资于莱州一期火电项目、莱州码头项目、对峰源公司增资及补充流动资金。国都证券表示，募集资金投资项目全部投产后，预计将使公司净利润增加1.4-2亿元。
国都证券表示，公司正在积极调整结构，放缓火电项目，往煤炭资源及新能源方面转移。预计2011年公司火电资本支出比例不断下降，而风电、水电和煤炭产能将发展迅速。至2015年煤炭消费了达到7,500万吨，自给率将达到40-50%。
中金公司预计公司2011、12年每股收益分别为0.02和0.04元，维持审慎推荐投资评级。
风险因素：煤价波动或增大。
★★★★舒泰神（300204）：未来持续高增长
舒泰神（300204）是一家主要从事生物制药的研发、生产和销售的民营企业，主导产品是注射用鼠神经生长因子苏肽生和聚乙二醇电解质散剂舒泰清。作为一家小而强的生物医药企业，公司在国内神经生长因子细分市场处于领头羊的地位。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测值分别为1.39元、2.02元、2.72元，对应动态市盈率分别为46倍、32倍、23倍；当前共有9位分析师跟踪，1位给予强力买入评级，8位给予买入评级，综合评级系数1.89。
公司预计2011年度共实现盈利9775万元-10725万元，同比增长70%-90%，对应每股收益为1.46元-1.60元。
营销改善，销售规模有望逐渐扩大：华创证券表示，未来公司持续高增长的看点：1、公司加大销售投入，未来在重点省份增加销售经理和推广经理人数，并加大投入开展学术宣传活动。2、目前公司医院的渗透率还不是很高，预计三季报只有1500家医院，全国共有三级医院1284家，二级医院6472家，未来公司进一步扩展仍有空间；3、今年公司割尾巴行动，使销售数量100支左右的尾巴医院由之前的70%下降到公司60%左右，导致公司销售成绩斐然，但是目前的新增医院和60%老医院还处于自然增长状态，随着销售的投入，未来割尾巴行动进一步深入，公司业绩高增长可持续。4、公司是代理销售模式，公司开始尝试转自营，会增加收入加强对终端的控制，利好公司的长期发展。
未来专利技术有望规避新进入者，行业龙头地位稳定：公司目前是鼠神经生长因子产品龙头企业，2010年市场占有率达到45.43%左右。华创证券认为，未来公司有望通过一些专利技术的使用，避免新进入者，行业竞争格局稳定，公司加大产品适应症的开发，引领鼠神经生长因子进入发展的新阶段。
舒泰清OTC转型有望扩大销售：华创证券认为，舒泰清有通肠和治疗便秘的两个适应症，但是由于价格便宜代理商推广力度不大，未来公司有望通过转OTC以及自己销售逐步实现销售的快速上涨。
民族证券最后表示，预计公司2011-2013年每股收益分别为1.56、2.5、3.57元，维持增持的投资评级。
风险因素：主营产品过于单一；药品降价；一季度业绩环比下滑。
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