私募基金1月踏空行情 2月欲加仓吃药

　　以追求绝对收益标榜的私募基金，1月份平均仓位为40.33%。正是其看空市场的低仓位致使行业整体错失元月市场的反弹。私募排排网数据显示，2012年1月份，沪深300全月上涨5.05%，而非结构化私募证券产品平均收益率为-1.04%，大幅跑输大盘6.09%。
　　虽然私募基金在1月整体错失反弹行情，但也有不少产品表现突出，成功抓住热点，获得超额收益。而从当前私募公布的数据而言，2月私募战斗方向已经锁定医药和消费等板块。
　　行业：低仓位错失大盘反弹
　　截至1月31日，已披露1月最新净值的非结构化私募证券产品共有1021只，整体平均收益率为-1.04%，大幅跑输大盘6.09%
　　跨入2012年度，国内A股市场一波三折，在养老金、新股发行改革、资金面相对充裕等消息的刺激下，大盘在创出新低后迎来了可观的反弹行情。虽然只有短短的15个交易日，沪深300指数在龙年首月大涨5.05%。
　　面对突如其来的反弹行情，国内的私募基金更多的是措手不及，还没有从去年大幅亏损的阴影走出来，尽管大盘上涨不少，但私募基金的整体表现不尽如人意。
　　私募排排网数据显示，截至1月31日，已披露1月最新净值的非结构化私募证券产品共有1021只，其中净值日在10号以后的产品共有997只，1月份的整体平均收益率为-1.04%，大部分私募基金错失反弹，大幅跑输大盘6.09%。业内人士分析认为，私募跑输大盘的原因主要有两个方面，一是仓位低。二是对银行、有色等大盘蓝筹的重视程度不够。
　　定增产品：满仓赌对1月行情
　　定增产品之所以在1月能取得如此高的收益，是由于其产品本身的策略，因为定增产品始终都保持满仓，所以不会错过任何一波反弹行情
　　不过，万绿之中也有红。1月定增系列产品在1月大放异彩。中海·广发证券(微博)定向增发1号以20.32%的收益率高居榜首，中海·广发证券定向增发4号以15.38%的收益率排在第三位，广发系列的定增产品共有四只跻身前十。除广发系列外，其他定增产品也有不错表现，如昆仑信托·东源定向增发指数型基金1期和数君投资旗下的系列定增产品。
　　专家表示，定增产品之所以在1月能取得如此高的收益，是由于其产品本身的策略，因为定增产品始终都保持满仓，所以不会错过任何一波反弹行情，而在下跌行情中，也同样面临着较大的下跌风险。
　　此外，2011年的新秀王银帆投资旗下的西安信托·银帆3期继续扬帆破浪，1月份的收益率为12.78%，排在榜单第六名。据银帆投资透露，近期取得高收益主要得益于踏准市场节奏，重点配置的煤炭和有色等低估值的资源类股票表现出色。
　　私募元老李驰掌管的“中融·同威增值1期”同样表现不俗，受益于银行、能源等一线大盘蓝筹的强劲表现，以11.45%收益率暂居第七名。
　　2月策略：吃药消费买“军火”
　　私募最为看重医药和消费，各有29.17%私募看好，金融和军工紧随其后，各有20.83%私募青睐，大盘蓝筹、交通运输、新兴产业和农业也是私募重点关注的板块
　　在1月的反弹行情中，以煤炭、有色为代表的资源股、以银行、券商为代表的金融股、以及内蒙古板块等表现强劲。部分私募捕获市场热点板块，收获了较高收益。2月私募的口味转向了消费、医药、军工等板块。
　　据私募排排网数据中心调查，2月私募最为看重医药和消费，各有29.17%私募看好，金融和军工紧随其后，各有20.83%私募青睐，大盘蓝筹、交通运输、新兴产业和农业也是私募重点关注的板块。
　　医药、消费和新兴产业作为私募长期配置战略性品种，经过漫长调整后，部分个股出现吸引力，显现良好的建仓机会；金融股和其他大盘蓝筹股由于具有估值优势，估值修复行情的预期也使其受到关注；军工受关注程度大幅提高，伊朗格局的演变将影响其表现。
　　泽熙投资表示，他们青睐于消费领域。随着人口红利步入尾声，刘易斯拐点带来劳动力成本上升，而居民收入占比上升将带动国内消费率的提升，消费升级可能将是贯穿全年的主题，消费可能会成为未来重点投资领域，尤其技术壁垒较高的行业。同时，在产业升级的过程中，装备制造业也将迎来不错的发展机会，获政策扶持的一些新兴产业也会成为亮点。（.国.际.金.融.报）

