广电运通(002152) 国内ATM机市场王者
　　广电运通是全球领先的货币处理设备及系统解决方案提供商，是目前中国规模最大的ATM(银行自动柜员机)产品及系统解决方案供应商，实力最雄厚的AFC(轨道交通自动售检票)设备及核心模块提供商。其产品及服务覆盖金融电子、轨道交通两大领域，涉及电信、电力、石油等泛金融领域，并成功进入了高端金融服务外包市场。
　　公司拥有的全套现金处理技术(包括取款、存款和现金循环)的自主知识产权，是全球掌握核心现金循环技术的几大企业之一，而广电运通研究院是亚洲乃至全球首屈一指的ATM和AFC权威研究机构，除此以外，公司还建有全球最大的高端ATM生产基地，并构建了强大的国际营销体系，建立了完善的全球备件库和强大的服务网络。连续多年位居中国ATM市场销售占有率第一，在全球ATM行业排名前6强。
　　2011年年底，公司收到与中国银行股份有限公司签订的两份《中国银行自助银行设备采购合同》，合同总金额约4.2亿元人民币，这不仅稳固了公司在中行的地位，而且也保证了其在国内市场的的增长。
　　二级市场上，该股走势稳健，底部也是出现了明显的放量，在均线走好的情况下不排除会出现向上的拉升，建议投资者在大盘确认突破之后可以适当关注。(金证顾问首席分析师 陈自力)


　　海隆软件:对日软件外包领先企业,大客户订单释放推动业绩成长
　　结论与建议:
　　公司是华东地区对日软件外包的龙头企业,公司业绩大幅提升的最主要动力,来自于野村、瑞穗等核心客户外包业务的快速增长,预计2012年这一成长模式仍可持续发酵。在国内市场公司已成功切入移动互联网业务,有望成为未来新的增长点。
　　我们预计公司2011-2013年实现净利润0.70亿元、0.97亿元和1.31亿元,YOY+55.81%、37.18%和35.52%。每股EPS 为0.63元、0.86元和1.17元,2012年P/E为19倍,首次评级给予买入投资建议,目标价21.5元(2012年25×)。(群益证券)


　　东软集团（600718）：IT龙头 底部蓄势手机免费访问
　　东软集团(600718)：公司是中国领先的IT解决方案与服务供应商，成立于1991年，前身为东北大学下属的沈阳东大开发软件系统股份有限公司和沈阳东大阿尔派软件有限公司。目前，公司开发的各种软件已被广泛运用于工程、电力、电信、房地产、工厂设计等行业，软件的商品化率是国内最高的。东软以软件技术为核心，提供行业解决方案和产品工程解决方案以及相关产品与服务。
　　受益于日本震后加大外包及IT投资恢复，公司与阿尔派及东芝的汽车电子业务持续快速增长。此外公司加大与Harman的整合进度，借助Harman实现与国际车厂的合作不断深入，预计全年的收入将超过1亿。手机业务暂未受到诺基亚经营压力的影响，预计年内还将继续保持平稳增长。公司的外包业务将为国内开展同类业务形成良好的指导作用，现阶段持续加大与国内车厂的合作，期待国内市场全面启动。
　　公司还是国内市场规模最大的医疗系统与设备提供商，在技术水平和收入规模已经位居国内第一，是国内唯一能够生产四大医学影像设备(CT、X线机、MRI、彩超)的专业化公司，在国内拥有2000多家医院客户，总装机量达2500多家，在经济普及型CT市场，形成了美国GE、德国西门子和中国东软三足鼎立的格局。目前， 我国高端医疗设备的普及率与发达国家相比仍处于较低水平，尤其是CT 和MRI，每百万人拥有的台数还不到日本的十分之一，存在很大的上升空间。公司的数字医疗产品主要有CT 机， 核磁共振仪，X 光机，B 超机等。由于医疗系统对嵌入式软件技术要求较高，而东软医疗的软件企业背景使其在这一领域具有其它国内企业所不具备的优势。
　　二级市场上，公司股价自2010年4月份开始进入调整通道，至今年1月初股价出现见底信号，调整幅度达68%。今年初，股价出现强劲反弹，之后回调蓄势，春节前后大盘呈现震荡向上反弹走势，公司股价一直在底部横盘，重心缓慢抬高，其上涨势头已现，后市有望出现加速反弹走势。建议投资者适度关注。(北京首证)


