三、今日火线热点飙升内幕

触摸屏：我们该有怎样的期待

　　上周末，宇顺电子公告称，中标中兴康讯的电容式触摸屏项目，初步测算总价值达到23亿元。消息公布之后，截止到周五，宇顺电子已经是连续第五天涨停。受其刺激，触摸屏行业的相关股票也表现不俗，莱宝高科、欧菲光、超声电子等均强势上扬，市场因触摸屏而疯狂。行业究竟是个什么状况，《大众证券报》记者对莱宝高科、超声电子两家触摸屏公司进行了研究。
　　Ipad与Iphone的持续热卖，也带动了大量中低端智能手机的出货狂潮。新移动终端创新战争带动了相关零部件快速发展，LCD显示屏、触控屏模组、内存和等组件都得到快速增长的机会。宇顺电子五个涨停的壮举就是在这一背景上诞生的。
　　为了让大家了解这些厂家在干什么，我们简单的对触摸屏进行下粗略的介绍。触摸屏模组有三个组成部分Sensor（传感器）、Cover Lens（盖板玻璃）和Control IC（控制芯片）。此外，按照目前的技术，都是在LCD面板上加一个触摸屏，这道把触摸屏和lcd面板整合起来的工序，叫做贴合。此外，目前市面上常见的触摸屏有三种，glass式电容屏、film式电容屏和电阻屏。
　　宇顺电子的这张23亿大单中，有液晶显示模组1905万6千套、电容式触摸屏364万套、贴合产品（液晶显示模组＋电容式触摸屏）980万套。
　　莱宝高科：预期不要太高了
　　莱宝高科公司是老资格的触摸屏概念股，在过去，他们不直接做触摸屏，而是只做触摸屏模组中的sensor部分。他们最引人注目的地方，是他们的客户。他们是触摸屏模组厂商TPK的重要供应商，而TPK是苹果公司的重要供应商，也就是说，莱宝高科间接为苹果供货。相对来说，苹果留给供应商的利润空间颇为可观，也因此他们的利润较为稳定。
　　去年12月6日，公司发布公告，宣布在深圳投资9533万元设立触摸屏分公司从事电容屏模组业务。去年10月10日，公司还有一个增发预案：募资17亿元投入一体化电容屏项目和下一代显示面板研发。
　　带着一系列问题，记者和公司证券部的工作人员进行了交流。
　　记者：宇顺电子拿到了中兴通讯23亿大单，超声电子也拿了7亿大单，公司好像目前什么订单都没有？
　　答：没有公告，不代表什么订单都没有。发公告要遵守规定。
　　记者：公司也进军做模组，这样会不会和自己一直以来的大客户TPK形成了竞争关系？会不会影响自己原有的sensor业务？
　　答：首先呢，这个行业本身就是竞争与合作并存的模式，并不是有了竞争就不合作了。其次，这些模组厂家本身自己也开始做sensor，业务量已经受到影响了，而不是因为我们开始做模组，才受到影响。
　　记者：公司增发项目做一体式电容屏这一块，但增发由于股价的问题一时半会儿做不起来。这个项目停下来了么？
　　答：不可能停下来，一边我们还是继续准备增发，另外我们就是自筹资金也会把项目完成。
　　记者：公司的业务一直是在glass式电容屏这一块的，属于中高端。但是现在中低端的产品放量很厉害，这一块的业务公司能不能去揽到呢？
　　答：首先，中低端是能放量，但是不是一定能挣钱，不好说。其次，glass式电容屏的品质远强于film式的，现在glass式电容屏的价格也下来了，中低端手机用glass式电容屏的也不少。
　　记者：根据业绩预报，公司2011年增长在10%以内，似乎有些低于预期？
　　答：刚才也说了，glass式电容屏的价格是在往下走。你觉得10%以内的增长低于预期，那是你的预期太高了。
　　超声电子：现在日子还比较好过
　　作为电子元器件行业内的老牌优质公司，目前超声电子的4大业务是PCB、液晶显示器、覆铜板和电容屏触控模组。其中，电容屏触控模组项目前大概是100万套的月产能。去年上半年，公司公布了增发计划，准备在触摸屏和覆铜板上加大投入，不过由于股市走软，至今增发还未能成行。今年1月20日，公司公告称，中标中兴通讯2012年度液晶显示屏及电容式触摸屏招标项目，中标金额7.78亿元，中标总量1931万套（其中电容式触摸屏1056万套），占招标总量48.51%（其中电容式触摸屏中标占招标总量的53.33%）。
　　带着一系列问题，记者和公司证券部的工作人员进行了交流。
　　记者：在触摸屏这个领域，公司的资格是比较老的。但是宇顺电子拿到了23亿的订单，公司却只有7.78亿元。这是什么情况？
　　答：中标的产品不一样，他们订单的很大一块是做贴合，这一块他们拿到的利润率是怎么样我们就不清楚了。
　　记者：现在进来做模组这一块的公司挺多的，像莱宝、长信科技等之前主要做sensor的都进来了。我担心会不会供大于求？
　　答：将来会有利润下降的那一天，但现在这个时期市场还是日子比较好过的时候。