28份年报背后的股东脸谱:机构布局高送转与重组股

　　炙手可热的“高送转”股正在陆续亮相。
　　2012年2月9日，鑫龙电器(002298.SZ)公布了2011年年报及利润分配预案，公司拟“每10股送2股转8股派0.25元”，消息甫一面世，鑫龙电器应声而涨，一度冲高至17.49元/股，使得其今年以来的累计涨幅达到了31.48%。
　　前一日，郑煤机(601717.SH)刚刚公布了“每10股转10股派1.2元”的分红预案，今年以来的涨幅也累计高达15.04%。
　　在“高送转”带来的靓丽行情的情况下，二级市场投资者将羡慕的目光投向了那些提前潜伏的机构投资者。股东名册显示，鑫龙电器与郑煤机在2011年四季度分别有3只基金、5只基金强势杀入，新晋成为上市公司的前十大流通股股东。
　　抢筹“高送转”
　　“从目前的情况来看，2011年上市公司的盈利情况好于预期，高送转的上市公司应该也会比往年多。”重庆一位券商人士说道。
　　Wind资讯显示，目前A股上已经有28家上市公司披露2011年年报及利润分配预案，其中有27家上市公司净利润同比增长，有7家上市公司--鑫龙电器、郑煤机、国电南瑞(600406.SH)、汤臣倍健(微博)(300146.SZ)、东方国信(300166.SZ)、南洋科技(002389.SZ)、捷成股份(300182。SZ)已经公布了高送转的分红预案。
　　无一例外的是，上述7家上市公司均在2011年四季度迎得了大量机构投资者的青睐。股东名册显示，在2011年四季度，国电南瑞、汤臣倍健、东方国信、南洋科技、捷成股份分别有2只、5只、7只、4只、1只基金杀入前十大流通股股东。
　　在众多抢筹“高送转”股的机构投资者中，有4只基金无疑属于幸运儿，它们同时抢得了2家高送转上市公司的筹码。
　　股东名册显示，兴全有机增长基金分别持有196.52万股鑫龙电器、80.89万股汤臣倍健。而华商盛世成长基金、嘉实主题精选基金、银华优质增长基金均同时出现在国电南瑞及捷成股份的前十大流通股股东之列。
　　但“高送转股”并不是股价上涨的“万能催化剂”。
　　例如，华商盛世成长基金、银华优质增长基金在2011年四季度分别减持378.31万股、196.99万股国电南瑞，事实证明，国电南瑞在今年以来仅微涨3.23%，跑输沪指三个百分点，而华商盛世成长基金、银华优质增长基金在2011年四季度分别增持32.32万股、48.01万股捷成股份，而捷成股份今年来捷成股份更是累计下跌11.29%。
　　布局“重组股”
　　与昙花一现的“高送转”行情相比，重组带来上市公司基本面的改善更容易牵动机构投资者的神经。
　　这使得武汉控股(600168.SH)走进了机构投资者的视野。事实上，武汉控股2011年的业绩非常差强人意，它是目前28家披露了2011年年报的上市公司当中，唯一一家出现净利润同比下滑的公司：武汉控股在2011年录得到6149万元净利润，同比下降45%。
　　而当时间追溯到2011年9月末时，武汉控股的净利润由上年同期的8223万元下降到4957万元，反常的一幕很快出现，华泰柏瑞盛世基金、海富通风格优势基金、华泰柏瑞积极成长基金等6家机构投资者在2011年四季度强势抢筹，杀入前十大流通股股东行列，原有的前十大流通股股东--摩根士丹利华鑫资源优选基金等3家机构则同时高举增持大旗。
　　Wind资讯显示，2011年四季度，武汉控股累计下跌15.20%，跑输沪指近9个百分点。紧接着在2012年1月31日，天相投顾(微博)的研究员发布了一份“中性”的评级报告，称武汉控股“地产收入锐减拖累全年业绩“。
　　但时间或许将证明机构投资者们与众不同的眼光。2012年1月31日，武汉控股公布2011年年报，其股东名册显示，股东总人数由三季度末时的3.4986万人下降到3.3925万人，前十大流通股股东的持股比例由62.56%上升至64.01%，就在二级市场对这一反常现象疑惑不解的时候，2012年2月19日，武汉控股因控股股东谋划资产重组停牌，
　　不过，亦有一些机构投资者在重组前夜抛售重组股。
　　威远生化(600803.SH)从2011年10月26日起因重大资产重组停牌，但就在10月10日到10月25日这11个交易日当中，平安信托新价值成长一期、广东粤财信托新价值2期等4家机构投资者均选择减持公司股票。（.21.世.纪.经.济.报.道）