　　东阿阿胶:阿胶补心,桃花醉人
　　000423[东阿阿胶] 医药生物
　　研究机构：国泰君安证券 分析师： 李秋实 撰写日期：2012年02月09日
　　投资要点:
　　阿胶产品收入稳健增长,桃花姬等食品增长迅速。我们预计2011年公司阿胶块和阿胶浆收入稳健增长,保健食品增长迅速。阿胶块2011年收入约12亿,同比增幅26%;复方阿胶浆收入8个亿左右, 同比增幅约23%; 保健食品2011年收入3亿左右,同比增幅50%;其中桃花姬将过亿,水晶枣和阿胶原粉共占40%。
　　驴皮供给紧张,公司通过多种途径解决资源问题。全国驴存栏9年年均下降3.8%。近年阿胶产业迅速发展,国内主要仍是农户散养,造成驴皮紧缺的状况。公司计划在2015年之前建成20个养驴基地,目前已建成13个,且各个基地可向周边地区辐射,整合区域内驴皮资源。
　　阿胶块提价策略将延续价值回归路线。考虑到驴皮的资源属性,阿胶继续提价是可以预期的,尤其是在零售价和出厂价仍有巨大差价的情况下。阿胶块提价幅度将以10-20%速度逐渐试探。
　　桃花姬等食品延展阿胶品牌,发展空间巨大。桃花姬能够延展东阿品牌,符合年轻时尚女性的消费方式,未来发展空间巨大,桃花姬2011年销售收入预计将过亿。公司其他利润率较高的保健品储备产品丰富,正在按计划逐步进入商超,公司未来保健品销售年增速达40%-50%。
　　维持增持评级,目标价53.4元。2012年公司阿胶块销售将逐渐恢复,阿胶浆将保持稳定增长,我们预计11、12年EPS为1.32、1.78元。目前股价41元,给予目标价53.4元,维持增持评级。


　　翰宇药业:期待特利放量和后续品种叠加
　　300199[翰宇药业] 医药生物
　　研究机构：平安证券 分析师： 凌军 撰写日期：2012年02月09日
　　2012年胸腺五肽有望延续高增长
　　公司核心品种胸腺五肽09年开始进入13省医保(10年新进6个),在医保放量及10mg品规优势的影响下,估计11年公司胸腺五肽销售收入大幅增长60%左右。随着地方招标的推进,我们预计12年胸腺五肽有望保持30%左右的快速增长。
　　特利加压素2011年低于预期,2012年有望放量
　　由于计划的新区域招标以及招标后续贯彻实施延后,加上公司的学术推广等营销手段尚未发力,2011年特利加压素销售额低于预期。预计2012年将有20多个省进行招标,随着招投标进度的推进和公司学术推广逐渐显效,我们认为12年特利加压素有望实现放量。
　　期待爱啡肽和卡贝缩宫素上市叠加
　　由于新药审批机构及政策调整影响,公司储备产品审批及投入市场节奏慢于预期。目前爱啡肽和卡贝缩宫素仍在等待生产批件,爱啡肽有望于2012年内上市,卡贝缩宫素最快将于今年底拿到生产批件。
　　受让缓控释制剂品种及技术,或将形成组合拳
　　公司受让科信必成公司21个口服固体缓控释制剂品种及制备技术、提前布局化药领域,不仅将拓宽公司品种,且将有助于公司未来围绕心脑血管、消化系统、产科等主打方向形成组合拳,充分利用销售渠道资源实现品种叠加。
　　双方的长期战略合作也为公司未来走向国际市场打开了想象空间。
　　首次给予推荐评级
　　我们预计公司2011-13年的EPS分别为0.79、1.15和1.56,对应2月8日收盘价33.00元的PE分别为42、29和21倍。公司作为多肽药物领域龙头企业,研发实力雄厚,储备产品竞争小、潜力大,特利加压素2012年有望放量延续业绩高成长,因此首次给予推荐评级。