　　记者：增发做不起来，公司的增发项目停下来了么？
　　答：在增发资金进来之前，我们在做一些前期准备工作，没有完全停滞。
　　记者：我看到一些研究报告，说公司准备用对外采购sensor的方式来扩产，目前进行的如何？
　　答：目前来看，我们暂时还没有展开大规模的外采。
　　超高利润率难以保持
　　莱宝高科让记者预期别太高，超声电子说日子还比较好过。其他人怎么看呢？
　　触摸屏目前毛利率还可以，30%左右吧。其中sensor利润现在应该还是可以，但是处于下降趋势，因为大家都在做。模组方面应该还可以保持，大家的贴合成品率都不是太高。宇顺电子的单子，还没有仔细研究，不好评价。一位研究电子行业多年的研究员告诉记者。
　　或许，触摸屏概念还将在二级市场上火一段时间。不过，到底该选择什么公司来投资，我们有必要继续深入研究。

IPhone旋风再起 潜伏触摸屏龙头股正当时

　　苹果公司净利润翻番，电信版iPhone4S即将上市……近期，触摸屏引发一股旋风，A股市场上，宇顺电子等触摸屏概念股受到资金追捧。作为代表新兴产业方向的板块之一，iPhone、iPad引爆了全球触摸屏产业，为相关上市公司打开了高成长空间。今日，本报精选出四家触摸屏行业的龙头公司，以飨读者。
　　资金追捧触摸屏概念股
　　近日，包括苹果、诺基亚以及日本的NEC等手机及通信行业各大公司纷纷发布最新一个季度业绩，数据显示，凭借一款手机的热销，苹果公司最新一个财季净利润同比暴涨一倍，持有的现金储备已接近980亿美元。
　　受其影响，近日A股触摸屏概念股受到市场资金追捧，触摸屏类个股整体上涨。据E投资金融终端统计，昨日共8861千万元资金追捧触摸屏概念股，其中资金净流入前五位的触摸屏概念股如下：南玻A(3580万元)、国民技术(1861万元)、宇顺电子(1375万元)、长电科技(1779万元)、超声电子(1041万元).
　　不少分析师指出，触摸屏属于高新技术，不仅符合国家新兴产业战略的发展方向，也是智能手机、平板电脑等热点产业的上游，投资者可从技术优势和产业链两个角度介入相关概念股。
　　电信版iPhone4S不日上市
　　很多用户热切期盼的电信版iPhone4S，虽然一度传闻会今日通过电子渠道首发。但来自电信内部人士的消息披露，电信版iPhone4S的上市时间从目前的进度来看，可能被推迟，大概时间是本月底或下月初。
　　2010年iPhone4上市后，该板块龙头股莱宝高科(002106)曾演绎出一个月内股价翻倍的行情。时值电信版iPhone4S上市前夕，A股会否再掀触摸屏热？业内人士认为，最近触摸屏概念股的整体走强，显然跟电信版iPhone4S将不日上市有关。电信版iPhone4S只是触摸屏板块升温的诱因，更深层原因是销量过亿的国产智能手机行业对触摸屏面板的巨大需求量。
　　光大证券通信行业分析师表示，尽管此前联通版上市前后，该板块波澜不惊，这跟当时A股整体行情还没有回暖，以及iPhone4S跟前代相比升级不大、市场接受度尚待检验有关，后来苹果创纪录的财报表明，iPhone4S的需求远高于预期，这表明相关个股还是有投资价值的。
　　智能手机打开成长空间
　　根据瑞银统计数据，2012年全球智能手机销量占手机销量的比例将提升到20%，整体市场规模将近1000亿美元。而且据预计，智能手机将延续高增长的势头，2014年的出货量将达到9.8亿部。由此可见，未来几年小尺寸电容屏市场将进入高速发展期，成为电容触摸屏市场的最大细分市场。
　　更为重要的是，触摸屏在手机上的渗透率逐年提升，从2008年的渗透率16%到2009年26%及2010年33%，2010年到2013年手机触摸屏的需求量预计复合增长率将达到22%，由目前的5.31亿片成长到2013年的9.65亿片。根据最新预测，触摸屏行业市场规模2011年将达12亿片，比上年增长60%，产值超过130亿美元，比上年增长90%，估计2017年将成长到239亿美元。如此的数据就意味着触摸屏产业蛋糕迅速膨胀，从而为相关上市公司打开了高成长空间。
　　触摸屏产业出现新成长动向
　　产业在膨胀的同时，也出现了两个新的成长动向，一是细分产品领域的替换趋势较为突出。目前触摸屏市场的主流技术正从电阻式过渡到电容式，替换速度越来越快。统计数据显示，2009年电容式触摸屏约占据整个触摸屏市场的36%，电阻式触摸屏占50%。预计到2012年电容式触摸屏将占据整个市场的52%，电阻式触摸屏将下滑到44%左右。