3.5亿资金突击4股引领大宗交易潮

　　1月30日至昨日，沪深两市共计完成91笔大宗交易，涉及43只个股，共计成交股数高达12523.16万股，成交总额超14.21亿元
　　进入农历龙年后，A股不断震荡走高，大宗交易也随之活跃。据《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，自2012年1月30日以来，截至昨日，沪深两市共计完成91笔大宗交易，涉及43只个股，共计成交股数高达12523.16万股，成交总额超14.21亿元。
　　具体来看，上述43只个股中，广电电气累计实现大宗交易纪录最多，达到18笔；渤海租赁累计实现大宗交易6笔，光正钢构和西泵股份分别累计实现大宗交易5笔，彩虹股份累计实现大宗交易4笔。对此有分析人士指出，后市有待挖掘。
　　广电电气
　　实现大宗交易18笔
　　统计显示，1月30日至2月9日期间，广电电气累计实现18笔大宗交易，累计成交金额达19648.66万元，累计成交2030.34万股，该股目前流通股为30741.90万股，占比6.6%。从市场表现来看，广电电气累计涨幅9.88%，跑赢大盘8.57个百分点。
　　公司未来二至三年的发展规划为：在高低压成套设备为主导产品的基础上，积极培育低压元器件、电力智能化系统、非晶合金变压器、高压变频器和有源滤波器等产品为新的业绩增长点，增强自主品牌的竞争力，实现公司产品结构的优化调整和综合实力的提升。以业内最强的国际跨国公司为标杆企业，逐步巩固和强化公司在国内输配电设备及元器件制造业的领先地位，力争成为国内最富竞争力、技术最先进、品质最优异的电气企业之一。
　　中原证券(微博)认为，广电电气老产品稳定增长，新产品有望高增。预计公司2011、2012年基本每股收益分别为0.46、0.63元，对应市盈率分别为27、20倍，估值较为合理。公司在国内高低压成套设备行业中品牌影响力较大，是中外合资模式运用得最为成功的典范。公司的股权激励计划草案中行权条件为未来五年净利润复合增长率达30%以上，将有效激励管理层。给予“增持”的投资评级。
　　渤海租赁
　　实现大宗交易6笔
　　统计显示，1月30日至2月9日期间，渤海租赁累计实现6笔大宗交易，累计成交金额达4773万元，累计成交550万股，该股目前流通股为30029.49万股，占比1.8%%。从市场表现来看，渤海租赁累计涨幅1.95%，跑赢大盘0.63个百分点。
　　公司2012年1月17日业绩预告显示，2011年净利润同比预增44.98%-48.95%，上年同期净利润25176.01万元。
　　华泰联合指出，买入并分享BVPS、PB提升带来的股价收益。综合考虑基础设施租赁、飞机租赁、皖江金融租赁的净利润贡献，上调公司2011-2013年EPS预测为0.49、0.73、1.02元。公司合理估值区间为19-21元/股，对应2011年2.9-3.2倍PB。维持“买入”评级。
　　光正钢构
　　实现大宗交易5笔
　　统计显示，1月30日至2月9日期间，光正钢构累计实现5笔大宗交易，累计成交金额7374.76万元，累计成交829万股，该股目前流通股为8882.18万股，占比9.3%。从市场表现来看，光正钢构累计涨幅7.08%，跑赢大盘5.77个百分点。
　　从基本面来看，公司是我国新疆乃至整个西北地区以及中亚地区最大的建筑钢结构设计、生产和安装综合性企业，是国内少数同时拥有国家住房和城乡建设部颁发的“轻型钢结构工程设计专项甲级资质”和“钢结构工程专业承包一级资质”、中国钢结构协会颁发的“中国钢结构制造企业资质证书一级资质”和国家商务部颁发“对外承包工程经营资格证书”的企业之一，同时也是西北地区唯一的一家同时拥有这些资质的企业。
　　西泵股份
　　实现大宗交易5笔
　　统计显示，1月30日至2月9日期间，西泵股份累计实现5笔大宗交易，累计成交金额2868.58万元，累计成交190.4万股，该股目前流通股为3952.2万股，占比4.8%。从市场表现来看，西泵股份累计涨幅6.87%，跑赢大盘5.56个百分点。
　　从基本面来看，公司是国内规模最大的汽车水泵、排气歧管生产厂商。汽车水泵产品市场占有率连续多年稳居行业第一。产品覆盖重、中、轻、微、轿五大类，500多个品种，产品品种非常齐全。“飞龙”牌商标已经成为汽车水泵和排气管行业国内最知名的品牌。（.证.券.日.报）