　　二是中大尺寸的触摸屏渐现强劲发展势头。2010年苹果公司发布iPad，开启了电容式触摸屏在5-10英寸领域的拓展，中大尺寸电容屏市场正式启动。据市场研究机构Prismark统计和预测，全球平板电脑出货量2010年为1800万台，预计2011年将增至5500万台，2010年到2015年的年均复合增长率将高达52.81%。据此，分析人士预计2015年、2016年平板电脑中大尺寸电容屏需求将分别达到2.3亿片、2.6亿片，如此就折射出触摸屏产业前景的确乐观。
　　触摸屏四大龙头股
　　宇顺电子(002289)
　　宇顺电子在连续3日一字涨停后，昨日再度涨停，成交量明显放大，换手达2.45%。
　　宇顺电子近日公告，近期深圳市中兴康讯电子有限公司在其供应商网络系统中发布《2012年度液晶显示屏及电容式触摸屏招标项目中标公告》，宇顺电子中标中兴康讯2012年电容式触摸屏项目及液晶显示屏项目。2012年2月2日，中兴康讯与宇顺电子签署供货框架协议，协议金额达到23.05亿元。资料显示，宇顺电子2010年全年营业额为7.41亿元。本次中标金额为2010年营业额的3倍还多。
　　23亿元的大合同引发股价连续四涨停，2月9日宇顺电子公告，此前发布的中兴康讯与宇顺电子签署供货框架协议属意向性，并未就违约条款作明确规定，故双方无明确的违约责任；同时，该供货框架协议仅对公司2012年度营业收入及利润产生影响。
　　资金流向：E投资金融终端显示，昨日主力资金净流入8861万元，而最近5个交易日录得资金净流入33311万元，最近10个交易日录得资金净流入44765万元。
　　长信科技(300088)
　　长信科技日前公布了2011年业绩预告，预计净利润15700-15900万元，同比增长34%-36%，每股收益约0.63元。
　　爱信证券认为，整体上看公司业绩高速增长，但是已有明显减缓的趋势，这个与目前经济前景的不确定性有关，公司短期内的增长不确定性增高。但是触摸屏作为新型的用户界面交互方式，特别是中低端智能手机市场增长潜力大，未来发展空间依然较大。
　　目前公司触摸屏基本保持稳定增长。由于需求移动互联网的发展推动了移动智能终端的需求，公司在触摸屏领域的战略清晰。中低价智能手机在国内的市场潜力大，公司触摸屏业务有望在2012年放量，将是决定业绩高速增长的重要因素。
　　资金流向：E投资金融终端显示，昨日主力资金净流入185万元，而最近5个交易日录得资金净流入445万元，最近10个交易日录得资金净流入1022万元。
　　超声电子(000823)
　　超声电子日前中标中兴通讯2012年度液晶显示屏及电容式触摸屏招标项目，中标产品总量为1931万套，总价值为7.79亿元。其中电容式触摸屏1056万套，总价值6.85亿元。公司本次中标产品占中兴通讯招标项目总量的48.51%，而1056万套电容式触摸屏占中兴通讯该产品招标总量的53.33%。超声电子表示，中兴通讯作为公司重要客户和长期战略合作伙伴，具有良好的履约能力，预计此次中标事项将对公司完成2012年的销售业绩奠定良好的基础。
　　资料显示，超声电子于2011年7月份投产了4.5万平方米触摸屏技改项目，预计每年将新增约600万套触摸屏模组生产能力。据了解，超声电子在该项目投产后又进行了持续技改，截至2011年底，公司触摸屏模组产能已达到1200万套。另外，公司推出的定增项目将投入6亿元投资电容式触摸屏产业化建设项目，计划继续大幅提升触摸屏产能。
　　资金流向：E投资金融终端显示，昨日主力资金净流入1041万元，而最近5个交易日录得资金净流入2344万元，最近10个交易日录得资金净流入6668万元。
　　莱宝高科(002106)
　　近年来，为应对显示器件薄型化的发展趋势，客户对玻璃基板和显示屏提出更轻、更薄的要求，智能手机、平板电脑等新兴消费类电子产品的显示屏厚度通常在0.4mm左右。
　　莱宝高科2月9日公告称，拟出资600万元，以40%的比例参股设立主营显示屏薄化业务的深圳市莱恒科技有限公司。项目总投资1484万元，设计产能为月产3万片显示屏薄化产品。
　　目前，莱宝高科跻入了苹果触摸屏供应商的队伍当中。苹果iPhone和iPad的触摸屏模组主要由台湾的胜华和宸鸿科技(TPK)生产，而TPK目前约有80%的小尺寸电容式触摸屏向莱宝高科采购。
　　平安证券认为，苹果将继续引领市场需求强劲，这使得中小尺寸触摸屏会出现供不应求从而驱动公司收入利润快速增长。在触摸屏上，莱宝高科与超声电子等具有相关概念的公司相比更具备比较大的想象空间。
　　资金流向：E投资金融终端显示，昨日主力资金净流出587万元，而最近5个交易日录得资金净流入4150万元，最近10个交易日录得资金净流入3370万元。（投资快报）